两大龙头同时遭大基金减持 科技行情结束了吗？

周五晚间突发大基金减持消息。三安光电、兆易创新遭国家大基金减持，最多分别减持19.4亿元、10.83亿元。

6月12日晚间，三安光电公告称，国家集成电路产业投资基金股份有限公司(以下简称“大基金”)拟减持不超过公司股份总数2%，这是大基金2015年获配公司股票以来首次减持。

据公告，大基金共持有公司股份比例为11.30%，为公司第二股东。公告称，大基金以实现股东良好回报为由，拟减持股份数量不超过公司股份总数 2%，即约8157万股。

三安光电公告

无独有偶，此前遭大基金减持的兆易创新再度公告，6月12日晚间，大基金自披露该减持计划公告日起15个交易日后的3个月内，采取集中竞价交易方式减持股份数量不超过公司股份总数1%，即471万股。兆易创新最新股价为230.03元，对应的拟减持金额不超过10.83亿元。

兆易创新公告

海外不确定因素增多，两大科技龙头连续遭大基金减持，不免令人担忧后市行情走向。

减持或将为二期投资做准备

值得注意的是，这并不是大基金第一次减持科技股。2019年12月20日晚间，兆易创新、汇顶科技和国科微3家半导体公司分别发布公告称，大基金拟进行减持。

在大基金披露减持后，这几只半导体股票大跌过后，后续还出现持续大涨行情。

市场人士指出，大基金入股是为了扶持该公司的发展。以兆易创新为例，2017年8月底，兆易创新160亿人民币的市值体量根本不足以支持这家A股上市公司进入DRAM市场，而大基金入股的持续运作。仅仅三年时间就使得兆易创新市值从160亿飙升至1000亿，这则完成DRAM项目资金募集完成的公告是大基金撤离的触发因素。

所以大基金撤离也并不代表不看好这家公司后续发展，大基金部分投资进入退出期，可以释放更多资金，从而进行下一轮的产业投资和扶持。

中信证券电子组首席分析师徐涛表示，在大基金一期进入回收期的同时，二期将接替进行投资，但不会采用二期直接承接一期的形式。各领域龙头企业仍然会成为二期重点投资对象，制造环节占比仍然最大，重视材料设备、设计，新增应用方向，继续支持先进封测领域。

招商策略也曾表示，大基金一期的退出动作仅仅是正常运作，后续大基金二期将加大投资规模，国家长期支持科技的大方向依然不变。

目前，两千亿规模的国家大基金二期已开始陆续投资。其已向国内芯片设计龙头紫光展锐增资22.5亿元；计划向内地芯片制造龙头中芯国际附属公司中芯南方追加投资15亿美元。

私募大佬增持稳信心 机构长期看好A股行情

值得一提的是，一周前，兆易创新刚刚发布定增发行结果。发行价203.78元/股，募资总额超43亿元。

其中，私募大佬葛卫东认购15亿元，持股比例由3.06%上升至4.48%；新加坡政府投资认购近20亿元，持股比例上升至2.17%。且本次发行对象所认购的股份锁定期为 6 个月。

从投资白马股开始，近年来葛卫东的投资偏好也逐渐偏向于科技、生物制药等成长股，且投资金额不断加大。

业内人士分析，葛卫东的投资策略主要以财务投资为目标，持股时间较长，不会太在乎短期的得失。

对于后市走向，中信证券表示，A股整体仍处于均衡状态，6月下半旬开始海外风险因素增多，尽管实质性影响有限，但会影响市场情绪。下有基本面和流动性支撑，上有风险因素频繁扰动，预计指数走势将维持平衡状态。配置上，新旧基建和科技白马依然是贯穿全年的主线。

国海证券也表示，从全球主要指数估值水平所处位置来看，A股整体估值水平在历史中位水平，股票风险溢价仍相对较高，后续市场风险偏好存在修复的机会。

建议关注半导体和消费电子龙头，考虑到产业趋势未发生改变，认为行业龙头可以保持增长态势。