收益下行持续 留意“业绩基准”

　　银行理财“三时代”仍在持续。据融360大数据研究院数据，自 7 月初以来，银行理财收益率已连续四个月维持3.71%-3.79%间，并在区间内逐步下跌，从长期来看，银行理财收益率被认为仍处于下降通道。

　　值得留意的是，目前银行正在加快净值化转型速度，净值型理财产品占比将越来越多。“这类产品与预期收益型产品执行刚性兑付不同，采用的业绩比较基准不代表实际投资收益，净值甚至会偏离业绩比较基准较远。”融360大数据研究院分析师胡小凤指出。

　　理财市场：收益保持小幅波动

　　据普益标准统计，本周（11月2日-11月8日），西南地区共124款银行理财产品在售，平均预期收益率为3.76%。其中，有87款产品获得普益标准星级评定，平均预期收益率为3.9%。

　　投资者关注的低门槛 （10万元以下）理财产品中，西南地区有65款获得普益标准星级评定，平均预期收益率为3.93%。其中三星产品36款，平均预期收益率为3.83%；四星产品23款，平均预期收益率4.01%；五星产品6款，平均预期收益率为4.29%。

　　近期，银行理财收益保持小幅波动。上周（10月24日-10月30日），240家银行共发行了1477款银行理财产品（包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品），发行银行减少15家，产品发行量减少71款。其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.74%，较上期减少0.02百分点。

　　具体来看，保本型产品中，6个省份收益率实现环比上涨，13个省份收益率环比下降；非保本型产品中，31个省份收益率则是环比下降。其中，保本类产品平均收益率排名靠前的省份为吉林省、辽宁省、河南省，分别为3.68%、3.59%、3.55%；非保本类产品平均收益率排名靠前的省份为辽宁省、山东省、上海，分别为3.71%、3.67%、3.66%。

　　从预期收益与投资期限的关系来看，1年以上期限非保本理财产品平均收益率较高，为3.95%；6-12个月、3-6个月、3个月以下期限理财产品平均收益率分别为3.85%、3.80%、3.65%。

　　低门槛理财：“万元”起投产品较多

　　据不完全统计，本周面向西南地区销售的低门槛银行理财产品中，重庆银行（港股01963）发行的长江鑫利2020年第185期（新客专享）产品预期最高收益率居前，为4.25%。

　　随后是大连银行发行的明珠理财月月赢系列2020年第439期产品、成都农商银行发行的天府理 财 之 “ 增 富 ” 理 财 产 品（ZFG20142-新客户专享）、渤海银行（港股09668）发行的2020年共盈渤盛43号产品，分别给出了4.2%、4.1%、4.1%的预期最高收益率。

　　此外，长城华西银行发行的长城理财之金利宝2020-047期理财产品、中国民生银行(行情600016,诊股)（港股01988）发行的非凡资产管理四个月增利第465期定制款（新喜）理财产品、成都银行(行情601838,诊股)发行的芙蓉锦程汇得益2020年37号产品、浙江民泰商业银行发行的益民理财·“盈鑫”理财计划618号产品、攀枝花市商业银行发行的“金色攀枝花”系列“锦上添花”第202期人民币理财产品、广发银行发行的“薪满益足”中国人寿(行情601628,诊股)（港股02628）客户专属鑫福鑫享理财产品第七十六期，预期最高收益率在3.85%-4.05%之间。

　　上述10款收益较高的银行理财产品中，有5款投资门槛为1万元，为资金有限的投资者提供了选择空间。而从投资期限来看，则集中在 100-300 天之间，其中，有8款产品投资期限均在200天以内。

　　中高门槛理财：最高预期收益率4.45%

　　据不完全统计，本周面向西南地区销售的22款中高门槛银行理财产品中，最高预期收益率为4.45%。

　　其中，中等门槛（10万元至50万元（不含））的理财产品中，西南地区有10款获得普益标准星级评定，平均预期收益率为3.68%。其中三星产品3款，平均预期收益率为3.49%；四星产品5款，平均预期收益率为3.68%；五星产品2款，平均预期收益率为3.98%。

　　如投资资金在此范围内，本周中国民生银行发行的非凡资产管理四个月增利第465期高净值01款（私享新客特别款）理财产品、广发银行发行的“广银安富”（私行专属）200213期产品预期收益率较高，分别为4%、3.8%。

　　高门槛（50万元及以上）的理财产品中，西南地区有12款获得普益标准星级评定，平均预期收益率为3.92%。其中三星产品5款，平均预期收益率为3.58%；四星产品5款，平均预期收益率为4.09%；五星产品2款，平均预期收益率为4.38%。

　　具体来看，本周重庆银行发行的长江鑫利2020年第182期产品、恒丰银行发行的恒裕金理财-丰利系列2020年第342期（财富尊享）产品，分别给出了4.1%、4.1%的预期最高收益率。