行业风险加速暴露 信托公司风险管控成效几何

　　原标题：信托公司风险管控成效几何 来源：金融时报

　　在去通道、治乱象、防风险的大背景下，监管部门排查与处罚的力度持续加大，信托业各类风险加速暴露，风险项目规模增加，资产不良率上升，信托公司的风险管控能力面临巨大考验。

　　疫情也给信托行业带来了新的挑战。正如交银信托在其2019年度报告中所述，新冠肺炎疫情的发生，对企业复工复产造成较大冲击。信用风险、市场风险和流动性风险交织叠加，对信托公司风险管控提出了更高要求。

　　2019年信托公司在风险管控方面作出了哪些努力？成效如何？

　　加大排查力度 风险总体可控

　　虽然信托公司的固有资产和信托资产相互隔离，但固有资产的不良率在一定程度上体现了信托公司的风险负担程度，资产经营的好坏也反映了信托公司资金运用能力的高低。

　　《金融时报》记者综合了63家明确披露了固有资产不良率指标的信托公司数据，其中，有5家信托公司固有资产不良率超过了20%，其中，安信信托（600816，股吧）、华宸信托、中粮信托该项指标较高，分别达到了82.40%、39.26%和35.48%；有8家信托公司在10%至20%之间；另有29家信托公司在0%至10%之间。值得关注的是，有21家信托公司该项指标为零。

　　从不良资产规模看，共11家信托公司的不良资产规模超过了10亿元，另有10家信托公司的不良资产规模不到1亿元。

　　就2019年信托业风险资产规模和风险项目的变动情况看，据中国信托业协会的数据，截至2019年四季度末，信托行业风险资产规模为5770.47亿元，同比增长159.71%。信托业风险项目数量为1547个，同比增加了675个。

　　尽管少数信托公司不良资产出现较快增长，信托行业风险面临持续上升的压力，但全行业风险水平仍总体可控。

　　国家金融与发展实验室主任曾刚在早前《2019年第四季度信托业发展评析》中分析指出，2019年，信托业风险项目和风险资产规模显著增加最主要的原因，是监管部门加大了风险排查的力度和频率，之前被隐匿的风险得到了更充分的暴露，并不意味着增量风险的加速上升。随着风险的充分暴露，预计信托风险资产规模变化将趋于平稳，行业整体风险也将逐步从发散进入收敛状态。在风险暴露充分的背景下，存量风险化解将成为信托行业的一项重要任务，从信托行业自身的风险抵御能力来看，行业风险仍在可承受范围。

　　资本抵御风险 确保长期发展

　　可以看到，2019年，在信托行业风险资产快速上升的同时，实收资本、信托赔偿准备金以及未分配利润等指标也保持着稳定增长，以进一步提升应对和化解风险的能力。

　　据中国信托业协会的统计，截至2019年四季度末，68家信托公司所有者权益规模达到了6316.27亿元，同比增长9.86%。其中，实收资本为2842.4亿元，占所有者权益比重为45%；未分配利润为1819.13亿元，同比增长11.53%，占所有者权益比重为28.8%；信托赔偿准备金为291.24亿元，同比上升了11.71%，占所有者权益比重为4.61%。

　　从单个信托公司的数据看，2019年末，不良率为1.71%的长安信托所有者权益规模达到了74.67亿元，同比增长14.76%；一般风险准备为1.58亿元，同比增长2.65%；未分配利润规模为26.27亿元，同比增长14.54%。不良率为14.49%的中泰信托所有者权益规模为45.53亿元，同比增长4.63%；信托赔偿准备金为1.03亿元，未发生变动；未分配利润33.42亿元，同比增长3.87%。

　　那么不良率较高的信托公司是否提高并保持了充足的资本金？

　　从中粮信托、华宸信托两家公司的相关数据看，中粮信托所有者权益规模为43.81亿元，同比增长了2.97%，其中实收资本仍为23亿元，未发生变动，未分配利润为8.91亿元，同比下降了5.77%。华宸信托所有者权益规模为10.69亿元，同比增长了7.88%，其中实收资本为8亿元，没有变化，未分配利润出现明显下降，由负4449.23万元降为负1.05亿元，能够看出公司的亏损较为严重。

　　对于金融机构而言，抵御化解风险、确保自身长期稳定发展需要充足的拨备和资本金。具有较高不良率的信托公司在今年需要夯实资本基础，更加重视对于信用风险的管理。

　　积极主动作为 方能防微杜渐

　　风险防范和控制贯穿经营始终，信托公司不能仅是“事后补救”，更需要主动作为、防微杜渐，重视“事前防范”和“事中控制”。通过梳理20多家不良率为零的信托公司年报信息能够发现，各家公司非常注重完善各项规章制度、优化管控流程，针对信用风险、市场风险、操作风险、道德风险、政策风险、法律风险、声誉风险等提出并强化相关的风险管理举措。

　　如杭州工商信托强化公司的风险管理体系建设，加强制度建设，提高制度执行力，通过风险排查、定期检查等方式，落实项目后期管理以及各项风险控制措施。再如粤财信托建立了适合公司的压力测试方法、压力测试情景设计、压力测试报告模板及相应的管理机制、流程，从底线思维角度评估公司的风险承压能力。

　　又如长安信托在年报中所述，在逆经济周期环境下部分行业风险逐步暴露，为信托公司开展业务以及期间管理带来了较大的风险，公司业务风险的甄别、管理、处置难度变大。

　　特别是新冠肺炎疫情发生后，房地产、小微金融等信托业务重点领域存续项目的潜在风险可能会提升。信托业亟须加强风险处置能力，为下一步稳健发展打下基础。

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责任编辑：唐婧