还有21个跌停？昔日私募冠军踩雷或遭清盘

7月22日，*欣泰迎来了复牌后的第9个交易日，同时也迎来了第9个跌停。股价已由复牌前的14.55元跌至今日的5.64元，跌幅高达61.24%。使得*欣泰成了一只超级“迷你股”，流通市值仅5.1亿元。

谁在买*欣泰?

A股史上，从来没有哪只股票像*欣泰一样，让券商劳师动众、整齐划一提示风险;让深交所一次一次的提示投资风险!短信提示、网站公告、客户端公告、电话回访、发函提示等等，所有渠道并用，目的只有一个：离*欣泰这炸弹远一点!

22日晚间，深交所发布了《关于欣泰电气投资者关心问题的说明(四)》，深交所表示，近期买入*欣泰的账户以小户和散户为主，以投机心理为主，少数被误导。再次强调*欣泰将“一退到底”，现阶段买入产生的投资损失将不会得到先行赔付方案的赔偿。

深交所还根据*欣泰9个交易日的交易数据，总结了以下六大特点：

1)从投资者结构看：买入账户以小户和散户为主

2)从会员分布看：复牌初期相对集中，以后渐趋分散

3)从地域分布看：主要分布在交易活跃地区

4)买入动机分析：以投机心理为主，少数被误导

5)会员托管集中度未见明显变化

6)绝大多数买入的投资者未能后续卖出

还有更详细的数据，深交所表示，复牌以来，共有6781个账户买入，合计买入量1645.93万股，买入资金15978.27万元。买入后成功全部卖出的账户226个，仅占3.33 %;买入后尚未卖出的账户6555个，占比96.67%。

在*欣泰复牌后的9个交易日中，由于天天一字跌停，每天的龙虎榜数据中都少不了*欣泰的身影。从买入及卖出前五席中或许可以窥见哪些资金在博傻，哪些资金已经成功出逃。

参与买入的资金无一机构专用席位，清一色的券商各地营业部。

期间买入力度前三的营业部是南京证券北京东三环南路营业部、天风证券武汉八一路营业部、中信建投证券杭州萧山市心中路营业部，分别买入337.67万元、336.84万元、240.4万元。

巧合的是，这三笔买入都是在*欣泰复牌的第二日(7月13日)实现的。而南京证券北京东三环南路营业部、中信建投证券杭州萧山市心中路营业部于7月21日“仓皇出逃”，只卖出了147.16万元、122.48万元，但天风证券武汉八一路营业部至今仍未现身龙虎榜单。

卖出方面，机构专用席位于复牌的第二日(7月13日)疯狂甩卖了837.68万元的筹码，成为最大的“赢家”。市场认为该账户或许就是国家队汇金，但目前仍无数据证明这一猜测。

期间卖出超过200万元的营业部共有10家，其中卖出金额超过300万元的只有两家：安信证券深圳红荔西路营业部、国信证券郑州商务内环路营业部，分别与7月12日、7月13日卖出471.6万元、353.7万元。

另外，信达证券沈阳黑龙江街营业部在*欣泰如此大的抛盘之下，成功“出逃”过两次，累计卖出323.48万元。世纪证券深圳深南大道中证业部、东兴证券福州五一中路营业部则是参与了两次“博傻”，分别累计买入了83.06万元、72.29万元。

对于已经“吃了”9个一字跌停的*欣泰来说，还有几个跌停在后面等待呢?而近两日成交量有所放大，或许已有资金开始参与“博傻”，赌*欣泰离打开跌停的日期将近。

不过，小编还是要再提醒各位投资者，*欣泰面临退市在即、重新上市无望的绝境，打开跌停板的概率并不大，参与炒作风险极高。小编还是给各位投资者附上30个跌停*欣泰股价走势。

创势翔败走*欣泰

在*欣泰欺诈退市一案中，最大“受害者”当属创势翔。

昔日私募冠军创势翔投入的2.3亿资金，恐怕要亏损超2亿。资料显示，2016年3月份及4月份，创势翔对欣泰电气连续两次举牌，持股比例达10%，成为公司第二大股东。截至4月20日，创势翔累计持有公司股份1715.58万股，按照停牌前14.55元的价格计算持股市值近2.5亿元。而此前广发基金给了欣泰电气新的估值——零，一文不值!也就是说创世翔这笔投资，可能颗粒无收。

创势翔用于举牌的多个产品，多数是粤财信托旗下的，包括创势翔旭日、创势翔东升、经典 1 号、金元元翔 1 号、方正证券、恒飞 1 号、创信研究、中翔 1 号、创富 1 号、创势翔盛世 3 号、民创 1 号。此外还有外贸信托-创势翔华西 2 号、鼎盛对冲基金、鼎盛对冲 3 期、悦翔盛世基金、金色木棉·创锦集合资金信托计划、金蕴 75 期集合资金信托等。

创势翔不少产品并未对外公布净值、或者净值日期仍在前几个月，从仅有的公布最新净值、且与举牌*欣泰有关的产品看，亏损幅度相对较大。由于*欣泰在7月12日复牌交易，所以观察私募产品的净值变动区间为7月8日至7月15日，没有公布本周内(7月15日至7月22日)净值的产品。

