私募排排网-中国私募证券投资基金行业研究周报（2017年第41期）

中小创下跌，影响私募产品收益

——2017年私募行业周报

市场回顾

宏观方面：

国内方面：海关总署最新统计数据显示，11月中国出口总额达2173.8亿美元，同比增长12.3%，大超市场预期，前值6.9%。贸易顺差402亿美元，同比增长-6.7%，前值-20.7%。

国家统计局发布数据显示，CPI为1.7%，预期1.8%，前值为1.9%。PPI数据为5.8%，前值6.9%，预期5.8%，PPI回落幅度较大。CPI数据回落，主要是因为食品价格回落，食品价格11月同比回落了1.1%，前值为-0.4%;非食品价格同比2.5%，前值2.4%，略有回升。

国际方面：美国劳工部数据显示，11月美国新增非农就业人数22.8万人，预期19.5万人，今年平均月新增非农就业人数18.6万人，去年为前值24.4万人。失业率4.1%，预期4.1%，前值4.1%。欧元区11月制造业PMI为60.1，较上月上行1.6，连续5个月环比持续上行，日本11月制造业PMI为53.6，较上月上行0.8。

股票市场：

本周上证综指回升。本周上证综指收跌0.83%，收3289.99点，沪深300收涨0.13%，中证500收跌1.79%;中小板指收跌1.32%，创业板指收跌0.69%。28个行业多数下跌。非银金融与食品饮料涨幅最高，均为1.3%，国防军工涨幅次之，为0.8%。主题概念板块中，新零售、医药电商和5G等概念板块本周涨幅较大，次新股、土地流转和海南旅游岛等概念板块本周跌幅较大。

债券市场：

本周央行在公开市场有7800亿元逆回购到期，逆回购投放2700 亿元，净回笼资金5100亿。从Shibor利率来看，利率曲线本周整体上升，隔夜Shibor本周下跌3.4BP，7天Shibor下跌5.2BP，与此同时，一月Shibor上涨27BP，一年Shibor上涨2.33BP。本周利率债市场情绪有所恢复，止跌企稳，收益率有所下行。从信用利差来看，由于信用债收益率下行明显，尤其 1年期品种收益率下行幅度较大，信用利差整体呈现压缩，且1年期品种的信用利差压缩明显。

期货方面：

股指期货方面，IF1712周涨0.30%至3998.0，贴水5.38。IH1712周涨0.84%至2867.0，升水1.66。IC1712周跌1.68%至6174.0，贴水扩大到29.14。商品期货方面，黑色板块本周回调，焦炭1805下跌4.73%。能化板块本周震荡，橡胶1805下跌1.75%。有色金属板块本周继续下跌，沪铜1802周跌2.23%，沪镍1805周跌1.63%，沪锌1802周跌1.08%。农产品板块本周板块走势分化，豆粕菜粕玉米淀粉白糖收涨，鸡蛋豆油菜油棕榈油收跌。贵金属板块本周继续下跌，其中沪金1806周跌2.10%，沪银1806周跌3.52%。

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