上半年990只私募跑赢创业板，65只年内收益翻倍 业内：看好7月行情

        A股今年上半场刚过去，下半场已开场。上半场“喝酒吃药”成为赢家，尤其是医药板块强势领涨市场，申万医药生物指数是今年上半年唯一连续上涨的行业，以40.28%的涨幅超同期创业板表现。当然市场的火热行情也让私募基金的收益水涨船高，据私募排排网数据显示，截至6月30日，1441只私募基金年内收益超过30%，其中有990只私募基金收益更是跑赢创业板指数，其中更有65只私募年内收益翻倍。而对于已经开始的下半场，私募信心与仓位大幅回升，股票多头策略平均仓位79.11%，上升6.95个百分点，仓位创下今年2月以来新高。

    　上半年990只私募跑赢创业板，65只年内收益翻倍

    　A股今年上半场刚过去，“喝酒吃药”成为赢家。值得注意的是，近期医药板块强势无比，而白酒板块业绩预期更为明确，得到了市场资金的追捧，今日贵州茅台盘中突破1506元，总市值达到了18771亿，而茅台(600519)市值在6月份就已经赶超工商银行，问鼎A股市值冠军。

    　A股高价股迭起，截至7月1日收盘，合计96只百元股，其中已经有11只股票的股价超过300元。而从个股涨幅来看，上半年最牛个股非英科医疗莫属，今年以来截至目前，股价涨幅达638%。而股市的火热行情，也让私募基金的收益水涨船高。据私募排排网数据显示，截至目前八大策略基金全线飘红，其中管理期货今年以来平均收益为8.76%领涨八大策略。而组合基金今年平均收益8.26%。而股票策略则以7.78%的平均收益位居第三。

    　而据私募排排网截至6月30日不完全统计显示，有1441只私募基金年内收益超过30%，其中有990只私募基金收益更是跑赢创业板指，更有65只私募年内收益翻倍。从收益翻倍的65只私募基金来看，股票多头私募占比67.69%，量化趋势以7.69%的占比紧随其后。在排名前十的私募中，除了股票策略外，复合策略与管理期货策略也分别有3只和2只产品入围。聚焦医药的私募在上半年收获颇丰，包括林园投资、云溪基金、森瑞投资、神农投资在内的多家私募在上半年均有多只产品表现出彩。

    　集体看好7月行情，私募信心与仓位大幅回升

    　今日A股今年下半场开锣，沪指在银行券商地产的带动下，以3025点报收，强势站上3000点。近期A股成交量持续回升，叠加美股反弹和北向资金流入，市场情绪回暖。而俗话说“五穷六绝七翻身”，对于7月A股行情，私募机构又是怎样的态度呢？2020年7月，融智·中国对冲基金经理A股信心指数为119.12，相较6月信心指数环比大涨5.20%。6月经济全面回暖，市场震荡上涨，尤其是6月下半月出现明显上升趋势。在此背景下，A股私募基金经理信心高涨，7月信心指数创下今年2月以来新高。

    　从私募的仓位来看，目前股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为79.11%，相比上个月同期的72.16%，上升6.95个百分点，整体仓位维持在中高水平，仓位创下今年2月以来新高。具体仓位分布方面，中高仓位的私募基金数量有大幅增加，仓位在5成及5成仓以上的私募基金占比94.80%。其中15.20%的私募目前处于满仓状态；80%以上区间的私募占比51.20%，相比上月39.15%上涨12.05个百分点，是本月上涨最大的区间；50%至80%（不含）区间的私募占比28.40%，相较上月34.47%下降6.07个百分点。

    　仓位在5成仓位以下的私募数量明显减少，可以看出大部分私募基金经理在6月已经加仓。而对于接下来7月份行情的看法，私募基金经理中持极度乐观和乐观态度的比例大幅上升。具体数值来看，2020年7月A股市场趋势预期信心指标值为129.20，相比上个月环比上涨10.61%。其中3.20%的基金经理是持极度乐观态度，58.80%的基金经理持乐观态度，相比上个月乐观和极度乐观总比例大幅增加24.13%；31.60%的基金经理持中性的观点。

    　从增减仓指标来看，计划增仓的私募比例持续下降，打算维持仓位不变的私募依然占大多数。对7月份仓位的增减计划，7月A股市场仓位增减投资计划指标值为104.00，相比上个月环比下降3.59%，其中74.00%的基金经理选择维持现有仓位不变，16.80%的基金经理打算增仓或大幅增仓，剩余9.20%的基金经理欲降低仓位。

    　7月翻身行情怎么买？放弃幻想，业绩为王

    　对于今日开门红，有资深私募人士认为：放弃幻想，业绩为王。七月开门红迎来了地产板块的大涨，这是“蓝筹搭台，科技唱戏”的翻版，不同的是之前的蓝筹是消费、食品，现在换为金融、地产。马上进入中报季了，布局二季报确定性强的板块是获得绝对收益的不二之选，从已经发布的研报中已经初见端倪。

    　大岩资本创始合伙人蒋晓飞告诉记者，看好下半年的行情，特别是第三季度，首先是因为短期有中报这个“坎”，前期市场追求业绩确定性高的板块，集中在疫情受益或者影响较小的板块，比如医药生物、传媒、快递、白酒、电子、计算机等。但随着5、6月PMI连续过50荣枯线，财政和货币政策托底，海外尤其是欧洲疫情的快速下降，全球产业链重新开始平稳过渡，投资者情绪大大改善。

    　其次是传统“旧经济”板块如银行、地产、非银、原材料等估值接近历史地位，对资金吸引力开始体现。其实像地产、建材等基本面本来就不弱，相信股价短期有alpha；另外沪指锁定3000点心理大关以上，叠加成交量上升，提升投资者参与度。人民币兑美元汇率稳定，北上资金自4月以来重回净买入，A股对海外机构投资者配置价值明显。主要风险点在于随着美国大选临近的美中关系变化和10月、11月冬季来临的疫情是否有二次爆发。如果成功“过冬”，明年经济和股市，将是一个非常值得期待的“牛市”。

    　“对于下半年行情我们持乐观态度”，轩铎资管总经理肖默告诉记者，“从市场上看结构性行情已经从去年开始产生了，创业板大涨就说明问题。首先，下半年经济复苏是可预期的，中期信贷宽松就是个明显的信号。其次创业板改革的到来，相信会逐步改革到主板，还有外资的开放，大家都知道我国的权重股票被严重的低估。最后就是近期的多元化金融，相信民资进入金融领域会逐步开放。所以我们对于下半年行情非常乐观。”