270亿私募跑路投资人围堵 银行回复：我们不兜底

　　来源：诺亚财富

　　当去刚兑成为行业铁令之后，如何选择安全靠谱的平台机构，成了所有投资人最为关心的事情。

　　理财平台频频暴雷、担保公司违约也不时见诸报端，小诺留意到，有些平台甚至在资金托管银行和保险公司理赔上做起了文章。比如宣称自己所有的资金都是存放在建设银行，绝对不会跑路。或者说自己的所有产品都买了保险，一旦出现投资亏损，保险公司会赔付投资人所有的资金。

　　显然，公众对于大银行和大保险的信任程度更高，但是这些宣称有托管公司和保险公司保障的理财平台，真的安全系数更高吗？

　　今天吵得沸沸扬扬的阜兴系失联私募基金投资者，向托管银行上海银行讨个说法的新闻，再次给所有投资者上了一堂生动的理财安全课。

　　作者 | 诺亚财富品牌市场中心缪欣欣

　　今日上午，大批个人投资者前往上海银行浦东分行门口，聚集维权。

　　据公开媒体报道，他们是购买了“阜兴系”私募基金产品，在部分产品到期未拿到本息后，一些投资人开始向公安机关报案，随后这些投资人一起向涉事产品的托管行之一上海银行讨要说法。

　　据一些投资者向媒体透露，未来几日他们还将前往部分相关托管行交涉。

　　上海银行网点内仍正常办公，但门口聚集大量公安机关人员。

　　面对投资人的赔付诉求，中银协首席法律顾问卜祥瑞非常客观地指出，

　　银行对托管资产的托管，并非对私募基金管理人设立的合伙企业本金或收益的保证或承诺，银行不承担合伙企业投资风险。

　　小诺相信，绝望之下，投资人找到托管银行要求赔付，实属无奈之举，但是也想再一次提醒投资人，无论是最近暴雷不断的P2P，还是失联的私募基金，托管银行都没有义务为理财产品兜底。

　　银行托管不等于银行托底

　　理财平台频频暴雷、担保公司违约也不时见诸报端，小诺留意到，有些平台甚至在资金托管银行和保险公司理赔上做起了文章。

　　比如有的理财平台宣称自己所有的资金都是存放在建设银行，绝对不会跑路。

　　再比如有的理财平台说道，我的所有产品都买了太平洋保险，一旦出现投资亏损，保险公司会赔付投资人所有的资金。

　　诸如此类…

　　显然，和全国几千家大大小小的理财平台相比，公众对于大银行和大保险的信任程度更高，也更放心，但是这些宣称有托管公司和保险公司保障的理财平台，真的安全系数更高吗？

　　开头这场沸沸扬扬的上海银行维权事件，再次给所有投资者上了一堂生动的理财安全课。

　　关于托管银行在资管链条中的角色，从《证券投资基金法》第33条的内容，我们可以再次确认：

　　银行的资产托管业务是指，商业银行作为独立的第三方，为基金、保险、受托投资管理等资金开展的金融服务。银行依据托管合同约定，为托管资产提供安全保管、资金清算、资产估值等服务，并收取一定的服务费用。

　　从流程上来说，将资金托管给第三方，是避免大部分理财平台自建资金池，挪用占用客户资金的有效方式，但其本身并不为平台做背书，所以我们投资者不能简单地认为，有银行托管的平台就是一定安全的。

　　保险公司会为理财损失做全额赔付吗？

　　除借助托管银行进行产品宣导之外，小诺还留意到，很多理财平台会在官网上显示，自己的理财产品已经购买对应的保险，一旦投资出现损失，保险公司会保证客户资金的基本兑付。

　　事实是如何呢？

　　据网贷之家的数据显示，目前网贷平台与保险公司合作的险种包括：

　　个人账户资金安全险（因账户被他人盗用而产生的资金损失）

　　人身意外险（因公司负责人死亡或者残疾而导致的损失）

　　抵押物财产险（保障抵押房产因起火、地震而产生的损失）

　　保证保险（因雇员不诚信而导致的损失）

　　等共计16个险种。

　　而真正保障投资人投资回报得到兑现的险种“履约保证险”则少之又少。

　　所谓履约保证险，简单说是当所投资的项目发生逾期或坏账时，由保险公司来赔付，保障投资人的本息。

　　一般来说，很少有保险公司会为网贷平台提供这样的合作险种（第三方数据统计显示，目前有履约险的网贷平台数量占比仅为1%左右），其原因主要在于目前网贷行业总体还比较混乱，保险公司对网贷业务不够熟悉，会面临定价难、理赔周期长等问题。

　　与此同时，保险公司入场并非全无条件。基于资金安全的考虑，保险公司往往会对保费提出更好的要求，而这一部分多出的保费，也会相应地从投资人的收益中扣除。

　　所以如果您看到非常诱人的收益率，同时又有履约险承保的理财产品，建议您一定要当心再当心了。

　　期待更多保障资金安全的制度出现

　　事实上，即便是很多长年投资的人，对于市场监管的条条框框、政府角色的不同定位、理财产品营销宣传的真实意义，都是不是特别清楚。

　　很多投资人并不是枉顾风险盲目追求高收益，而是在不知道潜在风险的情况下做出了投资决定。行业转型阵痛之下，被误伤的投资者并不在少数。我们希望，监管层在肃清各种行业乱象的同时，也能够不断加强对投资者的保护机制。

　　就本次维权事件来看，事件似乎已经朝着积极的方向发展。据21世纪经济报道消息，监管部门已经多次开会讨论阜兴系私募基金的处置，有人提议重新定位托管银行的监管责任，要求托管银行代理私募基金的管理人责任，并穿透掌握私募基金的资金流向。

　　同时，随着阜兴集团出事，银行目前已谨慎对待私募基金托管业务。有消息称，已有股份制银行上海分行暂停开展契约型私募基金的托管业务，不再出具相关确认函。

　　关于托管机构在资产管理链条中的职责定位，各方讨论还在继续中，诺亚财富也会持续关注后续进展。

　　最后，小诺也希望投资者能够多多了解监管法规，积极掌握保卫财富的工具和武器。

责任编辑：常福强