私募学习：什么是投资基金

    投资基金的定义

    投资基金起源于英国，盛行于美国，是现代资产管理的主要方式之一，是一种具有利益共享、风险共担特点的集合投资制度。

    投资基金属于一种间接的投资工具，主要以向投资者发行受益凭证（即棊金份额）的形式，将社会上的闲散资金集中起来，交给专业的基金管理机构进行投资，以实现资产保值增值。

    投资基金的分类

    投资基金按照不同的标准可分为多种类别：

    从资金募集方式上区分，可以分为公募基金和私募基金。

    从法律形式上区分，可分成契约型基金、公司型基金以及有限合伙型基金等形式；

    从运作方式上区分，可分为开放式基金和封闭式基金。

    人们日常接触到的投资基金类别，主要从投资对象上进行区分的，主要分为以下几类：

    1、证券投资基金

    证券投资基金遵循利益共享、风险共担的原则，将投资者手中的闲散资金集中起来，委托专业投资机构进行证券投资管理的投资工具。基金所投资的有价证券包括股票、债券、货币、金融衍生工具等。

    2、私募股权基金

    私募股权基金（privateequity,PE)，指通过定向募集的私募形式对私有企业，即未上市的企业进行的权益性投资，目标是促使投资的企业快速成长壮大，在交易实施过程中也考虑了将来的退出机制，未来将通过上市、并购或企业管理层回购等方式，出售持股获利。

    3、风险投资基金

    风险投资基金（venturecapital,VC),又称创业基金，一般也采用私募的方式，吸纳机构和个人资金，投资于不具备上市资格的、创业期的、或是小型的新型企业，尤其是高新技术企业，目的是帮助企业尽快壮大成熟，获得上市资格使得资本增值。一旦企业上市后，风险投资基金就会通过转让股权而收回所投资金，继续投向下一家风险企业。

    4、对冲基金

    对冲基金（hedgefund),起源于美国，意为“风险对冲过的基金”。对冲基金一般也采用私募方式，在投资理论的基础上，运用极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品带来的杠杆效用，是一种承担高风险、获取高收益的投资模式。

    5、另类投资基金

    另类投资基金，是指投资于有别于传统股票、债券之外的金融和实物资产的基金，例如房地产、证券化资产、对冲基金、大宗商品、黄金、艺术品等等。另类投资基金的种类非常广泛，通常也采用私募的方式，其外延也很不确定，也有人将风险投资基金、私募股权基金、对冲基金也列入另类投资基金的范围。

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