融智･中国私募基金行业研究报告 11月月报

目录

摘要 5

第一部分 中国对冲基金产品发行与清算 6

一、产品发行 6

1 、2016年产品发行量概况 6

2、2016年产品类型分布 7

3.、2016年对冲基金产品地区分布 8

二、产品清算 9

第二部分 中国对冲基金产品业绩表现 10

第三部分 融智中国对冲基金分类体系 12

一、股票策略 12

1、股票策略发行及清算情况 12

2、2016年股票策略风险收益情况 14

3、2016年11月股票策略排名前十收益情况 16

二、管理期货策略 19

1、管理期货策略发行及清算情况 19

2、2016年管理期货策略风险收益情况 21

3、2016年11月管理期货策略排名前十收益情况 23

三、相对价值策略 26

1、相对价值策略发行及清算情况 26

2、2016年相对价值策略风险收益情况 28

3、2016年11月相对价值策略排名前十收益情况 30

四、组合策略 32

1、组合基金发行及清算情况 32

2、2016年组合基金策略风险收益情况 34

3、2016年11月份组合基金策略排名前十收益情况 36

五、债券策略 38

1、债券策略发行及清算情况 38

2、2016年债券策略风险收益情况 40

3、2016年11月债券策略排名前十收益情况 42

六、事件驱动策略 44

1、事件驱动策略发行及清算情况 44

2、2016年事件驱动策略风险收益情况 46

3、2016年11月份事件驱动策略排名前十收益情况 48

4、2016年11月份新三板事件驱动策略排名前十收益情况 49

七、宏观策略 50

1、宏观策略发行及清算情况 50

2、2016年宏观策略风险收益情况 52

3、2016年11月宏观策略排名前十收益情况 54

八、复合策略 56

1、复合策略发行及清算情况 56

2、2016年复合策略风险收益情况 58

3、2016年11月份复合策略排名前十收益情况 60

公司简介 62

免责声明： 62

摘要

◆加上11月新发行的2009只，截至11月底，2016年来国内共计发行了32077只对冲基金产品，涵盖了八大策略和其它策略(策略情况不详)对冲基金。虽然距离2016年结束还剩1个月的时间，但目前的发行总量已经远超出了去年全年的26749只，由此可见，就算是经历了三轮股灾行情，依然难以遏制国内对冲基金爆发式增长势头。具体策略来看，今年除了股票策略、相对价值策略、事件驱动和组合基金发行数量低于去年外，其余各大策略基金发行数据均较去年有了大幅增长，尤其是复合策略产品增长势头迅猛，基金发行量较去年翻了2倍多。

◆加上11月清算的301只，截至11月底，2016年来国内共有6296只对冲基金遭遇清算，不过其中提前清算的产品占比仅为8.61%，也就是说九成以上的产品属于正常清算。胜率方面，今年来清算的6296只对冲基金中，有2020只在私募排排网有持续业绩展示，其中1434只产品清算时净值在面值之上，占比高达七成，充分体现了国内对冲基金优秀的管理能力。

◆收益方面，11月份纳入统计排名的股票策略、相对价值策略、事件驱动策略、宏观策略、管理期货、债券策略、组合基金和复合策略产品数量分别有4720、396、294、92、533、631、381和1615只，其月度平均收益分别为1.40%、0.58%、1.63%、2.45%、4.98%、0.33%、0.88%和1.44%。值得肯定的是，八大策略对冲基金11月份均实现了正收益，遗憾的是，所有策略均跑输同期沪深300指数6.05%的涨幅。其中管理期货策略稳坐榜首，再次凭借高收益领跑各大策略，债券基金收益率较上月出现了下滑，表现垫底。全部8662只产品10月整体收益上涨1.71%，同样大幅跑输同期指数。

◆从单只产品收益表现看，股票策略产品"匀丰量化进取"以73.70%的高收益问鼎中国对冲基金月度总冠军，此外，"主动平衡1号"、"宁聚QDII套利"、"乔戈里蓝筹精选2号"、"千泉宏观一号"、"私募工场贝壳旺财鸭"、"冠石聚富二号"和"祯鼎财富1号"等产品分别获得管理期货策略、相对价值、事件驱动、宏观策略、组合基金、债券策略和复合策略产品组收益第一名。