好买基金数据显示，从7月8日到7月15日，鼎盛对冲基金的净值跌幅为9.30%，单位净值是0.9070元。

好买基金数据显示，从7月8日到7月15日，悦翔盛世基金的净值跌幅为6.60%，单位净值为0.7930元，成立以来亏损达到20.70%，已经十分危险，值得注意的是，该产品一季度持有*欣泰100.10万股，占流通股的0.58%。

可见，持有*欣泰的产品单周跌幅，少则6%多则9%，当然其他持有*欣泰的产品不是没有对外公布净值就是净值日期还在遥远的前几个月，但总体可想而知挨上几个跌停，确实产品亏损已经非常大。

这种情况下，客户的阴影面积十分大。据媒体报道，有家知名券商总部为创势翔代销了5亿~10亿元规模的产品，踩雷*欣泰后，已有客户要求赎回。记者从相关知情人士处最新了解到的也类似，创势翔举牌*欣泰的相关产品已被客户要求清盘。相关人士透露，虽然目前并未跌到产品清盘线，但客户要求提前结算，相关清盘工作正在进行中，*欣泰资产和产品投的其他资产将被分开计算。

昨日就有私募人士透露，目前深陷*欣泰的创势翔创始人黄平已经把其持有的股份全部转让给了一位叫做余荣华的自然人股东。

查阅工商信息显示，6月24日，创势翔出现了一系列变更，其中，股东从原来的黄平变更为余荣华。同时，公司执行董事兼总经理，以及法人代表和财务负责人，也从黄平变更为余荣华。但在基金业协会网站信息显示，黄平作为创势翔董事长、总经理、法人代表的信息还未做变更。

回望创势翔当年也是风光无限。据传，掌门人黄平出身广州游资、敢死队，据说乐视的第一个涨停板就和他有关;后面黄平成立私募创势翔，拿下2013、2014年两届股票私募冠军，靠着粤财信托-创势翔1号超过600%的收益率横扫天下;今年以来创势翔宣扬全面进发“壳资源”市场，重仓买入中小市值壳股，豪掷上亿元举牌，也曾有过国创基金这样的“爆款”，净值涨幅超过100%。

光鲜的标签、精心打造的爆款、超高的收益，要是没有踩雷壳股*欣泰，或许风光还能继续，谁都不会去怀疑这种模式、这种投资背后，到底有没有问题?

创势翔掌门人黄平独创了一套“创新型价值投资”，据介绍，传统意义上的价值投资看重的只是每股业绩，而创势翔的创新型价值投资除了传统意义上的这个价值外，还包括了市场的预期变动带来的估值提升。包含三个主要因素的整合，价值投资、深度调研以及敢死队模式，长线持股、短期降低净值波动风险。

看着很美的投资理念，但实际上从这次踩雷*欣泰，我们就不难看出其在深度调研方面至少做的是不到位的，不然不至于无法发现*欣泰的“雷区”，其实早在去年7月就已经披露因涉嫌违反证券法律法规被证监会立案调查。

所以，创势翔买入*欣泰的逻辑，实际上就是一场豪赌，因为该股票又有增发、又有并购资产，还玩自动化等概念，故事很多、市值小，要是没有监管风暴雷厉风行，说不定在二级市场上就会有一顿暴涨，就像他们之前买过的广博股份(行情19.64 -4.61%,买入)(002103，股吧)一样。

就算是财务造假的事情被披露、退市的风险来临，从当时的采访可以看出，创势翔依旧抱着侥幸心理，认为这个股票不可能一去不复返。但最后事与愿违。

华南的一位私募人士说，在圈内私募是分三六九等的，比较老实、循规蹈矩看基本面的私募，在中国的证券市场里存活，只能拉长时间看表现才会发现真的好。但大部分投资者、参与主体都是很短视的心态，追逐短期收益率最高的私募，所以导致私募都愿意去赌一把，赌赢了，产品好卖、规模上一个台阶。

“像创势翔那样，前两年所谓收益率很高，但实际上没有多少人买他们的产品，第一个产品千万元，大多是自有资金。第二年有些人买他们的产品去追，但是规模也不是很大。然而，后面他们规模大的时候，很多人看到他们前面的业绩就去买了，其实大部分买他们产品的投资者是赚不到钱的，相当于等产品涨起来再去买，而他们后面产品就不行了。”这位私募进一步表示。

创势翔旗舰产品粤财信托-创势翔1号如今已经不再公布净值，或许早已结束了，基金君犹记得2014年最后一刻这只产品如何净值飙升、瞬间超越其他私募，荣登冠军宝座的。再看创势翔的其他产品，国创基金净值涨幅超过100%，还有几只在14~48%，但净值日期停留在5、6月，最新公布净值的有5只跌幅均超过20%，游走在清盘的边缘，还有大批产品并未对外公布净值。

所以，创势翔模式的背后，我们需要思考的还有很多。