私募学习:封闭式基金

来源:私募排排网 2016-04-29 17:21:02

摘要
    买过基金的朋友都知道,基金中最最基本的分类就是封闭式基金和开放式基金了。但是很多基金投资者却对它们的含义和特点不甚了解。今天排排君就带带大家来学习下什么是封闭式基金,封闭式基金有什么特点。    什么是封闭式基金?    封闭式基金(Close-endFunds)属于信托基金,是指基金的发起

    买过基金的朋友都知道,基金中最最基本的分类就是封闭式基金和开放式基金了。但是很多基金投资者却对它们的含义和特点不甚了解。今天排排君就带带大家来学习下什么是封闭式基金,封闭式基金有什么特点。

    什么是封闭式基金?

    封闭式基金(Close-end Funds) 属于信托基金,是指基金的发起人在设立基金时,事先确定了基金规模,在筹足总额宣告基金成立后立即进行封闭,在一定时期内不再接受新投资的基金。

    封闭式基金的流通一般采取在证券交易场所上市交易的办法,投资者通过二级市场买卖基金单位。一般开放时间是1周,封闭时间是1年。

    封闭式基金的特点

    1、固定的发行数量,较长的封闭期

    封闭式基金区别于开放式基金的特点是发行数量固定,有一个较长的封闭期,封闭期内不能赎回,持有人只能在二级市场上进行买卖。因此,封闭式基金在存续期内不存在赎回问题,持有人不能要求基金公司提前偿还本金。

    2、折价率

    因为封闭式基金在封闭期间只能在二级市场上进行买卖,因此还涉及到折价率的问题。

    折价率=(交易价格-基金单位净值)/单位份额净值×100%。根据此公式,折价率小于0时为折价,折价率大于0时为溢价。

    评估一只封闭式基金,除了投资目标和管理水平外,折价率也是一个重要因素。封闭式基金的折价率是一种无法避免的损耗,折价幅度会影响到封闭式基金的投资价值。对于投资者来说,更青睐于选择折价率相对较高的封闭式基金进行投资。

    3、存续期限

    封闭式基金存续期即为封闭式基金的期限,指从基金成立之日起到终止之日的时间。在我国,存续期限不能少于五年,一般的封闭式基金的存续期限是十五年。基金存续期限届满,即为基金终止。封闭式基金到期之后,通常有三种处理方式:一是清盘,管理人应对基金资产进行核算后,按照投资者的出资比例进行合理分配;二是将封闭式基金转为开放式基金,即"封转开";三是延长存续期限,第三种方式很少应用。

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