清和泉资本：下半年大消费行业仍然存在稳定收益机会

　　清和泉资本发布的月度观点显示，8月市场明显体现出业绩驱动特征，即在货币政策进入观察期之后，流动性驱动估值普遍提升的行情告一段落，业绩驱动的重要性显现，而估值已经显著偏高且业绩无法跟上的公司在未来一段时间存在股价调整压力。

　　清和泉资本认为，在宏观经济逐步恢复的大背景下，下半年国内大消费行业仍然存在稳定收益机会，而消费服务线上化趋势继续，那些具备不断开拓线上销售渠道的消费品公司，以及为此提供服务的物联网平台公司，都具备持续增长的逻辑和较高的行业天花板，清和泉资本除了维持国内优质消费品公司的配置之外，也逐步增持港股中的龙头互联网公司。

　　清和泉资本表示，虽受疫情影响，但海外对新能源汽车和光伏需求维持高增长，预计未来两年高增长确定性也较高，而国内相关的优势产业链公司具备业绩持续超预期的机会，尤其是新能源汽车，国内需求自7月份开始已经明显好转，叠加强劲的海外需求，预计未来四个季度环比增速或将超过两位数。