2020年一季度寿险公司利润排行榜:不执行IFRS9的平安人寿净利润还是正增长!

来源:和讯名家 2020-05-08 09:24:49

摘要
 2020年一季度寿险公司净利润678亿(行业日赚7.5亿)53家盈利,30家亏损盈利机构增多但分化加剧(想看榜单的,快速向后滑~)1寿险业净利润678亿两级分化加剧1.?利润与去年同期基本持平疫情之下,全球经济下行,投资市场低迷,从寿险业看,保费和利润均低位运行。2020年一季度,寿险业保费增速放

 

2020年一季度寿险公司

净利润678亿

(行业日赚7.5亿)

53家盈利,30家亏损

盈利机构增多

但分化加剧

(想看榜单的,快速向后滑~)

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寿险业净利润678亿

两级分化加剧

1.?利润与去年同期基本持平

2020年一季度寿险公司利润排行榜:不执行IFRS9的平安人寿净利润还是正增长!

疫情之下,全球经济下行,投资市场低迷,从寿险业看,保费和利润均低位运行。

2020年一季度,寿险业保费增速放缓,一季度末实现保费收入1.3万亿,增速仅为1.8%,同比增幅下降15个百分点。参见《多家险企负增长,疫情之下中小险企最煎熬!》

83家寿险公司净利润为678亿,较上年同期增长4%,增幅同比缩窄。

2.?盈利机构增多,但分化加剧!

2020年一季度寿险公司利润排行榜:不执行IFRS9的平安人寿净利润还是正增长!

从盈利机构看,2020年一季度,83家寿险公司中53家盈利,30家亏损,较上年同期盈利机构增加4家。

行业利润低速增长,盈利机构增加,看似是形势向好。

但是,细看之下却是分化加剧!

2020年一季度寿险公司利润排行榜:不执行IFRS9的平安人寿净利润还是正增长!

30家亏损机构中,22家公司净利润同比下降,占比73%,且多家公司是从盈利转为亏损。

53家盈利机构中,盈利普遍增多,尤其是大型险企和老六家,仅有8家公司净利润同比下降,占比15%。

简单说就是,好的更好,坏的更坏,疫情之下,寿险业负债端和资产端两端承压。

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53家寿险公司?盈利榜

13家公司“扭亏为盈”

2020年一季度寿险公司利润排行榜:不执行IFRS9的平安人寿净利润还是正增长!

1.?平安寿险盈利增加?

从上图可以看到,平安寿险的净利润是增加的,但是,平安集团公布一季度报告的时候说的是下降的。前后说法为何不一样?

2020年一季度寿险公司利润排行榜:不执行IFRS9的平安人寿净利润还是正增长!

“13精”在多篇文章中都说过,平安集团自2018年起已经实行I9,投资收益的波动较大,因为其中包含了更多符合条件的金融资产计入到“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”。

而上图平安寿险的数据是没有按照I9执行的净利润,所以会是利润增加。

2.?投资下行,盈利依旧承压

从上表看大家还会发现,13家公司从亏损转为盈利,而且盈利靠前的公司,平安、太保泰康新华太平等公司盈利均较上年同期增加。

这似乎与资本市场下行,投资端承压盈利下降不一致?

2020年一季度寿险公司利润排行榜:不执行IFRS9的平安人寿净利润还是正增长!

是的,从净利润的角度看,2020年一季度53家盈利机构,净利润为720亿,同比去年增加近70亿。

但是,考虑净利润之下,综合收益之上的可供出售金融资产公允价值变动损益(即浮盈浮亏),行业净利润则为214亿,盈利能力大幅下降。

这一点,“13精”之前在《2020年一季度净利润:太保增53%,国寿降34%,平安降43% ,你看到的并不一定是真相!》一文中也说过,三家公司综合收益均下降,幅度在40%以上。

3.?浮盈浮亏,导致综合收益波动大!

2020年一季度寿险公司利润排行榜:不执行IFRS9的平安人寿净利润还是正增长!

再以华夏人寿为例,从上图可以看到,净利润近三年都维持在盈利水平,但是可供出售金融资产公允价值变动损益却常年波动,2018年浮亏78亿,2019年浮盈50亿,今年一季度又浮亏56亿。

在如此波动的浮盈浮亏影响下,公司净资产也较为波动,综合收益在正负之间反复。

所以,虽然从净利的角度看险企似乎没有受到影响,但考虑浮盈浮亏的话结果就完全相反了。

由此可见,资本市场下行不能只看净利润,要结合净资产看,才能知道投资对险企的影响到底有多少。

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30家寿险公司??亏损榜

9家公司盈利转亏损

2020年一季度寿险公司利润排行榜:不执行IFRS9的平安人寿净利润还是正增长!

为何一季度亏损机构中不乏增亏的公司呢?

这就要说2019年多家寿险公司高速增长,而2020年一季度在疫情之下又有不少公司负增长。利润的来源根本都是从保费来,如果保费负增长对其长期利润势必加压,较为波动的保费增速也是不利于公司长期经营。

举个栗子,天安人寿、珠江人寿,两家公司今年一季度从盈利转为亏损,还位列亏损榜前三,保费就是连续两年负增长了,且一季度保费增速在-40%左右。? ??

具体的后期我们从各家公司的保费情况,再跟大家细说。

国联人寿

偿付能力报告

综合偿付能力充足率是177.62%?

最低资本呢?

按照国联人寿一季度的偿付能力报告,实际资本为12.93亿,最低资本为6.53亿,但是综合偿付能力充足率是177.62%?

还有,最低资本,应该是量化风险最低资本加上控制风险最低资本吧?

2020年一季度寿险公司利润排行榜:不执行IFRS9的平安人寿净利润还是正增长!

“13精”每次都会对保险公司披露的偿付能力报告进行整理,在整理过程中发现部分公司,偿付能力报告披露不符合相关要求。

随着,各家公司对公开披露的不断重视,以往发现的问题,大部分都得到解决,比如披露不及时和缺少相关明细等问题。

但是,大家还是要高度重视信息披露的准确性啊,毕竟因此被开罚单的一直有~

注:

此次统计的寿险公司利润排名榜共计83家,不包括大家人寿、和谐健康,及其他养老保险公司。

    本文首发于微信公众号:13个精算师。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:李亦斐 HF063)
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