穷人才买余额宝，有钱人都这么玩固收！

关于余额宝等部分货基收益率下降已经不是什么新鲜事儿了，但集体收益率下降却不得不引起我们的重视。

据澎湃新闻报道，截止9月18日，11只接入余额宝的货币基金中，有7只货币基金7日年化收益率已经跌破3%，另外4只货币基金的收益也大多在3%边缘线徘徊，收益率最高的中欧滚钱宝A的收益率仅为3.18%。

货基体量大增，收益却不尽人如意

排排君曾经在文章《货基收益率创新低!谁来守护老百姓理财的最后一道防线?》提到过，当前货基收益率的下降，主要因为市场利率的下滑。但从理财角度来讲，收益率的下降的原因就很微妙了：

1、股市低迷，避险资金流入货基等固收理财。股市行情好，楼市节节高，自然就会吸引大量的资金流向这些领域。如今两者的投资回报都不如意，所以资金流向更安全的货基等固收理财也就容易理解了。

2、P2P爆雷不断，短期理财收益下滑。P2P的收益是出了名的高，但安全性令人堪忧，暴雷事件不断发生，连本金都保不住，还谈什么投资呢?短期理财这边，平均收益也跟着市场利率下滑，有的甚至跟货基持平。那么既然收益趋同，为啥我不买随时申赎的货基，而选择有封闭期的短期理财呢?

综上，固收理财所投资的低风险标的就那么些，随着货基资金体量增大，而低风险标的数量不变，收益率下滑也就理所当然了。就好比你收入越来越多，而商店里卖的只有泡面和榨菜，这样的话你的收入越多，生活品质打的折扣也就越多。

此外，就大环境来说，央妈政策定了调：国内的货币环境不能太紧，保持“流动性合理充裕”。所以，总体来说市场中的钱还是够的。

别再盯着收益和保本

谈到固收理财，很多人首先想到的就是收益和保本。诚然，收益和保本是投资必须要考虑的，投资本身就是在本金安全的情况下进行资产增值嘛!但现在不一样了，“资管新规”后，理财产品大洗牌，我们不能再以传统的角度去看待收益和保本。

对于现如今的固收理财，你至少得懂得这些“新玩法”：

1、了解“净值型”产品。这也是“资管新规”推动理财产品的转型方向，准确来说你接受了净值型产品，就相当于你接受了固收理财的浮盈和浮亏。此前，人们把固收理财当成存款，给你个预期收益率，心里美滋滋。

当下的理财主要分为净值型和非净值型，非净值型就是我们熟知的银行理财等固收理财，而净值型则是风险稍大的股基、混基等公募基金。

净值型产品最大的优势在于让收益和风险透明化。怎么说呢?按照以前的话，比如银行发行一个理财产品，收益可以到7%，但为了刚兑，可能向客户说是保本5%，这样的话如果正常兑付，银行就能多赚2%。

而净值型产品就是将所有的收益全部归投资人所有，银行只扣除基本的管理费之类的。但这样的话，亏损也需要投资者来承担了，银行没啥赚头，干嘛为你兜底呢?随着政策发布，这类产品也与日俱增。据融360统计，8月份净值型理财产品发行量共245款，较上月环比增长35.91%。

不过，小伙伴们也不用担心，固收理财的风险不会太高，盈亏也不会太大。排排君以某互联网理财为例，这就是以后固收理财的画风，每天波动一点点，还是可以接受的。

2、收益全天候全覆盖。我想不少金融小白都有过这样的问题：为啥在周末和节假日，我的基金没有收益呢?

如果是股基，很正常，毕竟周末股市不开门，没收益很正常;其他类型的基金周末和节假日没收益，可能是因为其所投资的标的在这时间段不交易。再者，人家基金公司也要休息，只是没有更新净值。

但货基和债基就不一样了，这两种基的收益来源，前者投资于存款、存单类资产，因此是7*24小时计息的;后者是因为债券本身就有全天候利息收益。

但相比货基来说，债基的全天候收益更有优势。为什么呢?毕竟货基的投资标的本身的收益就没有债券类资产高，而债基收益除了本身利息的“保底”外，还有债券净价变动所产生的收益。

3、历史兑付。大家千万不要抱着看历史业绩的心态去看历史兑付。以前业绩不好没关系，投资本来就是要着眼于长远，或许因为行情，或许因为基金经理离职等各种客观原因，业绩马失前蹄。但历史兑付有污点，就万万不行了!

兑付出问题，意味着底层资产的信用问题，此外可能还牵扯到产品本身结构设计。因此，遇到有历史兑付污点的产品，可以直接pass掉。不过目前来看，各种理财平台几乎很少见有兑付问题的产品，第一没人买，第二万一出事了，砸的也是平台自己的招牌。

随着我国资管市场的逐渐成熟，咱们投资者也必须尽快成熟起来，别再整天盯着收益和保本，你需要知道的还有很多。