133万亿超越GDP！富可敌国的背后，中国富裕家庭都是怎么赚钱的？

近年来，得益于经济的发展与家庭财富的快速增长，中国的高净值人群在数量上实现了井喷式的增长，已经成为全球仅次于美国的高净值家庭数量第二多的国家。

新一年的《胡润财富报告》已于11月20日发布，根据报告数据显示，按照截至2017年末的数据，大中华区600万资产富裕家庭总财富达133万亿，是GDP的1.5倍。有钱人确实是太有钱了，1.5倍的GDP，可谓是富可敌国。

中国富裕家庭图鉴

每个时代对高净值的定义不同，在二十年前，拥有百万资产的家庭可以算得上是富裕家庭，但放到今天，北上广深一套房的首付就需要百万以上，那么拥有多少资产才能算是高净值人群呢?

在今年公布的《胡润财富报告》中，把富人家庭的财富分成了四个层次：第一层次是600万资产以上的家庭，按照一线城市标准，算是百万级别的“小康家庭”;第二层次是千万资产以上的家庭，也就是我们说的可以划为“高净值家庭”的有钱人;第三个层次是亿万资产的超富裕家庭，也被称为“超高净值家庭”;第四层次是拥有3000万美金资产的“国际超高净值家庭”。

根据报告数据显示，大中华区拥有600万资产的“富裕家庭”数量已经达到488万，比上年增加28万，增长率达6.1%，总财富达133万亿，是大中华区全年GDP的1.5倍。大中华区拥有千万资产的“高净值家庭”数量达到201万;大中华区拥有亿元资产的“超高净值家庭”数量达到13.3万;大中华区拥有3000万美金的“国际超高净值家庭”数量达到8.9万，增长率高达14%。

(数据来源：胡润研究院)

从这些富裕家庭的密集程度来看，大中华区高净值人群最密集城市是香港，而在大陆地区高净值人群最密集的城市是北京。此外，台北、上海和澳门也进入了中国高净值人群最密集的前五大城市，深圳、杭州、珠海、广州和宁波位列排行榜前十。

从这些富裕家庭的构成来看，企业主的构成最多，其次是金领和炒房者，炒房者、职业股民的占比都出现了下降趋势。以千万资产家庭为例，在这些家庭中，企业拥有者占到60%，比上年增加5个百分点;金领占比20%;炒房者占10%，比上年减少5个百分点;剩下10%则是职业股民。

广东的“土豪家庭”究竟有多少?

通过富裕家庭的密集地区来看，多数都为一线城市和沿海地区。作为改革开放前沿的广东，得益于地理优势和政策支持，诞生了许多“富裕家庭”。根据报告显示，香港是大中华区高净值人群最密集城市，而与香港隔海相望的广东省则是高净值人群最多的省份。

那么，广东的“土豪家庭”究竟有多少呢?在广东地区，拥有600万资产富裕家庭比上年增加4.2万，目前已经达到67万，增幅6.7%，其中拥有600万可投资资产的富裕家庭数量有23.6万。千万资产高净值家庭比上年增加2.3万，达到29.1万，增幅8.6%，其中拥有千万可投资资产的高净值家庭数量有14.8万。无论是富裕家庭的增长速度还是增长数量，都可以看到，广东家庭创造财富的能力可是十分厉害呢。

在广东省内的深圳、广州、佛山、东莞、珠海和汕头这些城市都分布着十分密集的高净值人群，其中，深圳、广州和佛山的600万资产和千万资产家庭数量均位于全国前十，排排君通过对比去年的数据发现，去年才新上榜的佛山，在今天的胡润榜中实现了排名的上升，可以说是十分稳的占据着前十的地位。

早在上个月胡润研究院发布的《2018胡润富豪榜》中，就可以看到广东地区的造富能力，据不完全统计，有405家上榜企业总部位于广东。在十大富豪的榜单中，就有6位企业家本人及企业总部落户在包括广东在内的大湾区内，超过半数。

(数据来源：胡润研究院)

值得注意的是，这六席中有4位是非来自房地产行业，实业是实现财富获取与保障的重要方式，这在广东地区展现得较为明显。此外，以实业起家的潮商也是广东地区富裕家庭中不可忽视的一大群体，潮商是我国最著名的商帮，为我国经济的高速发展作出了不可磨灭的共享，在涌现了大量的著名人物，是目前华人世界中最富有的族群之一。

资产配置出现新趋势

高净值人群在投资市场上的行为备受金融机构、市场和投资人的关注，作为普通投资者的投资风向标，高净值人群的投资偏好，往往被不少投资者当作资产配置的重要参考。胡润百富董事长兼首席调研员胡润表示：“总财富代表这些人的信心，而可投资资产是金融机构最感兴趣的。”

