备战数字货币

日前，多个渠道信息显示，央行数字货币已在深圳、苏州等试点城市展开试点测试。央行数研所表示，目前数字人民币研发工作正在稳妥推进，数字人民币体系在坚持双层运营、M0替代、可控匿名的前提下，基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作，并遵循稳步、安全、可控、创新、实用原则，当前阶段先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试，以不断优化和完善功能。

我国自2014年开始着手法定数字货币的研发工作，近半年来推进速度明显加快。央行数字货币涉及货币形态、发行方式、账户管理、限额控制、隐私保护、支付载体、结算办法等很多内容，具体应用涉及面极其广泛，清算速度和安全管理等要求非常高，需要由央行正式发布管理规定和实施细则，预计会有一个试用期和正式启用日期。

数字货币产业面涵盖广泛，发行端为央行，运营与分发端为商业银行，此外，还有为数字货币运行提供技术支撑的科技公司，业务类型包括银行IT支持、电子钱包系统开发、支付系统研发、电子机具供应等。对中央银行来说，数字货币的优势非常明显，能够明显提高支付效率、降低货币的制造成本和使用成本、促进反洗钱工作的开展等，但也会对现有货币系统产生冲击，颠覆现有的货币发行方式和结算方式。

对商业银行而言，未来随着数字货币的发展，商业银行作为重要参与方，不仅承担的角色会发生升级改变，技术、渠道、场景建设以及风险管控多个方面或都将受到影响。主要体现在：一是降低商业银行经营成本。央行数字货币是M0的替代，增加多少央行数字货币将减少多少的M0，这将显著的减少商业银行的现金管理的成本；二是有助于提升商业银行信用评估能力，降低反洗钱成本。数字货币商业银行库的设计将进一步推动商业银行IT技术在安全存储和高效执行方面的投入，“三中心”将增强商业银行体系征信能力、KYC、AML能力；三是提高支付结算效率，缩短结算时间，尤其是在跨境支付结算中能够帮助交易双方克服时差的影响，降低跨境支付结算的成本；四是在数字货币中心化管理模式下，商业银行将会新增表外业务，包括代理央行数字货币发行、数字货币钱包托管等业务；五是数字货币小额支付加场景应用需求的特点可以为零售业务提供广阔的发展空间和多元化的发展方式。

目前，四大行均已开始筹备并落地数字货币相关基础设施和业务，大型股份制商业银行也在积极跟进。其中，工商银行申请了“数字货币代理发行额度控制系统及方法”的专利；农业银行积极推动金融数字积分系统建设，并于近期开始内测央行数字货币钱包；中国银行早在2017年便上线基于分布式账本技术的BOCwallet电子钱包；建设银行在2018年上线区块链贸易金融平台。

随着金融科技技术的不断进步，央行数字货币的发行已呼之欲出，我国商业银行应当做好准备，积极推进改革。一是完善相关金融基础设施建设。数字货币的发展会涉及相关IT系统改造升级，包括发行、流通、管理三个环节。目前央行没有预设技术路线，各家银行可以结合自身优势，积极探索对数字货币运转更有利的技术，可能需要增加试错成本和推广时间；二是强化风险管理，增强综合竞争力。商业银行应当借助大数据、人工智能技术构建多层次、智能化的风险管理体系，加强对洗钱活动的识别、处理能力；三是加强同业间的合作，积极参与监管标准的制定。央行数字货币发行采取“中央银行—商业银行”的二元信用发行机制，商业银行要深度参与数字货币发行、流通全过程。考虑到前期系统更新换代及后期维护都需要投入大量资金，因此商业银行之间、银行与金融科技企业、银行与政府之间都必须加强合作，建立统一的标准，以形成规模效应，降低运营成本，增强整个金融体系的安全性和稳定性。

值得一提的是，关于发行和应用数字货币，不仅是人民银行和商业银行参与，互联网巨头、金融科技企业等多方势力也在竞相角逐。商业银行在发展数字货币过程中，大数据、区块链、物联网等技术至关重要。因此，商业银行需提前锁定相关科技企业，并跟其开展战略及技术合作。