“非主流”量化策略表现突出 私募积极开发人工智能
中国基金报记者 房佩燕
随着传统量化套利策略和阿尔法策略赚钱效应降低，量化私募积极开发新的领域。记者从多位私募人士处了解到，曾经“非主流”的量化选股和指数增强表现突出；人工智能和大数据等领域也进入了量化私募的视野。
今年以来，股指期货基差发生变化，传统的量化套利策略和阿尔法策略赚钱效应有所下降，而原先很少被投资者关注的量化策略却表现突出。“今年权益类市场不错，量化选股策略最赚钱。量化指数增强也不错，有26%左右的收益。”艾方资产总经理兼投资总监蒋锴告诉记者，“但是，量化投资带有绝对收益、低波动等标签，投资者对量化的定位自动标记为对冲，量化产品的推广还是比较困难的”。
因诺投资总裁徐书楠也告诉记者，现在指数增强、量化选股策略处于一个黄金时期。“中国市场高阿尔法特性仍很明显，用量化方法可以比较轻松地战胜指数20%，而在美国市场，只能战胜指数2%~3%。”
阿巴马资产总经理詹海滔表示，目前90%以上的资金聚焦在量化选股上，指数增强策略比较突出。“首先，市场在涨，可以赚贝塔收益；其次，还可以赚跑赢指数的收益；最后是高频T+0交易的收益。”
不过，随着股指期货的两次松绑，负基差逐渐改善，徐书楠认为套利、阿尔法策略也存在转好的预期。“套利、阿尔法策略这两年受到严重影响，现在股指期货逐渐松绑，这两类策略开始慢慢恢复元气。未来两年相信还会继续松绑，看好这两类策略的表现。”
对于量化投资未来的发展，不少私募人士表示更加关注AI和大数据领域。
蒋锴表示，AI和大数据在量化领域的应用越来越多，很多传统策略得到比较充分的挖掘。如果想做到差异化并且获得超额收益，还需要开发新的模型，从一个全新的视野切入这个领域。
淘利资产投资总监陈莹也告诉记者，目前淘利也在加大人工智能布局。“比如使用机器学习算法，对财务、交易数据进行建模，分析其中显著特征，预测价格等。用算法进行学习和建模，人工智能是非常好的选择。”
在詹海滔眼中，人工智能是量化投资未来的趋势，好的资管公司同时应该也是强大的科技公司。“现在我们还会区分量化投资和主动投资，以后两者会结合起来，以量化数据补充主观分析。”据詹海滔介绍，阿巴马目前在努力布局AI。
徐书楠也透露因诺投资也在进行积极储备，配备了几名研究员。“未来AI一定是长期的方向。它可以从非常深的角度挖掘市场的深层次逻辑关系，这是其他简单模型所不具备的。”
进入【新浪财经股吧】讨论