在新出炉的《胡润财富报告》中，同时也公布了不同层级拥有可投资资产的家庭数量。大中华区拥有600万可投资资产的“富裕家庭”数量达到172万，拥有千万可投资资产的“高净值家庭”数量达到103万，拥有亿元可投资资产的“超高净值家庭”数量达到7.8万，拥有3000万美金可投资资产的“国际超高净值家庭”数量达到5.4万。通过数据可以看到，高净值人群在可投资资产上也拥有着巨大的金额，在财富管理和资产配置市场上有着庞大的体量。

(数据来源：胡润研究院)

资本市场在不断变化，高净值人群在投资偏好上也发生了改变，主力高净值人群在理财态度上越发偏向“稳健型”投资，风险控制成为他们资产配置中首要关注的因素。在个人投资偏好上，高净值人群的投资也逐步呈现出多元化丰富化的特点，地产、股票、债券、基金、信托、保险、艺术品等领域均有涉及。

此外，高净值人群在家庭财富管理中也逐步开始将代际传承纳入考量范畴，在选择投资产品进行投资决策时，更多的会考虑到家庭财富的传承需求。

对私募基金情有独钟

近年来，高净值人群开始重视自身资产的稳健增长与长期市场趋势，随着资产配置理念的加深，以及为专业服务付费习惯的逐渐形成，具有绝对收益、跨周期、跨品种的私募基金开始受到高净值人群的青睐。有数据显示，目前有84.3%的高净值人士配置了私募基金，23.7%的高净值人士的配置比例超过30%，有7.8%的高净值人士配置比例甚至超过50%。

高净值人士为何对私募基金情有独钟?首先，不少私募机构的投资范围也横跨大陆、中国香港、美国等市场，基本上可以满足高净值人群对于海外资产配置上的需求;其次，私募基金的主要收入来自超额收益的业绩提成，基金经理的利益与投资人高度一致，都是追求绝对收益;此外，私募基金长期投资的理念和高净值人群的投资意向基本符合。在同等风控条件下，相比于公募，人们更倾向于购买拥有绝对收益的私募产品。

根据私募排排网统计数据显示，截止到2018年7月，国内的私募基金管理规模是12.79万亿人民币。其中的私募证券基金是2.4万亿人民币，管理人是8865家，基金产品是36280只，私募股权创投基金的管理规模是8.26万亿人民币，管理人是14461家，产品是32232只。由此可见，飞速发展的国内私募基金为高净值人群的资产配置提供了庞大的产品选择空间。

此外，相对较高的收益也是私募基金备受高净值人群青睐的原因之一，根据私募排排网官网数据显示，在今年股市持续震荡探底，楼市低迷，投资者信心不足的投资市场下，不少私募基金公司旗下的产品仍旧逆市取得了极其亮眼的高收益。

(数据来源：私募排排网)

在私募股权投资方面，也越来越受到高净值人士的关注，国内的股权投资已经经历了“全民PE”急速发展期，目前散户化趋势十分明显。在募集阶段，高净值人群，其中包括上市公司的高管、企业家及二代等、机构投资者、专业的母基金(FOF)等人群都是主流的基金募集对象。从目前的发展趋势而言，未来国内高净值人群和家族财富会越来越依靠股权投资，并以此来实现家庭财富增值与代际传承的需求。

保险和信托成为新宠

根据今年《胡润财富报告》可以看到，高净值家庭主要以企业家为主，目前我国的第一代企业家已经开始退居二线，不少民营企业都已经到了财富传承的阶段，企业家们开始从创造财富的需求转化为传承财富的需要，财富代际传承的需求现已凸显，财富积累不易，但是大厦倾覆却很有可能在一瞬间发生。

“富不过三代”是套在中国人头上的一道挥之不去的魔咒，关于财富传承一直都是让中国高净值家庭备受困扰的难题。时代变幻莫测，资本市场更是反复无常，传承中还有可能出现婚变、财富争夺、随意挥霍等诸多风险，如何实现财富代际传承，已经成为国内企业家们迫在眉睫的问题。

在这样的需求下，保险和信托逐渐成为高净值家庭资产配置的新宠，成为了这些家庭重点关注的产品。对于富裕家庭来说，保险具有不存在争议的财产分配、是免税减税的财产、是不用公证的婚前专属财产等优势，积极的配置保险，可以有效的规避家庭财富意外流失。

除了保险之外，信托也成为了高净值家庭的新宠，通过设立家族信托的方式，让财富延续下去中起到了至关重要的作用，2017年家族信托的落地数量也远远超过了2016年。在首届潮商论坛中，巾帼潮商商会执行副主席许佩珊女士表示，在家庭资产配置中，会先给父母设立了健康基金，儿子设立了教育基金，再给儿子未来的创业设立了创业基金，把这三个基金全部都放在家族信托里面，按照两位有创富能力的情况下，每年按比例放到家族信托中。

凭借财富灵活传承，财产安全隔离，信息严格保密等优势，家庭信托在近几年逐渐成为了高净值家庭的热门选择。随着私人财富迅速崛起，中国已经进入了财富传承的窗口期，财富传承问题愈加凸显，保险和家族信托正受到越来越多有钱人的关注。