中国私募证券投资基金行业研究报告（5月）

目 录

 摘要 1

第一部分 中国私募证券投资基金发行与清算 2

一、中国私募证券投资基金发行情况 2

1、中国私募证券投资基金发行策略分布 2

2、中国私募证券投资基金发行类型分布 3

3、中国私募证券投资基金发行地区分布 4

二、中国私募证券投资基金清算情况 4

第二部分 中国私募证券投资基金整体业绩 6

第三部分 中国私募证券投资基金分策略表现 8

一、中国股票策略私募基金 8

1、股票策略私募基金发行及清算情况 8

2、股票策略私募基金风险收益情况 9

3、股票策略私募基金收益排行榜 11

二、中国债券策略私募基金 13

1、债券策略私募基金发行及清算情况 13

2、债券策略私募基金风险收益情况 15

3、债券策略私募基金收益排行榜 17

三、中国管理期货策略私募基金 18

1、管理期货策略私募基金发行及清算情况 18

2、管理期货策略私募基金风险收益情况 21

3、管理期货策略私募基金收益排行榜 23

四、中国宏观策略私募基金 24

1、宏观策略私募基金发行及清算情况 24

2、宏观策略私募基金风险收益情况 26

3、宏观策略私募基金收益排行榜 28

五、中国相对价值策略私募基金 29

1、相对价值策略私募基金发行及清算情况 29

2、相对价值策略私募基金风险收益情况 31

3、相对价值策略私募基金收益排行榜 33

六、中国事件驱动策略私募基金 34

1、事件驱动策略私募基金发行及清算情况 34

2、事件驱动策略私募基金风险收益情况 36

3、事件驱动策略私募基金收益排行榜 38

4、新三板事件驱动策略私募基金收益排行榜 38

七、中国复合策略私募基金 39

1、复合策略私募基金发行及清算情况 39

2、复合策略私募基金风险收益情况 41

3、复合策略私募基金收益排行榜 42

八、中国组合策略私募基金 43

1、组合策略私募基金发行及清算情况 43

2、组合策略私募基金风险收益情况 45

3、组合策略私募基金收益排行榜 46

公司简介 49

免责声明 49

摘 要

2017年5月A股进入调整模式，市场走势先抑后扬，出现冰火两重天的局面。一方面权重股屡创新高，另一方面，个股跌幅远远大于各大指数。截至5月底，创业板指数跌4.7%，中小板指跌2.94%，沪深300指数涨1.54%。债券市场方面，5月份国债招投标利率年内第二次上调，一年期国债和十年期国债发行利率分别上调54bp和12bp，并带动相应期限的债券到期收益率攀升至年内高点。在5月份，一年期国债和十年期国债收益率分别上升29bp和14bp，收3.45%和3.61%，两者间的期限利差缩小至16bp。期货市场方面，5月份文华商品指数下跌4.84%，连续第四个月下跌。根据文华商品指数的数据，有色金属下跌2.98%，化工板块下跌5.38%，螺纹钢下跌1.38%，油脂板块整体下跌2.09%，煤炭版块依然领跌，下跌10.8%。虽然商品各个板块普遍下跌，但下跌幅度不尽相同，且中途有一定幅度的反弹。股指期货中，沪深300和上证50分别触底反弹，其中上证50月涨1.54%，创出近一年多来的新高。而中证500跌幅却达到了6.24%。两个品种持仓始终维持在高位，而IF持仓则在交割后持续减少。IH-IC的套利更是存在丰厚收益，在无杠杆的情况下多IH空IC策略都有近10%的单月收益。

私募方面，据私募排排网不完全统计，2017年5月份私募产品发行数量较4月份有所下降，为1363只，可划分为八大策略的产品有814只，其中股票策略产品的发行依旧是主流，占比为59.21%。发行地区方面，北上深依旧保持私募发行重镇的地位，三大城市5月份总发行占比为70.39%，其次为杭州，此外也有不少私募打破地域限制，悄然崛起。发行渠道方面，受益于私募备案等监管政策的影响，自主发行逐渐成为私募机构主流的发行方式,5月份自主发行产品占比为51.94%。产品清算方面，5月份共有181只产品清算，约16.02%的产品为提前清算。

产品收益方面，据私募排排网不完全统计，2017年5月份纳入统计排名的债券策略、管理期货、复合策略、组合基金、相对价值、宏观策略、股票策略、事件驱动八大策略产品的月度平均收益分别为-0.03%、-0.3%、-0.9%、-0.9%、-0.92%、-0.99%、-1.75%、-3.42%，八大策略所有产品5月份平均收益率均跑输沪深300指数。正收益占比方面，最高的为债券策略产品，占比为50.2%，占比最低的为事件驱动策略，为21.02%。

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