中华联合财险营业利润亏损，踩雷P2P信用保证保险业务被处罚

作者：孙昱

出品：资管科技

唯一一家保险公司名字中带有“中华”字样的中华联合财产保险股份有限公司（简称：中华联合财险）近来麻烦有点多。

厚本金融的投资者还在四处维权要求中华联合财险赔付，这边中华联合财险就收到了上海分公司信用保证保险新业务被暂停两年的处罚。

更糟糕的是，该公司净利润2019年下滑近乎腰斩，而实际上其营业利润为亏损，得益于税费优惠中华联合财险才实现盈利。

前世今生

中华联合保险最早的名字极具地方特色风格，主要靠农险起家。

其就是1986年7月15日由财政部、农业部专项拨款1.1亿元在新疆注册成立的“新疆生产建设兵团农牧业生产保险公司”。成立之初，主要经营新疆生产建设兵团范围内的“种、养”两种保险业务，是财政部、农业部最早开展农业保险试点的企业。

此后经历过多次业务范围拓展及数次更名。

1990年，经中国人民银行批准，公司的业务险种范围扩展到兵团农牧团场以下的财产险和人身险。1992年，公司经央行批准再次将业务范围扩展到兵团范围内除涉外保险和法定保险外的所有保险业务，并改名为“新疆兵团保险公司”。

2000年7月，按照国务院和原中国保监会的要求，公司实行分业经营机构体制改革，业务经营区域扩大到全疆，更名为“新疆兵团财产保险公司”，可在全自治区范围内开展所有财产保险业务和健康险及短期人身保险业务。

2001年底，原保监会批准新疆兵团财产保险公司在上海、北京等9个省市设立分公司，业务经营区域由此从新疆扩大到全国。很快也迎来第四次更名，2002年10月，该公司正式更名为中华联合财产保险公司，这是国内首家以“中华”命名的保险公司，也是目前为止唯一一家以“中华”冠名的保险公司。

在大家都认为其前景形势一片大好时，业务范围已经开始冲出新疆走向全国的中华联合财险却遭遇了“滑铁卢”，经营一败涂地，最后不得不被接管。

2002年，刚刚完成股份制改革的中华联合财险资产总额10亿元，负债合计5.04亿元。

但到了被托管前的2008年，其资产总额快速扩张至127.95亿元，但与此同时，其负债合计则是超过了242.32亿元；2009年，其负债上涨至251.79亿元，而资产总额则下降至122.89亿元。

与此同时，自2006年开始，中华联合财险开始出现大额亏损，当年净利润-7.97亿元，2007年巨亏64亿元。

期间还有个插曲，2004年，该公司获批股份制改革。据媒体报道，所有制改革期间，为解决偿付能力危机，该公司实施了员工持股改革，要求分公司中层以上管理人员、中心支公司班子成员必须按最低限额及以上认购出资。当时7000余名员工共出资5亿余元，挽救公司于危难之中。而这次员工被动持股却又成了此后该公司上市的掣肘，同时也埋下这些员工与公司之间纠纷隐患。

再说回公司发展。中华联合财险到了2009年陷入严重资不抵债的境地，已符合技术层面的破产标准。引入外部资本等一系列市场化重组手段失败之后，保险保障基金最终在2010年4月受托管理中华联合75.13%股份，代为行使股东权利，并在同年8月改选董事会，展开一系列自救措施。

一直到2012年，终于迎来最重要的战略投资者—“坏账银行”中国东方资产管理公司，东方资产最主要的业务就是收购和处置不良资产，其在中华联合财险占股51.01%。而保险保障基金的完全退出则是在2018年。

东方资产的入主，中华联合财险又迎来春天，很快就迎来快速增长，并且在东方资产内部业务结构中也占据着非常重要的战略地位。目前公司已经是集团化运作，在中华联合保险集团股份公司（简称中华保险）下有中华联合财险、中华联合寿险、万联电商、农联中鑫科技。而其中目前的支柱当然还是中华联合财险。

而中华联合财险2019年经营状况又有些不大妙。

营业利润亏损

中华联合财险2019年经营看起来有些吃力。

2019年二季度该公司净利出现亏损，当季亏损9748万元，三季度亏损进一步扩大，亏损了1.43亿。但在2109年末，由于税费优惠，中华联合财险净利润得以扭亏为盈，但仍远低于2018年净利润，其2019年归属于母公司股东净利润为5.81亿元，同比下降了48.26%，近乎腰斩。

