私募的赚钱王、亏损王、风控王及失控王都齐了

在过去24个月里(2014年7月1日到2016年6月30日)，A股从2000点左右启动，一路上行攀至5178点高峰，演绎了一轮牛市行情，随后一落千丈，三轮股灾不断创新低，曾触及2638点，也上演了一轮熊市。现在震荡反复、平台整理，到今年6月底收于2929点。

据私募排排网不完全统计，过去24个月，经历一轮牛熊“活着”的产品中超过九成穿越两年能取得正收益，表现好的收益超过200%，100多只产品收益超过100%，但也有表现差的亏损近80%，差距巨大;有些私募显示了较好的回撤控制能力，也有私募收益高但回撤控制能力差。而在过去一年熊市中，七成以上私募难以获取正收益，知名私募亏损超过50%，但也有一批私募操作灵活，甚至获得250%以上收益。

下面基金君就给大家盘点一下，穿越24个月这轮牛熊周期私募中的“赚钱王”、“亏损王”、“风控王”及“失控王”。

股票私募穿越两年九成获正收益“赚钱王”“亏损王”天壤之别

私募排排网统计了近两年其平台上的8818只(不包含子基金)股票策略私募产品，到今年仍在公布净值的有6238只，占比为七成，这就意味着在过去24个月里先后有将近三分之一的产品已经“倒下”，或不再公布净值，或被提前清算、到期清算。

在“活”到今年的6238只产品中，私募排排网统计数据显示，有1026只穿越两年，其中正收益956只，占比93%，有11只产品近两年收益超过了200%;有104只产品近两年收益超过了100%。

在有明确投顾的产品中，穿越24个月表现最好的是尊嘉资产宋炳山管理的外贸信托-稳健增长，截至6月30日，最近两年收益率为438.40%;其次是证大投资刘兵管理的华宝信托-证大稳健，截至6月24日，最近两年收益率为380.56%;还有菩提投资陈海标管理的菩提成长1号，截至6月24日，最近两年收益率为359.18%。同时，泽泉投资 辛宇(专栏) 、新余兆意投资周华、易鑫安资管栾鑫、和聚投资于军等私募旗下有产品近两年收益超过200%;还有源乐晟资产 曾晓洁 、瑞天投资 李鹏(专栏) 、银帆投资等旗下皆有多只产品收益超过100%。

表格1:近两年来私募中的“赚钱王”前50名(有明确投顾、且公布今年净值的产品)

在整体形势较好情况下，也有不到10%的私募近两年不仅“颗粒无收”，而且亏损累累。私募排排网数据显示，今年仍然公布净值、有明确投顾的产品中，穿越24个月亏损最厉害的是安盈资产旗下的长安信托-安盈1号，截至6月24日，最近两年亏损幅度为79.36%，另外粤财信托-海川1号、海川3号、中融信托-慧安5号、精忠报国1号等产品亏损超过30%。

表格2:近两年来私募中的“亏损王”前10名(有明确投顾、且公布今年净值的产品)

据记者观察，实际上按照过去24个月收益情况来看，在这一轮牛熊周期中，大部分私募能够把握市场机会，创造正收益，毕竟牛市曾经轰轰烈烈;有些嗅觉敏锐的私募从2014年6、7月就开始大幅提高仓位，充分享受了牛市最美好的时光;但也有些私募在后期暴跌减仓不及时，造成较大亏损，丰厚盈利大幅缩水;还有些私募既没有先知先觉把握牛市机会，也没有在熊市到来前撤出，成为比较惨烈的一批，近两年收益率竟为负数，表现令人大跌眼镜。

最大回撤水平差距严重“失控王”最大回撤超90%

同时，最大回撤也是衡量私募表现的一大利器，最大回撤是指私募的净值曲线从峰顶到谷底最大跌幅，该指标考验了基金经理对于风险和趋势的把握能力。私募排排网数据显示，在有明确投顾的私募产品中，控制回撤能力较好的如银帆投资，旗下多只产品近两年最大回撤控制在1.65%～13.21%，还有道谊资产最大回撤控制在7.7%～9.67%，翼虎投资最大回撤控制在11.33%～13.22%，另外泽泉投资、中睿合银、中欧瑞博等私募控制回撤能力也比较强。

表格3:近两年来私募中的“风控王”前50名(有明确投顾、且公布今年净值的产品)

与此同时，私募排排网数据显示，部分私募风控能力极差，旗下产品基本处于“失控”状态，安盈1号最近两年最大回撤竟然达到94.28%，海川1号、睿星财富1号、嘉宏1号、金狮143号等最近两年最大回撤均超过60%。

也有知名私募尽管获取收益能力强，但控制回撤能力较差，比如深圳瀚信资产旗下产品近两年收益率7.48%～98.44%，但近两年最大回撤却都在50%左右;还有深圳清水源投资旗下有产品近两年收益率超过200%，但最大回撤却在46%左右。还有知名私募控制回撤能力弱，这两年业绩也遭遇滑铁卢，比如武当投资、尚雅投资等等。

表格4:近两年来私募中的风控较差的前10(有明确投顾、且公布今年净值的产品)

近一年熊市七成以上私募皆亏损灵活操作者逆势创造高收益

近一年一场惨烈的熊市中，私募们的表现值得关注，有人逆势创造正收益，有人净值再创新低。

在“活”到今年的6238只产品中，私募排排网统计数据显示，有2739只穿越一年，其中正收益692只，占比25%，这意味着近一年有七成以上的股票私募产品皆亏损。

在有明确投顾的产品中，近一年表现最好的是华银精治旗下的弘金华银量化，截至2月29日，近一年收益率为255.1%;其次是润石资产旗下的润石桂商，截至6月24日，近一年收益率为150.36%;还有汇富恒资产旗下的富恒精选一号，截至6月24日，近一年收益率为127.2%。还有证大投资刘兵、宝丰源投资李荣志、默名资产鲍启亮、尊嘉资产宋炳山、金河投资金贤昌、海中湾投资、象舆行投资等私募近一年收益率均超过了70%。还有展博投资、泽泉投资、呈瑞投资、和聚投资、银帆投资等知名私募旗下产品近一年表现卓越。

与其同时，私募排排网数据也显示，有大量私募近一年收益为负数，亏损高的私募甚至超过了80%，而知名私募穗富投资、尚雅投资、金中和等旗下皆有产品近一年亏损超过50%。

据记者观察，近一年市场经历了三轮股灾，指数几近腰斩，能够逆势创造正收益的私募实属不易，他们多数在操作上非常灵活，长于风险控制，同时能够把握阶段性机会;但大部分私募均有不同程度的亏损，成为行业普遍状态，还有一些私募由于仓位较高，执着于持股，在熊市来临时比较艰难。