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| 大卫·鲁宾斯坦来深在投资论坛上发表演讲。 |
有“华盛顿最聪明大脑”之称的大卫·鲁宾斯坦近日来到深圳分享“投资经”。这位凯雷投资集团联合创始人与深圳千余位超高净值人群分享了私募股权投资经验和全球资产配置建议。这位私募巨头在论坛上表示，深圳是中国年轻人创业的热土，这里诞生了腾讯等互联网巨头企业，他非常看好深圳新兴产业带来的投资机会，未来希望挖掘深圳更多的创新企业，通过扶持并带动创业创新的优质项目，让财富陪伴创新企业一起成长。
●文/图 南方日报记者 谭冰梅
去年中国PE规模超11万亿创历史新高
根据中国证券投资基金业协会的统计，2014—2016年间，中国私募基金增长显著。自2014年实施登记备案制至今，私募基金管理机构超过了1.8万个，总规模突破了11万亿元，创历史新高，已经超过了公募基金，成为资本市场的重要力量。据测算，到2020年，中国私募基金规模有望超过17万亿元。
另一方面，国内的私人可投资资产已经达到100万亿元，并且每年以12%—15%的速度增长。打通实体经济和资本市场，在供需之间搭建有效的渠道，私募基金已成为重要的桥梁。
记者从多家财富管理机构获悉，高净值人群的资产配置正在发生变化，从此前一味重视收益转向逐渐重视财富的传承和规避风险，从此前热衷投资某类单一资产转向跨区域、跨币种、跨周期和跨类别的均衡方向发展。
诺亚财富集团总裁林国沣表示，出于风险分散的需求，家族资产投资日趋全球化。美国、欧洲的高净值客户平均25%的资产是分配在国外，而在中国，这个数字是4.8%，未来，全球化投资仍是一个明显的趋势。
国际私募巨头看好深圳投资机会
此次来深圳分享投资经验的大卫·鲁宾斯坦，在私募股权投资方面拥有丰富的经验，素有“PE投资之王”的美誉。大卫·鲁宾斯坦创立并管理全球最大的另类资产管理公司，这位27岁就成为卡特总统助理的法律高材生，在凯雷投资集团被誉为“灵魂人物”。作为凯雷集团的策略和架构设计师，除了制定策略方向之外，还要负责募资、政府关系、投资关系，并参与交易案决策。其更重要的贡献是，在关键时点上，做出正确的方向判断和决策，并屡次将凯雷带入新的发展阶段。
此次鲁宾斯坦来到深圳，意味着外资私募机构对深圳市场的重视。鲁宾斯坦在论坛上指出，深圳是中国年轻人创业的热土，这里诞生了腾讯等互联网巨头企业，他非常看好深圳新兴产业带来的投资机会，未来希望挖掘更多的创新企业，通过扶持并带动创业创新的优质项目，让财富陪伴创新企业一起成长。
国际私募巨头对深圳创新企业的看好不止是大卫·鲁宾斯坦。就在去年，Vista私募创始人、主席兼CEO罗伯特·史密斯在深圳发表了第一次面向中国财富人群的公开演讲。Vista专注于企业软件和技术驱动业务的投资，投资的企业涉及全球50多家平台公司，超过80%的财富500强公司均是其旗下公司客户，全球1.75亿用户使用Vista所投企业的软件。据海外媒体报道，15年来，Vista取得了净内部收益率31.1%的成绩。
据悉，Vista会在中国尝试寻找世界级的软件公司，帮助他们进军全球市场，其中就包括在深圳选择合适的软件公司。罗伯特·史密斯表示，软件产业是深圳的优势产业，深圳的软件产值位居全国大中城市前列，已经有两家软件公司进入Vista的投资组合中。
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诺亚财富深圳区域CEO万磊：
深圳财富人群投资风险偏好较高
本次论坛结束后，南方日报记者专访了诺亚财富深圳区域CEO万磊。万磊指出，深圳的财富人群与北上广相比，偏年轻，投资风险偏好总体较高，更重视资金的流动性。针对这样的人群，财富管理机构需要推出定制化产品，通过发掘更多的创新企业和股权投资，实现投融一体化。
南方日报：您此前负责江苏的市场，现在又负责深圳区域市场，深圳的财富人群和长三角的财富人群相比，有什么不一样的地方？
万磊：有很大的不同。长三角的财富人群，多是传统制造业出身，年龄偏大，风险偏好较低，倾向稳健的保值增值，重视财富传承，愿意把财富交给专业的职业经理人或财富机构去打理；深圳的财富人群，多是新兴产业出身，偏年轻，在财富的态度上更倾向于重视收益，风险偏好整体较高，投资水平也比较专业，更愿意自己去投资。
南方日报：为什么会有这么大的差异？
万磊：我想有三方面的原因。首先，人口结构不一样。长三角的财富人群，多是本地人；而深圳作为一个移民城市，来自四面八方，加上又邻近香港，投资信息的获取很便捷，他们视野开阔，投资理念先进，对股权投资早就不陌生，而且不少人从股权投资里尝到甜头。
其次，从风险偏好上来讲，长三角的财富人群经过了几轮系统性风险的教训，对财富的态度已不再激进，而逐渐偏于稳健，能够接受跨周期的长线投资；而深圳目前还未发生大规模的风险事件，不少财富人群喜欢使用金融杠杆。财富管理机构30%左右的收益都很难让他们动心。
最后，从资金来源看，深圳多是“新钱”，对资金的流动性要求较强，因此投资上更倾向通过杠杆，在短时间里获得超额收益；而长三角多是“老钱”，因此投资上他们更倾向找信托和财富管理机构，通过跨周期的投资来获得稳健的收益。
南方日报：这么看来，深圳的财富市场掘金难度很大？
万磊：可以这么说。我在江苏三年半时间，诺亚财富的新增资金规模增加6倍，从50亿元翻到300亿元；而深圳，截至目前，新增资金规模才十几亿。
但不是说深圳没有机会。深圳的财富人群拥有的资产规模不输于任何一个一线城市，关键是要针对这个人群的特点，为他们量身打造定制化产品。深圳作为一个创新型城市，这里有大量的新兴企业，从互联网、新能源、新材料到现代通讯产业，产生了很多上市公司。这对财富管理机构来说，无疑是巨大的机会。
面对大量的创新企业，财富管理机构需要推出定制化产品，通过私募股权投资实现投融资一体化。让财富人群在投资这些新兴企业的同时，通过一定的周期来实现较高的收益。私募股权投资，从根本上说，就是通过扶持并带动创业创新的优质项目，让财富陪伴创新企业一起成长。从这个角度上讲，深圳无疑具有巨大的潜力可挖。
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