南海仲裁后人民币和股市怎么走 知名私募说…

南海仲裁之后，联合国第一时间甩锅：这个仲裁法院和我们没有任何关系!冷眼旁观菲律宾的一幕幕闹剧的同时，我们也来分析下南海仲裁事件对人民币和股市的后续会产生怎样的影响

联合国发文撇清关系：这个锅我不背!

南海仲裁结果出来后，联合国第一时间撇清关系，通过官微发文：国际法院是联合国主要司法机关，根据《联合国宪章》设立，位于荷兰海牙的和平宫内。这座建筑由非营利机构卡内基基金会为国际法院的前身常设国际法院建造。联合国因使用该建筑每年要向卡内基基金会捐款。和平宫另一“租客”是1899年建立的常设仲裁法院，不过和联合国没有任何关系。

联合国很有可能是被我们的热血爱国青年刷屏刷怕了，所以赶紧跳出来表示这个锅我不背。然而这并不是唯一的细节。

外交部副部长刘振民已经表示，关于这个仲裁裁决是否有约束力，中国政府已经表明立场，外交部声明已表明立场，这个声明是“没有约束力、无效、违法，中国不会承认，也不会执行”。

刘振民说，第一，仲裁庭不是国际法庭，与位于海牙联合国系统的国际法院毫无关系。与位于汉堡的国际海洋法法庭有一定关系，但不是海洋法法庭一部分。与位于海牙的常设仲裁法院(PCA)也不是一个系统的，但有点关系。因为常设仲裁法院为仲裁庭提供了秘书服务，仅此而已。这个仲裁庭在庭审的时候使用了常设仲裁法院的大厅，仅此而已。仲裁庭绝不是国际法庭。

换言之，菲律宾没有向正确的国际司法机构递交正确的司法流程。有网友指出，所谓常设仲裁法院，颇有三甲医院外包出去的莆田系……

据厂长了解：海牙国际仲裁庭(Permanent Court ofArbitration)不是海牙国际法院(International Court of Justice)下的国际法庭，是个只要付钱连私人事务都管的调解组织，写了500多页仲裁协议还是很对得起菲方付的价钱的。

BTW，该组织成立117年来总共接受过16起仲裁请求，仲裁协议执行率0%。

人民币：首先打响汇率保卫战

就在南海仲裁结果当日(7月12日)，人民币对美元汇率中间价为6.6950，较前一个交易日贬值107个基点，创下自2010年10月28日以来的新低。

较英国脱欧公投结果公布前一天(6月23日)的汇率中间价相比，人民币对美元汇率已经贬值了1292个基点。

但到了7月13日，离岸人民币快速走强0.23%，涨幅为6月29日以来最大。

有分析师认为，这是央行在捍卫6.7关口，该水平可能成为近期内美元的阻力位。而这也是监管层在测试人民币的“贬值范围”。

人民币贬值是大概率的，而我们都知道人民币的适度贬值，有利于提高中国经济的国际竞争力，有利于国内经济的重振。但这些幅度，只会控制在适度范围内。既不让国际上对人民币贬值产生极大的反弹，也不让国内民声载道。也就是说人民币大涨大跌都不符合预期。

其实，资本都不喜欢不稳定的、不明朗的局面。政治如此，经济也如此，他们总是希望尽早地规避风险。

而目前来看，我国充足的外汇储备是非常能稳定人心的。根据央行数据，截至6月，中国外汇储备3.205万亿美元，较5月意外增加134.26亿美元，市场原预期减少247亿美元。

股市：军工股出现阶段性机会，私募后市看到3600点

其实南海仲裁更像是一场大国之间的资本博弈，或会催化七月份的军工行情，军民融合已经上升为中国的国家战略，随着军民融合“十三五”规划的出台，有分析称，处于低位的军工板块有望焕发活力。

海通证券认为，要重视有资产注入预期的军工企业。预计未来5-10年军费仍将维持一定增速，中国或将提升军备采购与研发支出，下半年军工集团资产重组有望进入密集兑现阶段，最优质的军工科研院所资产证券化有望提速。

随着全球风险资产和避险资产罕见同涨。华泰策略首席戴康认为，短期看，风险资产上涨源于英脱欧公投后修复及全球宽松预期上升;但中期看，民粹主义升温与宽松效应边际弱化使得避险情绪成为主导。6月非农超预期，但难改美联储年内不加息的预期。另外，国内创业板第一家退市程序启动，脱虚入实信号延续，绝对收益投资者仓位提升至偏高水平，风险偏好继续上行空间变得有限。因此配置上，他建议坚持以消费股为盾，板块内的轮动中“喝奶吃药”或有望补涨;以“去全球化”主题为进攻矛，贵金属和军工将强者恒强。

“风险和避险资产同涨，有其背后逻辑支撑。大家都在博弈短期行情，但具体涨到多少也不敢大胆预测，只能用防御板块打底，再抓几次进攻型板块的短期机会。”北京某中型公募的股票型基金经理告诉记者。

他透露，最近接触的一帮知名私募仓位都加上来了，而且加得还不低，有些大私募甚至将这一波行情看到3600点。但是市场氛围也很微妙，如果一气呵成到3600点就是牛市氛围，但现在投资者的思维明显还停留在熊市层面，往上有空间，但消耗性行情中下跌的幅度也不容忽视，从公募基金的角度出发，还是有“做短看短”的心态，比较谨慎。

“军工主要集中在主题性的机会。”上述基金经理表示。九泰基金也表示，当前市场机构的仓位均偏高，后续进一步加仓的空间有限，而缺乏明确主线、预期偏弱的背景下，市场机构加仓的积极性也偏低。当前公募基金、私募基金、险资等市场主力机构的仓位均处于高位，在市场微观结构尚未明显好转之时，短期内市场仍将继续处于存量消耗状态。

另外，中信建投分析师也对对军工行情表现出了谨慎的观点。军工板块整体机会不大，上涨空间有限。一方面，军费投入增速下滑预计增速将保持9%以下甚至更低;另一方面，军工板块预期较高，已基本反映到估值中，催化剂很难超出市场预期，板块弹性减弱。此外，考虑到大盘系统性因素，板块行情持续性或有限。