15家P2P路在何方？终局将至是遗憾还是幸运？

　　P2P行业最遗憾的，就是在过去十几年的发展里，没有出现一家真正意义上的巨头；讽刺的是，这也是P2P最幸运的地方。

　　1、未来还会有P2P吗？

　　9月14日，在银保监会新闻通气会上，银保监会普惠金融部副主任冯燕表示，截至今年8月末，全国在运营网贷机构为15家，比2019年初下降99%。

　　值得注意的是，截至6月末的存量P2P平台数量为29家，亦即：2个月的时间又有近半存量P2P平台消失。

　　15家存量P2P平台最痛苦的事情是什么？越来越剧烈的兑付压力与“三降”之间的矛盾。

　　冯燕在会上表示：虽然网贷风险专项整治取得决定性进展，但后续工作时间紧、任务重、难度更大，剩余机构的“三降”问题进展缓慢，网贷机构退而不清问题依然突出。

　　从历史经验来看，往期成功良性退出的P2P平台基本策略是：转型回血降低三降压力，在贷余额低到一定程度时，平台全额兑付；相比之下中小型平台更容易转型，比如51公积金、钱牛牛在过去都不在一线平台之列。

　　冯燕强调，下一步要彻底开展风险整治工作，如期完成整治收官工作，将处置存量风险作为核心工作来抓，提高资金的清偿率和返还效率；地方要加快落实机构转型试点工作，加快转型进度。

　　监管的指导方向依然是：资金为首，转型为主。这两件事实际上也是一件事，如果P2P不能成功转型，也就没有能力保障用户的资金兑付。

　　15家存量P2P转型路在何方？

　　2、15家P2P路在何方？

　　小贷、助贷是P2P转型最核心的领域，也是监管鼓励的方向。

　　存量P2P长期经营资产，积累了一定的技术优势和实战经验，对于P2P来说，转型助贷平台只是资金来源的改变，故而主流的头部平台和已经良推的平台多选择以助贷的业务模式。

　　在助贷业务之外，P2P资金端也在发生显著的变化。宜人贷的出借端宜人财富已经成为了服务传统金融机构的综合理财平台，如PPmoney、拍拍贷、凤凰金融等未完全完成存量消化的平台也采取了类似的运营模式。

　　P2P转型的方向一般与过往的业务相关，转型助贷是因为金融科技在风控领域的积累，转型为综合理财平台是因为P2P在出借人运营方面具备强大的能力。

　　在诸多持牌金融机构的产品中，银行存款具备50万以内100%全额赔付的特性，这与P2P出借人的喜好完全契合，中小银行通过流量平台吸储的需求也十分突出，供需的高度匹配让银行存款类产品成为了不少P2P平台的选择，比如小赢理财与三湘银行、营口沿海银行，51信用卡与新网银行、众邦银行之间均开展了银行存款方面的合作。

　　除了上述两大方向外，不少P2P平台在金融科技领域有一定沉淀，故而纯技术输出也是P2P的转型方向之一，这类合作完全不参与任何金融业务，而是单纯的技术输出，完全去风险化的合作模式让一些存量P2P彻底改头换面。

　　3、终局将至：遗憾与幸运

　　从诞生至今，P2P行业最遗憾的就是“在过去十几年的发展里，没有出现一家真正意义上的巨头”；讽刺的是，这也是P2P最幸运的地方。

　　在以“退”为主的基调下，如何消化债权成为了所有P2P经营者最关心的话题，很多平台基本实现了存量的压降，比如拍拍贷3月份在贷余额仅为19.6亿元。

　　图片来源：拍拍贷

　　但过往未成功实现“三降”的平台压力巨大，凤凰金融当前尚有百亿元左右的在贷余额，虽然也积极向财富管理等领域转型，却在近期陷入了逾期风波。很明显，凤凰金融P2P之外的业务无法承担“三降”带来的兑付压力——金额太大。

　　图片来源：凤凰金融

　　除了凤凰金融，不少明星平台如爱钱进、微贷网、积木盒子均被引以为傲的庞大规模所牵累，结局凄凉。

　　2019年10月16日，湖南省率先发布通告指导辖区内的所有P2P清退，山东、重庆、河南、四川、云南、河北、甘肃、山西等省市跟随其后。进入2020年，银保监通气会后，内蒙古、陕西、吉林、黑龙江、江西、安徽、湖北、江苏、宁夏、福建等八个省份接连公告或表态取缔辖内所有网贷机构。

　　而今年8月中旬，银保监会主席郭树清在接受央视记者专访时表示，网贷平台的监管经历了很痛苦的阶段，现在走到了根本性的转折阶段。过去一度网贷平台最高的时候有五六千家，现在到6月底只有29家在运营，可能到今年年底，专项整治工作就会基本结束，转入常规的监管。

　　从6600余家到29家再到15家，未来还会有P2P吗？可能不会了。