1月证券投资类私募管理规模环比上升14%

　　截止到2月26日，2月增持金额大于减持金额

　　――截至2018年2月26日，2月减持金额为59.27亿元，增持金额为101.19亿元。两周减持家数为47家，增持公司数为97家。截至2月23日，2月份大幅度净减持的行业有银行、钢铁、轻工制造，大幅度净增持的行业有房地产、计算机、电力及公用事业。

　　上两周五个交易日，融资融券合计净卖出260.65亿元

　　――截至2018年2月23日，融资融券余额9878亿元，相比2月9日下降2.42%。其中，融资余额为9827亿元，相比2月9日下降2.51%，占自由流通市值的比例从2月9日的4.83%下降至4.45%；2018年2月12日至2月23日，五个交易日日均融资买入额占成交金额的比例从前值的10.0%下降至9.0%。

　　――2月23日，主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值比例分别为5.37%、7.55%和8.70%，占整体A股板块自由流通市值的比例分别为4.32%、3.51%和2.39%。2月12日-2月23日，主板、中小板、创业板融资净买入占标的成交金额的比例分别为-2.47%、-2.26%和-2.63%，融资余额的增速分别为-2.64%、-2.36%和-3.28%。

　　1月，证券投资类私募管理规模达2.61万亿元，相比于上月上升14.2%

　　――截止到2月23日，当月新成立偏股型基金份额为463.58亿份，1月新成立份额为829.42亿份。截至2月23日，股票和混合型基金合计净值规模相比1月上升1.46%。

　　――2017年四季度，全部基金持有的A股股票市值1.77万亿元，较2017Q3下降2%。全部基金持股市值占全部A股总市值和流通市值的比例分别为2.88%、3.96%，较2017Q3分别下降了0.07、0.12个百分点。

　　――截止到2018年1月，证券投资类私募家数达8575家，管理规模达2.61万亿元，占整个私募基金比例分别为37.47%、22.18%。1月证券投资类私募管理规模相比上月上升14.2%。

　　2月12日-2月23日，陆港通5个交易日共计净流入31.68亿元

　　――截止到2月23日，余额宝情绪指数5日均值为895.23，相比2月9日下降31.40%。

　　――截止到2018年1月30日，QFII和RQFII外管局审批额度分别为971.59亿美元和6103.62亿人民币，QFII与12月持平，RQFII增加53亿元。

　　――2月12日-2月23日，沪股通5个交易日有3个交易日为净流入，合计净流入13.10亿元。深股通5个交易日有4个交易日为净流入，合计净流入18.58亿元。

　　――2月23日，陆股通中主板、中小板、创业板占标的自由流通市值比例分别为3.26%、2.92%和1.01%，占整体A股板块自由流通市值的比例分别为3.09%、2.52%和0.72%。2月12日-2月23日，陆股通主板、中小板、创业板买入占标的成交金额的比例分别为0.32%、0.46%和-0.39%，陆股通余额增速分别为7.97%、9.56%和3.18%。

　　风险提示：本策略专题报告不涉及大势研判，不作任何板块和个股的推荐。

　　产业资本增减持行为

　　截止到2月26日，2月增持金额大于减持金额。截至2018年2月26日，2月减持金额为59.27亿元，增持金额为101.19亿元。两周减持家数为47家，增持公司数为97家。截至2月23日，2月份大幅度净减持的行业有银行、钢铁、轻工制造，大幅度净增持的行业有房地产、计算机、电力及公用事业。

　　截至2月23日，2月减持金额为59.27亿元，1月整月减持金额为128.98亿元。家次方面，上两周五个交易日减持公司数为47家，在此之前两周分别为39、33家。

　　截至2月23日，2月增持金额为101.19亿元，1月整月增持金额为95.40亿元。家次方面，上两周五个交易日增持公司数为97家，在此之前两周分别为98、53家。

　　融资融券

　　截至2018年2月23日，融资融券余额9878亿元，相比2月9日下降2.42%。其中，融资余额为9827亿元，相比2月9日下降2.51%，占自由流通市值的比例从2月9日的4.83%下降至4.45%；2018年2月12日至2月23日，交易日日均融资买入额占成交金额的比例从前值的10.0%下降至9.0%。两周度融资融券合计净买出260.65亿元。

