国民信托踩雷安信信托实控人,流动性吃紧规模大缩水

来源:时代周报 2020-11-04 14:54:53

摘要
开庭公告显示,10月13日,上海金融法院开庭审理国民信托有限公司(以下简称“国民信托”)诉天津财富置业有限公司(以下简称“天津财富”)、上海国之杰投资发展有限公司(下称“上海国之杰”)营业信托纠纷一案。上海国之杰为安信信托(*ST安信(行情600816,诊股),600816.SZ)控股股东。随着安信

  开庭公告显示,10月13日,上海金融法院开庭审理国民信托有限公司(以下简称“国民信托”)诉天津财富置业有限公司(以下简称“天津财富”)、上海国之杰投资发展有限公司(下称“上海国之杰”)营业信托纠纷一案。

  上海国之杰为安信信托(*ST安信(行情600816,诊股),600816.SZ)控股股东。随着安信信托的爆雷,国民信托与天津财富、上海国之杰之间的巨额信托纠纷案亦浮出水面。国民信托已向法院申请财产保全,冻结、查封、扣押其银行存款约22.9亿元或同等价值的财产。

  事实上,国民信托不只是踩雷上海国之杰。《创业圈》注意到,它还因金融借款合同纠纷将资金链紧张的泰禾投资集团诉至法院。

  自1987年成立以来,国民信托已几度易主,经营业绩却一直不温不火。目前其注册资本仍停留在10亿元规模,在68家信托公司中排名倒数第五。2019年,国民信托的营收和信托资产规模双双大降,不良资产规模同比大增4.45倍,单一类信托资产规模占比近9成。

  早在2016年,国民信托多只产品卷入渤海钢铁债务违约事件。当年12月底,拥有17年金融监管工作经验的肖鹰以董事身份加入国民信托,2019年接任董事长。

  几番踩雷已令国民信托资金流动性吃紧。截至2019年末,国民信托货币资金仅1.61亿元,同比大降4成。为了补充流动性,今年5月,国民信托向汇丰保险出售其所持汇丰人寿50%的股权。

  9月29日,《创业圈》多次联系国民信托有关人士采访,并发送采访提纲,但截至发稿仍未获回复。

  实控人为张峻,一年内两度易主拖累增资

  作为一家老牌信托公司,国民信托尽管也经历了信托行业黄金时代,但实力始终一般,经营不温不火,多年来公司资产规模在行业中排名均相对靠后。

  同花顺(行情300033,诊股)iFinD显示,截至2019年末,在66家已披露年报数据的信托公司中,国民信托以32.38亿元的总资产排名第62位。

  年报显示,2019年,国民信托的营业收入为7.03亿元,同比下降19.63%。其中,手续费及佣金收入为5.49亿元,同比下降34.34%;利息收入为870.2万元,同比下降57.06%。需注意的是,同期68家信托公司中,近6成公司实现营业收入正增长。

  截至2019年末,国民信托的信托资产总额为2230.73亿元,同比下降42.14%;当年,国民信托的人均净利润仅79.49万元,远低于重庆信托2076.07万元的人均净利润,后者是国民信托的26.12倍。

  公开资料显示,截至2019年末,国民信托共有4名股东,分别为上海丰益股权投资基金有限公司、上海璟安实业有限公司、上海创信资产管理有限公司、恒丰裕实业发展有限公司,持股比例分别为31.73%、27.55%、24.16%、16.56%。除上海璟安实业有限公司外,其他3家股东均是张峻控制的富德系公司。

  国民信托的前身是中国人民建设银行(行情601939,诊股)浙江省信托投资公司,成立于1987年,其后经历改制、迁址、更名,最终于2007年更为现名,实际控制人多次变更。其中,香港新世界(行情600628,诊股)集团控股时间最长,自2003年起前后长达十年。

  值得一提的是,国民信托曾在一年内两易其主。2014年中,佳兆业实控人郭英成获得国民信托的控制权,交易对价接近30亿元。但不久后,郭英成又将所持控制权转让给张峻控制的富德系企业。

