私募看好A股“红五月”：聚焦新老基建

受海外疫情形势、全球经济增长前景仍然充满不确定性等因素影响，海外股市近期整体呈现波动态势。来自多家一线私募机构的最新策略研判观点认为，在主要股指依旧处于近几年显著低位、5月国内政策面利多因素蓄势待发、国内宏观经济持续稳步复苏的背景下，A股出现“红五月”的几率较大。

私募普遍看多

截至北京时间5月5日17时，欧美及亚洲主要股指自北京时间4月30日15时（A股节前收盘）以来的阶段性跌幅均超2%；新加坡A50期指主力合约在此期间的跌幅为3.42%。

对于A股5月开局表现，泊通投资董事长卢洋表示，长假期间的海外市场走势对A股市场预计形成一定冲击。从国内经济基本面角度来看，目前中国经济还有很大潜力空间，基建、地产、消费等领域的刺激政策还没有落地。整体而言，目前A股所处的宏观基本面和估值水平，都不支持大幅下跌，节后市场即便回调，预计也只是再次探底。

上海宽桥金融首席投资官唐弢表示，A股市场在长假前也在一定程度上计提了外部消息面的潜在负面影响。此外，长假前北向资金在A股市场的持续净流入、“五一”期间全国旅游等方面的消费服务，以及5月政府可能推出的经济提振措施，都会给节后A股的运行带来有力支撑。在此背景下，近期将是一个很好的买入A股机会，而不是减仓。

看好新老基建等投资机会

在5月A股投资机会方面，科技、基建、消费等行业板块，目前成为了私募业内整体看好的三大主线。

榕树投资研究总监杜志君表示，随着国内和国际疫情防控形势陆续向好，短期受疫情影响而出现超跌的优质科技股，将在5月和之后一段时间内出现较好投资机会。其中，新基建、国产替代和需求恢复的细分科技股有望显著受益，这些领域大体包括5G通信、半导体、数据中心、云计算、新能源汽车、智能汽车等。

肇万资产总经理崔磊表示，从4月下旬该机构对国内科技产业链的密集调研情况来看，内需科技当前在国产化大浪潮下正在继续高歌猛进，华为产业链顶住各种压力逆势继续创造新的经营纪录。相关情况坚定了在5月及未来一段时间，对于科技核心资产的投资信心。整体来看，5月份A股市场有望迎来全球疫情修复阶段，前期在负面预期打击下大幅回落的科技板块，有望迎来被错杀后的一轮修复性上涨行情。

唐弢表示，5月份主要看好新老基建、汽车和地产等领域的投资机会。一方面，在二季度外需承压的背景下，基建投资对于稳经济的重要性凸显，二季度有望看到基建增速较快的提升，但受二季度海外疫情扩散的影响，新基建仍有待发力；另一方面，汽车、家居等可选消费后续有望持续改善，而粮油食品、饮料等必需消费品同比增速已经转正且继续提升，家居、汽车零售额的降幅也明显收窄，相关行业也值得重点关注。

此外，卢洋表示，低估值板块中的基建、地产等行业的龙头股，今年以来的成长和分红确定性表现突出，并且也体现了逆经济周期的特征。综合经济逆周期调节及低利率因素，相关高股息、高确定性的个股标的，在5月值得重点关注。