多家银行发行信用卡不良资产支持证券 背后有何深意？

（原标题：多家银行发行信用卡不良资产支持证券 背后有何深意？）

受疫情影响，银行的资产质量承压。近期，银行业掀起信用卡不良资产支持证券的发行浪潮。

那么，我们该如何看待这一举措，是无奈还是新的机遇？除了能够盘活存量资产、释放信贷规模、改善流动性状况等，它的来临还富有哪些深意？

不良资产证券化浪潮

记者注意到，近期，多家银行发行信用卡不良资产支持证券，包括农业银行、兴业银行、交通银行、招商银行等。

业内人士指出，事实上，今年不止是信用卡不良资产支持证券，如基础设施类资产支持证券、住房按揭贷款支持证券等的发行量也均较往年有较大提高。

某股份制银行内部人士张明(化名)对《国际金融报》记者表示，“今年资产支持证券领域的创新幅度可以说是较大的，在REITs试点的引领下可谓带动了一波资产支持证券的发行热潮。”

无奈还是机遇

据了解，我国银行业最早发行信用卡不良资产支持证券始于2016年，首家发行机构为招商银行，发行总额为2.33亿元，开启了中国零售不良资产证券化的先河。

对于银行热衷于发行信用卡不良资产支持证券，某国有大行信用卡中心经理对《国际金融报》记者坦言，主要有两方面原因：

一方面，由于受到监管的原因，近年来零售资产的不良处置一直是商业银行的一大难题。整体上讲，目前商业银行处置信用卡不良资产的主要方法还是核销，而资产证券化是有效解决这一难题的重要补充手段。

另一方面，受到今年疫情影响，零售客户资产质量风险开始逐渐暴露，银行信用卡资产质量开始承压，迫于风险压力，商业银行实施不良资产证券化也是实现“轻装上阵”的有效措施，减轻明年甚至是接下来几年的经营压力。

张明也补充称，银行重视信用卡不良资产支持证券，可以对盘活存量资产、释放信贷规模、降低不良资产、改善流动性状况等方面具有一定的积极意义。同时，信用卡不良资产支持证券是一种相对较为新颖的金融产品，发行该产品也有助于锻炼、提高银行的发行能力。“随着目前消费贷、现金贷对信用卡的冲击较大，银行也急需个人贷款领域的产品创新，信用卡不良资产支持证券提供了一种新的工具，有助于刺激产品创新。”

张明认为，总体来看，商业银行这份发行热潮还会持续一段时间。

（文章来源：国际金融报）