股票策略指数7年最差 仓位指数大幅下降

股票策略指数7年最差 仓位指数大幅下降

一、中国对冲基金综合指数分析

截至2018年12月底，融智·中国对冲基金综合指数为3026.32，12月份单月下跌1%，2018年全年收益率为-2.05%。而同期沪深300指数报收于3010.65，12月份再次单月暴跌5.11%，2018年跌幅在3%以上的月份数高达7个。从最近一年与沪深300指数的对比表现来看，综合指数的波动明显大幅低于同期沪深300指数。

综合指数是权益类指数、固定收益策略指数、管理期货和相对价值策略指数，按照等权重的方式计算得出，可以理解为在不同资产类别上配置的综合收益率。从综合收益率的表现来看，指数的表现相对于沪深300的基准指数而言，大幅跑赢同期基准指数，整体回撤非常小。而主要的原因在于，今年来股票市场表现较差，高达87%的股票策略私募基金出现亏损，但是期货市场赚钱效应较强，期货策略平均收益率远远高于股票策略。而相对价值策略，由于风险敞口较少，在市场大幅下行的背景下，获得非常高的超额收益率。从资产配置的角度来看，可见在不同的市场环境中，资产配置的重要性。

下面是最近一年，融智·中国对冲基金综合指数和沪深300的月度收益对比柱状图和长期走势图：

图1：融智·中国对冲基金指数沪深300指数对比图

数据来源：私募排排网组合大师

图2：融智·中国对冲基金指数及沪深300对比走势图

数据来源：私募排排网组合大师

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