市场分化继续加剧 深入挖掘“隐形龙头”

来源:投资快报 2017-03-30 08:16:15

摘要
周三沪深两市继续震荡调整,大盘跌破30日均线支撑后展开反弹,午后大盘再次转弱,尾盘杀跌。从板块上来看,“一带一路”板块继续强势上行,港口、高速、钢铁等概念板块也表现活跃,涨幅居前;次新股、高送转、OLED概念等题材股表现低迷,跌幅居前。其中,值得留意的是,受BDI指数创3年新高影响,港口水运昨日大幅

周三沪深两市继续震荡调整,大盘跌破30日均线支撑后展开反弹,午后大盘再次转弱,尾盘杀跌。从板块上来看,“一带一路”板块继续强势上行,港口、高速、钢铁等概念板块也表现活跃,涨幅居前;次新股、高送转、OLED概念等题材股表现低迷,跌幅居前。其中,值得留意的是,受BDI指数创3年新高影响,港口水运昨日大幅拉升,南京港、连云港、锦州港等冲击涨停,宁波港、中远海控、招商轮船等涨幅居前。

从昨日的盘面来看,最瞩目的事件莫过于次新股板块集体跳水,创下今年以来最大跌幅。回顾这两个月的市场行情,次新股板块对于整个“春季行情”贡献极大,功不可没,其持续的赚钱效应成为节后市场最亮丽的一道风景线,但这几日随着相关监管政策的陆续出台,次新股板块开始逐渐走弱,昨日更是在资金疯狂出逃的相互踩踏下成为了杀跌重灾区,跌幅榜上的10只股票全部来自次新股,并且将近有160只次新股跌幅超过5%。如此巨大的跌幅不仅拖累了大盘指数,同时也对整个市场的人气造成了沉重的打击。从技术层面来讲,次新股指数尾盘并没有出现明显的止跌信号,后期仍将大概率延续调整的态势。因此我们建议广大投资者应及时注意此类风险,避免一些不必要的损失。

虽然前期主流热点板块次新股板块出现了调整,但市场热点并没有缺失,港口板块昨日异军突起,掀起涨停风暴,在龙头连云港的强势涨停带动下,南京港、大连港等港口股纷纷遭到资金跟风抢筹,涌现久违的集体涨停潮。而事实上,前期主力资金的深度介入已为港口股的二次爆发埋下伏笔,昨日不过是借着BDI指数大涨这一利好催化剂的强力刺激再度集体放量拉升。

虽然目前整个市场都聚焦于“一带一路”板块,但鉴于该板块涨幅已经较大,后期赚钱效应呈逐渐递减状态,所以我们不禁思考后市该如何去操作。当前宏观经济和政策环境下,市场的预期变化反复无常,热门题材板块交替轮动,今年整体仍然是存量资金的博弈。我们通过一些调查发现,目前市场上部分投资者的投资理念已逐步发生变化,开始去寻找一些确定的投资机会,即回归价值投资,他们跟倾向于选择一些“业绩确定+估值合理”的一线白马股。

一线白马股,即“显性龙头”,是行业最有代表性的企业之一,市场对其的认同具有高度一致性。我们通过相关的数据调查发现,从今年1月初开始截止3月底,这些“显性龙头”的股价表现惊人,平均涨幅在20%左右。但鉴于目前股价已涨幅过高,回撤的概率大于上涨的概率,所以不建议追高介入。然而,我们在调研时也发现,部分细分行业的“隐形龙头”刚刚启动且涨幅较小,这些“隐形龙头”除本身具有更好成长性外,还存在一定的预期差,因此投资价值更高,更值得我们深入挖掘。

综上所述,我们越声理财认为目前市场上资金面偏紧,存量资金继续博弈,加上央行连续四日暂停公开市场操作,且昨日有700亿元逆回购到期,加剧了市场短期资金价格的飙升,基于此,我们认为市场上攻3300点的动能不足,短期仍将维持宽幅震荡格局。操作上,建议以20日线作为强弱分界线,线上精选个股,有效跌破则适当降低仓位,关注一带一路、国企改革、年报等主题及白马成长股。

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