资金流入激发股市上扬，私募增加持仓积极备战

　　网讯(记者崔蕾)近一月股票私募仓位整体处于上升态势，截至6月26日，股票私募仓位指数为72.96%，较月初上升了0.8个百分点。关于后市，私募机构认为，新一轮复苏牛已经来临，当下需要加仓低位周期股、耐心守候。

　　磐耀资产表示，很多人认为，本轮行情没有持续力，主要集中在资金面这块，但不应该低估了当下资金量的实力。结构性牛市带来了行业和行业内部的极度分化，确定性板块明显的高估值和周期板块的低估值形成了鲜明的对比。背后是由全球经济放缓，资金追逐确定性所导致的，新冠疫情进一步强化了两个极端风格的演绎。A股整体低估向下空间有限，正是基于这些底部的权重在遍历多年利空打压下，处于历史低估极值下，跌无可跌。随着大放水、大类资产重置导致的资产荒，以及疫情后顺周期行业的边际不断改善，低估值周期配置价值将再次显现。新一轮复苏牛已经来临，当下要做的只有加仓低位周期股和耐心守候。

　　重阳投资认为，过去的半年，由于疫情的突然冲击，无论是经济还是中美关系，人们的预期都已经十分低迷。然而绝望之时往往也是希望孕育之时，所谓“沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春”，念念不忘过去，难免看到“沉舟”，放眼面向未来，方能尽览“千帆”。股市是希望的折射，随着“一内一外”两个变量的预期反转，未来一段时间中国股市的机会将大于风险，甚至有超预期的空间，特别是基于经济基本面好转的相关标的将迎来进一步机会。尤其是港股，一方面估值仍处于历史低位，另一方面随着相关法律的落地实施，意味着亮牌时机也在逐渐临近，今年以来压制港股的外部不确定因素也将散去，其向好时机渐行渐近。

　　星石投资介绍，投资有四条选股“主线”——产业升级、行业集中、流动性宽松、经济复苏，根据这四条选出了重点关注的7大行业，包括大众消费、高端装备、5G产业链、软件与互联网行业、有色金属、快递与廉价航空、新能源汽车与国6产业链。

　　由于有这么多主线可以投资，行情还是非常活跃的，加上国家鼓励资金流入股市，投资者也非常踊跃，像公募基金规模增长较快，外资还在持续不断地流入，加上中国各类机构投资者的入场，资金也非常充裕，所以下半年行情非常值得看好。

　　弘尚资产认为，资金不断流入市场是近期市场上行的决定力量，沪深股通本月的多数时间维持净流入，显示国际资本对中国经济复苏的认可。两融数字也在不断提升，场内融资余额再上万亿元规模。新基金发行火热，基金募集金额已达到2015年股灾以来新高水平；另一方面，今年上半年股票发行(IPO)总量也已接近去年全年水平。

　　国内机构和居民的资产再配置是未来几年A股市场最大的利好，非标的没落、理财产品的非保本净值化、房地产的风光不再，这些都是引导资金不断流入证券类产品的驱动力。如同美国自上世纪80年代起始的401K个人养老计划为股票市场提供了一个源源不断的资金流入来源，国内目前机构和居民对股票市场的配置不断增加，配合以中国经济的转型和成长，大概率将把A股市场带到一个前所未有的增长空间。