“家族信托”+“慈善信托”:财富传承蓝海

近年来,随着我国高净值客户财富的日益增多,家族财富传承的意识愈发强烈。同时,高净值人群的慈善需求也在保持高速增长,在关注高净值客户的社会慈善需求的同时,设计出家族信托与慈善信托相结合的新方案,为高净值客户群体提供综合性的财富服务,为财富传承打开一片新的业务蓝海备受关注。

“家族信托”+“慈善信托”等于什么

家族信托属于私益信托,目的是保障家族成员的利益不受损害,而慈善信托属于公益信托,旨在实现社会价值和维护公共利益。隶属于不同领域的两种信托模式相结合,会带来怎样的信托服务模式?

中国高净值人群最为看重的财富目标为“财富保障”与“财富传承”,据《2015中国私人财富报告》显示,当下已经开始考虑财富传承的中国高净值人群比重高达46%,约13%已设立了家族信托。

同时,创业企业家一类的高净值人群在考虑传承财富的同时,取之于民也想回馈于民,因而把慈善元素嵌入到家族信托中,在财富传承的同时实现公益目的。

“将慈善元素融入到家族信托中,是一种混合式的慈善信托。”一位信托业人士向记者介绍,当下给家族信托类客户做慈善信托服务的信托公司主要有两种业务模式:其一,收益捐赠型信托,即用家族信托的收益来做公益,委托人设立信托,并约定信托财产本金及部分收益分配给家族成员,部分收益用于捐赠给慈善事业;其二,慈善子信托,即用家族信托的部分收益单独设立一个慈善子信托,该子信托中全部财产和收益捐赠给慈善事业。

事实上,无论是家族信托还是慈善信托,乃至发展综合性的家族信托慈善服务模式,都需要建立一个信任机制。但由于法规政策的不完善以及具体业务的落后,客户对慈善信托的信任度不够,国内推广慈善信托难度颇大。当下,随着《慈善法》落地,法律规章逐步走向正规,高净值客户更有意愿潜心投资慈善信托,信托公司也更有信心助力高净值客户实现传承财富与实现社会价值的双赢。

在慈善信托中

    稳定家族传承

国浩律师事务所合伙人王小成表示,运用慈善信托的工具,可对家族财富的代际传承起到平稳过渡的作用。

事实上,家族信托在家族传承过程中,其收益权还是以私人利益目的为主,追逐私利的心理难免会导致家族后代为了争夺财富收益权份额闹得不可开交。

国泰世华银行信托部协理张齐家介绍,现实中,很多高资产家族不希望百年之后自己的股权分散掉,而是希望股权资产可以长久持续下去。而单一性的只做家族信托难以保障家族股权长久不分散。

因此,有观点认为,慈善信托融入到家族信托中,可对家族股权传承起到稳定的固定作用。王小成认为,慈善信托的慈善收益权面向不特定的社会公众,家族财富继承人不享受此种收益权,将公司股权做成慈善信托模式,即使家族继承人针对遗产有纠纷,但慈善信托这部分的股权依旧不能撼动。

值得注意的是,目前信托公司短期内的慈善信托事务管理仍有很长的路要走。业内人士认为,将慈善信托贯穿到家族财富传承中,可能不仅需要专业的信托公司来运营资产,也需要专业的慈善组织对慈善信托事务进行管理。

信托公司会和慈善基金会、非营利机构及组织进行合作,具体的慈善业务管理再委托第三方管理。此外,也有一些做慈善信托业务的客户通过家族信托向公益组织做捐赠,后续资金运作则交由公益组织。

在财富传承中延续慈善精神

在王小成看来,慈善信托的慈善传承功能是家族传承最高的境界。

改革开放催生了中国第一代创业企业家,至今40余年,这一代企业家的家族财富传承已成为其重要诉求之一。据《2016年福布斯中高端富裕人群财富白皮书》显示,中国高净值人群数量迅猛增长,预计到2016年底,中国中高端富裕人群数量将达1230万人,其人均可投资资产将超过140万元。

这些先富人群不仅注重传承自己家族的创业精神,同时更注重对后代人生观价值观的延续,在财富传承过程中传承整个家族的慈善精神,这对于我国慈善事业的开展和传承也具有重要意义。

对此,王小成提到,2003年成立的老牛基金会采用混合型信托模式,一部分给到基金会做受益人,还有一部分给到家人做家族信托,在应用商业思维传承家族财富的同时,也对慈善精神作了代际传承。2015年在北京成立了老牛兄妹基金会,成为开展中国二代式慈善的先行者。

另外,不单单是处于社会金字塔顶尖的高净值财产客户有家族慈善信托的需求,拥有几千万元或一两亿元的高净值客户也有做慈善的需求。“《慈善法》出台之后,拥有一两亿元的高净值人士做慈善的需求可能有一定量的爆发式增长。”王小成介绍说。慈善信托制度得到大力推广之后,将对慈善信托资产的投资增值起到更大的作用。

也有业内人士表示,小额慈善捐赠也可延伸到慈善信托领域。张齐家认为,小额慈善信托也可促成慈善精神的延续。据他介绍,目前中国台湾地区有不少小规模的慈善团体,最小的在成立之初只有10万元人民币,这些公益慈善组织与信托公司合作,把钱捐赠到公益信托账户里,也成为家族信托传承之外,透过信托给社会大众传播慈善力量的一种有效方式。