出业绩了！二季度的业绩才是企业真正的验金石

　　现在是半年报业绩发布高峰期了。

　　有的上市公司是发布业绩预告，有的是发布业绩快报，动作快的连正式的半年报都发出来了。看来是成绩好的学生先交卷了。

　　截至目前，3914家上市公司里面一共有1433家发布了二季度的业绩。业绩中位数增幅是10%，一季度中位数是-27%。整体是大幅好转，其中二季度单季度更是大幅好转。

　　给大家看一下A股上市公司的利润增速情况。今年二季度增速显著好转，已经恢复到去年四季度的水平了。我在前面也提到，成绩好的会先交卷，所以未来没准中位数的增速还有可能会被后进生们拉低。

　　我们还可以通过另外一组数据看到类似的结果。那就是每月发布的工业企业的利润总额增速。目前已经更新到6月了。我们可以看到从4月到6月，增速是逐步增大的。而且在5月份的时候，单月增速已经恢复到正增长了。

　　中国经济正处于弱复苏的状态。二季度我们的GDP破记录的实现了全球第一。这是一个伟大的时刻，这是一个比烂的时代。我们是最不烂的，所以我们一不小心站在了世界之巅了。

　　大家关注了太多的宏观问题，我认为宏观分析在投资决策中占比应该不足10%。从2018年到现在依次经历了贸易战——国进民退——国内疫情——国外疫情——中美外交风波，接下来肯定还会有新的担忧。期间很多股票一路涨个不停，包括大家最爱的茅台和中国中免(行情601888,诊股)。每次市场下跌的时候茅台和中免也会跌，但是最后的结果是他们走出了超级大牛行情。所以还是要看企业自身，不要老是关注外部环境，外部环境只是企业经营的一个要素，并不是唯一要素。假设你是张一鸣，现在美国，印度和日本纷纷要封杀Tik Tok，难道你就要把公司关掉吗？赵本山有句台词，我觉得很适合做投资的人细细品味——“怎么你到哪哪都大环境不好，你是破坏大环境的人啊？”

　　我们在带实习生的时候一再强调，作为新人，入行最重要的是养成一个好的习惯，就是尊重事实，而不是凭感觉做事。这次疫情，对很多公司的业务造成了很大的干扰，但疫情对不同业务的影响方向和程度是截然不同的，有些公司受益，有些受害，有些中性。早在一季度的时候我们就推断，二季度很多公司会现出原形。为什么这么说呢？因为那些一季度业绩不好的公司，无一例外都会跟投资者强调“由于受到新冠疫情的影响，所以我们遭遇了业务下滑。”你如果不仔细思考业务的本质的话，很有可能被上市公司忽悠。现在到了二季度，经济整体都恢复的差不多了，还摘了世界第一的桂冠，那么这些作为中国经济中流砥柱的上市公司，如果业绩依旧还是很烂的话，那说明这个公司真的是很有问题。对于疫情受害股来说，二季度的业绩是真正的验金石。

　　最近是应届高考生填报志愿的时候，我相信这一批能考出好成绩的学生，整体素质会很高。这群高考学生，就跟我们的上市公司一样，他们全部都是疫情受害股。正常的复习都收到了严重的影响，在家上网课需要极度的勤奋和自律。恰好这是考察主观能动性的最佳时机。所以这一次的高考成绩我相信，勤奋和自律在里面的权重会比以往的高。

　　话说回来，如果你想挑到大牛股的话，今年的半年报值得好好去翻一下。