PB业务大整改 券商扎堆申请基金托管资格

证券时报记者 杨庆婉

随着监管层对私募行业的规范，券商主经纪商业务(PB业务)也进入整改期，“无资格开展业务”是监管层前期核查中发现的最主要问题。

据悉，目前有59家券商提供私募基金相关服务，可只有20家在私募基金业务外包服务机构的名单中，而具备托管资格的券商又只有15家。

证券时报记者经多方调查了解到，一家中西部券商的PB业务几乎停滞，当地证监局叫停了其外包服务，只能等待托管资格获批。可以说，摆在券商面前的只有两条路：一是申请基金托管牌照;二是修改外包服务合同，寻找托管人合作。

PB业务整改进行时

今年4月，监管层曾对券商的私募基金综合服务开展核查，发现主要存在三大问题：无资格开展业务、规模至上、信息系统投入不足。

其中，无资格开展业务最为突出。一家拟上市券商的PB业务负责人告诉记者，最明显的就是托管。截至今年4月，获得基金托管业务资格的券商只有13家，包括海通证券(16.060, 0.15,0.94%)、国信证券(16.620, -0.64, -3.71%)、招商证券、广发证券(16.520, -0.38, -2.25%)、国泰君安(18.130, -0.30, -1.63%)、银河证券、华泰证券(19.060, -0.98, -4.89%)、中信证券(16.460, -0.26, -1.56%)、兴业证券(7.690, -0.17, -2.16%)、中信建投证券、中金公司、恒泰证券、中泰证券，还有中国结算和证金公司。

而根据监管层统计，今年4月底，将近一半的券商开展私募基金服务，已覆盖近四成规模的私募基金。其中，20家在中证协备案，属于私募基金业务外包服务机构，但“外包服务”并不包括“托管”资格。

外包服务通常提供产品备案、交易系统、估值核算等服务，而PB业务涵盖外包服务、托管等，一些券商未经证监会许可取得基金托管资格，便对外宣称担任私募基金托管人，收取托管费用，与《证券投资基金法》关于基金托管人的规定存在冲突。

据了解，证监会拟适时出台《证券公司主经纪商服务指引》，将券商PB业务纳入常规监管。在规则出台前，拟不再新增相关综合服务试点，但目前新规尚未有征求意见稿。

申报公募托管资格

这20家获得外包服务资格的券商，尚未同时取得托管资格的有长江证券(10.450, -0.45,-4.13%)、长城证券、太平洋(6.890, -0.22, -3.09%)证券、申万宏源证券、东兴证券(22.060,-0.50, -2.22%)、第一创业(34.350, -1.65, -4.58%)证券、东方证券(16.490, -0.09, -0.54%)、东吴证券(13.190, -0.27, -2.01%)等券商。

记者获悉，原本托管资格是作为PB业务的敲门砖，后来中证协认可的外包服务机构名单覆盖份额登记、估值核算和信息技术。此番监管层对PB业务核查之后，不同地区的券商面临不同的处境。

一位中西部券商的负责人透露，当地证监局希望暂停PB业务，直到公募托管资格获配。

另一家华东券商的PB业务负责人对记者表示，外包服务还是可以继续开展的，只是没有获取资格的券商不能担任“托管人”，需要在合同中约定另找托管人合作或者通过其他形式实现。

“但一致的做法是都在补充申报公募基金托管资格，之所以是公募托管而非私募托管，原因是监管层对公募基金托管的要求更严格。这意味着，获得公募托管资格也就能进行私募托管了。”上述人士称。

据了解，监管层对券商的要求是，全面评估公司自身专业服务、风险控制、合规管理能力，券商开展相关服务不应超出业务范围;开展基金托管服务的，应当依法取得基金托管业务资格。