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【导读】Wind数据显示，最近一年1317只偏股型公募基金平均收益为16.16%，业绩排名前十的基金净值增长均超65%，最高净值增长率接近90%，有7只基金业绩超70%。那么私募的业绩怎么样，让我们挖出来比一比，看看这一年私募哪家欢喜哪家愁。
中国基金报记者 罗伊
兜兜转转的股市，起起落落的人心。近一年上证指数重回起点，涨幅基本归零。这期间，基金君听到最多的声音是“保守”，“防御”，就算乐观的前面也要加“谨慎”两字。毫无疑问，这是难过的一年，尤其是在喧嚣的牛市之后，落寞的情绪更加被放大。情况到底如何，请听数据说话。
回顾过去一年， A股刚刚承受过两轮股灾的洗刷，市场信心极度脆弱，成交大幅萎缩，直到10月份才有所反弹。之后的一个多月反弹了500多点后又横到年底，直接遭遇2016“开年杀”，整整一个月跌傻眼。在随后的7个多月里，上证指数基本处于横盘状态，其间虽然有过几小波反弹，但始终在3000点左右徘徊，最高仅摸到3140点，赚钱效应大幅降低。
总体来看，这一年中上证指数区间振幅高达40%，如果把握机会，策略有效，风控得当，还是应该可以斩获一定收益。Wind数据显示，最近一年1317只偏股型公募基金平均收益为16.16%，业绩排名前十的基金净值增长均超65%，最高净值增长率接近90%，有7只基金业绩超70%。那么私募的业绩怎么样，让我们挖出来比一比，看看这一年私募哪家欢喜哪家愁。
一半以上私募产品获正收益 最牛私募赚了133%
根据私募排排网的数据， 2255只有完整净值记录的股票策略私募产品（不包含子基金），近一年（由于净值公布时间不一，且存在一定之后，此处统计为去年9月中旬至今年9月中旬的产品）平均收益约为3.98%，有1316只产品获得正收益，占比为58.36%。其中，有6只产品近1年收益超过了100%，除此之外，还有22只产品超过了50%。
在有明确投顾的产品中，这一年表现最好的是瑞福资产温东平管理的温瑞福1号。该产品刚好于去年9月10日成立，截至今年9月14日，累计涨幅达133.57%，摘得桂冠。其次是汇富恒资产杨浩管理的富恒精选一号，截至今年9月14日，累计涨幅达130.50%，离冠军只差毫厘。该产品同样成立时间较短，成立时间为去年的6月中旬，不过在股灾中表现相当稳健。排名第三的是“长跑能手”证大投资刘兵管理的华宝信托-证大稳健，除了长期业绩领先，近一年收益也达到119.38%。此外，外贸信托-稳增3期、宁聚满天星、梦真一号近一年收益都超100%，聚睿投资、尊嘉资产、菁英时代等几家私募皆有产品名列前茅。整体来看，15只近一年收益超过70%的产品有半数以上的成立时间在一年左右。
表格1：近1年来收益超70%的私募产品
在半数以上产品获得正收益的情况下，也有936只产品近一年颗粒无收，其中有101只产品亏损超过20%，占所有产品数量的4.48%，且有7只亏损超过50%，另有26只产品亏损在30%-40%之间。当然，这个数据比实际情况要乐观很多，除了1683只近一年没有完整净值记录的产品外，很多产品很可能在开年的股灾3.0之间已经夭折。
表格2：近1年来亏损超50%的私募产品
最大回撤超86% 有产品亏得只剩一毛多
作为以获取绝对收益为目标的资产管理人，私募理应把控制净值波动摆在前头，最大回撤即是反映基金管理人水平的一个重要指标。私募排排网数据显示，在有近一年完整净值记录的股票型私募产品中，控制回撤较好的私募产品可以把波动控制在个位数，而也有部分私募风控能力能差到净值跌近老底。
根据私募排排网的数据，最大回撤超过30%的产品占比总体的比例高达13.44%，其中有12只产品近一年最大回撤超过60%，回撤最大的日发资产灵活配置1号竟高达86.23%。这些产品大多在1月份市场暴跌种损失惨重，由于后面市场也没有出现较好的赚钱机会，净值至今大都还很难看，亏得最惨的只剩1毛2，后续如何不免令人担心。
表格3：近1年来最大回撤超60%的私募产品
搏收益or控波动？平衡有高手
收益和回撤有时像跷跷板，如何平衡是一门艺术。有的私募收益并不那么耀眼，但风控做的很不错，可谓平衡高手。据记者了解，这些多为业绩稳定的行业老将，如易鑫安资管、和聚投资、睿策投资、高毅资产等知名私募都有数只产品在控制风险的前提下还获得了不错的收益。
相比之下，有的私募尽管收益不错，风控做的却不怎样。虽说有股灾的意外成分，但回撤超过30%还是有点吓人，不知道投资者能否承受这样的大起大落。
整体来看，私募产品这一年的平均收益跟公募类似产品存在一定差距。一方面所选样本私募产品数量较多，私募产品收益的分化也较为严重。不过，从表现最好的产品来看，私募的最高收益相对傲人。从公募产品整体来看，业绩表现较好的产品中也是中小型产品居多，私募在产品规模和机制上无疑更加灵活，更有利于基金管理人水平的发挥，不过与此同时，“失控”的风险也是明显提高了。
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