不过虽然净利实现了盈利，但其营业利润却是亏损，2019年营业利润亏损了4.24亿元。

进一步看，该公司赔付支出2019年增加，同比增加15.5%。保险责任准备金方面，2018年表现为转回，而2019年则提取了20.15亿，同时提取未到期责任保证金也大增718.51%。

各项业务中，贡献收入最高的还是车险业务，2019年中华联合财险年度保费收入居前5位的商业保险险种是机动车辆险（含交强险）、意外伤害及健康险、责任险、企业财产险和工程险，其中机动车辆险（含交强险）的保费收入达277.14亿元，其余四个险种的保费收入则在4-60亿元的区间，和车险收入根本不是一个级别，同时仅机动车辆险（含交强险）的承保利润为盈利，其余均为亏损。

值得注意的是，中华联合财险2019年信用保证险收入大降，仅为6623.8万元，降幅高达829%！而同步的支出却在激增，2019年为14.56亿元，同比激增105.36%。

近期的一张监管罚单或能解释该公司信用保证险收入状况。4月17日，中华联合财险收到监管罚单，其上海分公司信用保证保险新业务被暂停两年。而这又与其过去涉足P2P保证保险业务有关。

罚单内容称，2019年5月以来，中华联合财险保证保险投诉集中爆发。经查，中华财险上海分公司在承保网络借贷信息中介机构信用贷款保证保险业务中，存在侵害消费者权益的行为。

其中有一条称“与不符合互联网金融相关规定的网络借贷信息中介机构开展信用贷款保证保险业务，违反了《信用保证保险业务监管暂行办法》第十条的规定”。

据《资管科技》了解，中华联合财险曾经为东方汇、铜板街、厚本金融等互金平台开展过保证保险业务。其中东方汇也是东方资产旗下互金平台，不过该平台已经有几年没有新的产品业务了，目前平台上仅剩下提现操作指引和友情链接。不过毕竟是央企平台，该平台未传出过兑付纠纷，中华联合财险在此平台上应该算是“躺赚”。

但另外两家就没这么幸运了。铜板街和厚本金融均出现逾期和兑付风险，铜板街要稍好些，去年10月铜板街对逾期做出回应称逾期比较少量，在回应的时点为止，中华联合财险已经赔付36万。而厚本金融则风险更高，此次罚单也很大程度上与厚本金融的投资者投诉有关。

2019年8月，有消息称厚本金融被经侦介入，随后上海警方发布案情通报称厚本金融涉嫌非法吸收公众存款被立案侦查。彼时厚本金融官网显示，旗下理财产品包括厚优选以及厚保宝，其中，厚保宝正是中华联合财险担保的产品。保险明细显示，保险期间指自个人贷款合同项下贷款发放之日起，至清偿全部贷款本息之日起。

《资管科技》发现，在微博、聚投诉等多个平台都有厚本金融投资者投诉消息，其中有不少投资者声称自己的厚保宝标的疑被置换成非保险类标的。

偿付风险上升的同时，中华联合财险的偿付能力却在下降。2019年该公司偿付能力充足率为263.32%，较上年末下降了40.61个百分点。

除了上海分公司收到罚单，中华联合财险今年还收到了多张其他罚单。

1月中旬，中华联合财险陕西凤城支公司收到处罚，罚单显示凤城支公司存在编制虚假的报告、报表、文件、资料的行为。余康对中华联合财产保险股份有限公司凤城支公司编制虚假的报告、报表、文件、资料的行为负管理责任。陕西银保监局决定对中华联合财产保险股份有限公司凤城支公司处以十九万元罚款，余康被警告并处一万元罚款。

3月27日消息，中华联合财险天水市中心支公司收到罚单，罚单显示天水市中心支公司存在利用保险代理人从事以虚构保险中介业务方式套取费用的行为。

中国银保监会天水监管分局决定对中华联合财险天水市中心支公司处以五万元罚款；对中华联合财险天水市中心支公司时任副总经理（主持工作）方汝多给予警告。

4月21日中华联合财险吉林分公司因存在未按照规定履行客户身份识别义务的违法违规行为，被罚款23.3万元。

时任中华联合财险吉林分公司理赔客服部反洗钱专员的胡林春，理赔客服部部门负责人的刘显峰，对上述违法违规行为负有直接责任，分别被罚款1.5万元。

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