上半年亏1.38亿，百亿TOT产品延期四川信托风险仍未化解

记者|张晓云

宏达股份（600331.SH）2020年半年报显示，其参股公司四川信托上半年净利润为-1.38亿元。

半年报显示，四川信托注册资本 35 亿元人民币，宏达股份持有四川信托 22.1605%股权，为其第三大股东。宏达股份按长期股权投资采用权益法对四川信托确认 2020 年 1-6 月投资收益-3053万元，较上年同期 7956.6 万元减少 1.10亿元。

宏达股份称，因金鼎锌业合同纠纷诉讼事项，云南省高级人民法院于 2017 年 1 月冻结了其持有的四川信托 22.1605%的股权，股权数额为 7.76亿元人民币。截至本报告披露日，公司持有的四川信托 22.1605%的股权仍处于被冻结状态。

宏达股份表示，由于受国内外宏观经济下行及新冠疫情影响，四川信托 TOT 项下项目无法及时偿还信托融资， 加之 2020 年 4 月底四川信托停止 TOT 项目发行，导致出现流动性问题。四川信托拟增资扩股并引入战略投资者，本次共增加注册资本 15 亿元。

此前7月28日，宏达股份已经公告放弃了行使本次增资扩股的优先认缴权，即放弃对四川信托增资。若四川信托本次增资扩股实施完毕，宏达股份对其出资额不变，对其持股比例将由 22.1605%降至 15.5124%。

放弃增资主要是由于流动性资金压力。宏达股份董事会认为，按照四川信托暂定的增资价格计算，公司若维持对四川信托的现有持股比例，需以7.61亿元的现金支付增资对价。根据宏达股份目前的生产经营及资金状况，暂无充足的流动资金以支付增资对价。

今年6月，界面新闻独家报道了四川信托旗下多个TOT 项目发生逾期（详见《四川信托资金池产品出现全面逾期，目前缺口为30-40亿元》），此后四川信托的产品兑付危机仍在不断发酵。

6月17日，四川省银保监局副处长周彬表示，四川信托TOT存在未向投资者披露底层风险状况、违规开展管理交易、项目资金存在股东挪用等违法违规行为。

根据四川信托统计，自2020年5月29日第一笔延期项目出现后，到2020年底，这期间涉及到期的TOT产品规模为129.9亿元，大部分可能延期；2021年内到期的TOT产品为103.45亿元；2022年内到期的TOT产品为19.22亿元。总计存续规模为252.57亿元。

6月29日，四川信托在其官网发布《致投资者的公开信》，对其产品近期兑付问题进行回应。

公开信称，受全球经济下行、新冠肺炎疫情及停发TOT信托产品的影响，部分融资企业到期不能按时归还信托资金，导致部分信托产品未能按期分配。公司还将处置变现自有资产（宏信证券有限责任公司股权和川信大厦）、引进战略投资者等多种方式增强公司资本实力，补充流动性，为更好维护投资者利益提供保障。

值得一提的是，四川信托和目前处于困局中的安信信托关系密切，双方控股股东分别通过对方旗下的信托公司发行多只产品融资并出现逾期，陷入僵局。

7月16日，银保监会信托部副主任唐炜在媒体通气会上表示，当前银保监会正配合地方政府推动安信和川信两家信托公司的风险处置工作，目前各项工作正在积极进行当中。银保监会将依法依规公平公正对待所有信托当事人，维护信托当事人的合法权益。

唐炜还强调称，类似安信信托和四川信托这样的公司是个案，属于单体机构风险和局部风险，不会影响整个信托的稳健发展。

此外，四川信托还牵扯进仍在发酵的“武汉金凰假黄金案”。

8月24日，在中国人保召开的2020年中期业绩发布会上，人保集团副总裁、中国财险总裁谢一群表示，从目前掌握的情况看，武汉金凰以虚假的黄金投保，涉嫌保险诈骗等刑事犯罪，目前公安机关已立案，并正在对案件开展刑事侦查。

谢一群称，武汉金凰以虚假黄金投保，不属于保险责任范围之内，根据合同法、保险法等相关法律规定，保险合同是无效或者可以撤销的，应予以解除，公司也不承担赔付的责任。