　　将个股标的的融资部分进行板块和行业的分析：

　　2月23日，主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值比例分别为5.37%、7.55%和8.70%，占整体A股板块自由流通市值的比例分别为4.32%、3.51%和2.39%。

　　2月12日-2月23日，主板、中小板、创业板融资净买入占标的成交金额的比例分别为-2.47%、-2.26%和-2.63%，融资余额的增速分别为-2.64%、-2.36%和-3.28%。

　　2月23日，融资余额占标的自由流通市值排名前五的行业分别是综合、计算机、有色金属、通信、轻工制造；融资余额占整体A股自由流通市值排名前五的行业分别是综合、有色金属、通信、计算机、国防军工。

　　2月12日-2月23日，融资净买入占标的成交金额的比例排名前五的行业分别是休闲服务、钢铁、有色金属、纺织服装、采掘；融资余额增幅排名前五的行业分别为休闲服务、钢铁、纺织服装、有色金属、电气设备。

　　机构投资者

　　截止到2月23日，当月新成立偏股型基金份额为463.58亿份，1月新成立份额为829.42亿份。截至2月23日，股票和混合型基金合计净值规模相比1月上升1.46%。根据2017年基金四季报，全部基金持有的A股股票投资市值1.77万亿元，较2017Q3下降2%。全部基金持股市值占比较上季度小幅下降：全部基金持股市值占全部A股总市值和流通市值的比例分别为2.88%、3.96%，较2017Q3分别下降了0.07、0.12个百分点。

　　截止到2018年1月，证券投资类私募家数达8575家，管理规模达2.61万亿元，占整个私募基金比例分别为37.47%、22.18%。1月证券投资类私募管理规模相比上月上升14.2%。

　　截止到2017Q3，信托投资股票和基金金额为11520亿元，占整体资金信托余额的5.58%，2017Q2为5.17%，投资股票和基金的总金额较上季度上升13.5%。

　　截止到2017年11月，保险投资股票和基金金额为1.88万亿元，相比2017年10月下降4.86%，占整体保险资金运用余额的比例为12.80%，投资股票和基金占整体保险资金运用余额的也比例有所下降。

　　个人投资者

　　截止到2月23日，余额宝情绪指数5日均值为895.23，相比2月9日下降31.40%。

　　海外投资者

　　2月12日-2月23日，沪股通5个交易日有3个交易日为净流入，合计净流入13.10亿元。深股通5个交易日有4个交易日为净流入，合计净流入18.58亿元。

　　截止到2018年1月30日，QFII和RQFII外管局审批额度分别为971.59亿美元和6103.62亿人民币，QFII与12月持平，RQFII增加53亿元。

　　将陆股通持股标的进行板块和行业的分析：

　　2月23日，陆股通中主板、中小板、创业板占标的自由流通市值比例分别为3.26%、2.92%和1.01%，占整体A股板块自由流通市值的比例分别为3.09%、2.52%和0.72%。

　　2月12日-2月23日，陆股通主板、中小板、创业板买入占标的成交金额的比例分别为0.32%、0.46%和-0.39%，陆股通余额增速分别为7.97%、9.56%和3.18%。

　　2月23日，陆股通占标的自由流通市值排名前五的行业分别是家用电器、休闲服务、食品饮料、电子、汽车；陆股通占整体A股自由流通市值排名前五的行业分别是家用电器、食品饮料、休闲服务、电子、交通运输。

　　2月12日-2月23日，陆股通买入占标的成交金额的比例排名前五的行业分别是轻工制造、食品饮料、医药生物、电子、银行；陆股通余额增幅排名前五的行业分别为轻工制造、有色金属、休闲服务、建筑装饰、食品饮料。

　　风险提示：本策略专题报告不涉及大势研判，不作任何板块和个股的推荐。