  国民信托的控制权由此稳定至今,张峻控制国民信托至今已有5年。但一年内两度易主留下的隐患,则是导致其增资扩股的申请遭监管否决。根据监管规定,信托公司出资人3年内不得转让所持股份。

  截至目前,国民信托的注册资本金仅10亿元,仍停滞在2008年的水平。

  踩雷安信信托大股东,不良资产去年末翻两番

  在“去通道、去嵌套”监管政策的要求下,信托公司合规展业压力持续增加,风险资产也逐步暴露,资产风险率持续提升。

  中国信托业协会数据显示,截至2020年一季度末,信托业资产风险率为3.02%,较2019年末提升0.35%。这是自2018年以来信托业的资产风险率连续九个季度处于上升态势中。2018年以前,信托行业的资产风险率始终在0.5%—0.6%的区间徘徊。

  一般而言,集合信托主要是面向普通投资者发行的,由信托公司进行风控审核;

  单一信托主要是向金融机构发行,信托公司是作为一个发行通道,而风控审核由认购方进行审核,因此单一类信托常被视为通道业务。

  财报显示,截至2019年末,国民信托的单一类信托资产规模为1922.05亿元,同比下降42.72%,但单一类信托资产规模占比仍高达86.16%。此外,国民信托的被动管理信托资产规模为2034.14亿元,占比为91.18%。

  需注意的是,截至2019年末,国民信托的不良资产总额为6.57亿元,金额较2018年末的1.21亿元大增4.45倍,而2018年末,国民信托的不良率已高达3.31%,2019年末国民信托对不良资产进行100%计提拨备。

  《创业圈》注意到,今年5月,国民信托向法院申请财产保全,请求冻结被申请人天津财富和上海国之杰名下的银行存款22.9亿元,或查封、扣押相应价值的其他财产。上海国之杰是安信信托的控股股东。今年6月,安信信托公告,该公司实际控制人高天国因涉嫌违法发放贷款罪,被上海市公安局刑事拘留。

  公开资料显示,2018年6月,国民信托与上海国之杰签订《债权转让合同》,约定上海国之杰将其依据《借款合同》和《股权质押合同》对天津财富享有的债权及相应的担保权利全部转让给国民信托,转让期限为24个月,但上海国之杰未按约定支付溢价回购款。

  事实上,上海国之杰已陷入财务泥潭。据9月19日安信信托公告,截至目前,上海国之杰直接负债逾期金额合计约 62.45 亿元,对外担保涉诉金额约 84.21亿元。

  多次踩雷令国民信托的流动性吃紧,增资扩股之路遥遥无期,就只能售卖资产了。今年5月,国民信托向汇丰保险出售所持汇丰人寿50%的股权。早在2016年国民信托旗下信托产品深陷“渤钢系”产品违约事件时,时任董事长杨小阳在与投资者沟通时就曾提出三项流动性补充办法,其中就包括转卖所持汇丰人寿股权、申请信托保障基金支持、大股东增资。

  彼时,杨小阳表示:“国民信托本身流动性很差,净资产有20个亿,其中15个亿都在汇丰人寿身上,剩下的5个亿都基本被固有业务占用了。”

  如今,国民信托的资金流动性并未改善。2019年年报显示,截至当年末,国民信托货币资金仅1.61亿元,较2018年减少1.13亿元,同比下降41.12%。

  2019年2月,杨小阳因退休辞去董事长职务,肖鹰接任,其任职资格已获银保监会核准。同年4月,石俊志不再担任公司总经理,由肖鹰代为履行总经理职责至今。

  公开信息显示,肖鹰于2016年出任国民信托董事一职,具有丰富的金融机构监管和从业经验。售卖资产后的国民信托,能否在肖鹰董事长的带领下扭转颓势,焕发新气象?目前还不得而知。

  私募排排网信息显示,10月9日,国民信托-稳鑫39号债券投资单一资金信托的最新净值仅为0.5023,自今年5月成立以来已大跌49.77%,最大回撤更高达64.8%。公开信息显示,国民信托-稳鑫39号债券投资单一资金信托是一只固定收益/纯债策略产品。《创业圈》为此向国民信托有关人士求证,但未获回复。

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