一年赚3倍的私募冠军被注销！重仓乐视网 豪赌退市股 操纵市场“高手”

　　昔日私募冠军创势翔被基金业协会注销。

　　5月24日，中国证券投资基金业协会(简称“协会”)宣布注销20家异常经营私募基金管理人。

　　在这20家机构中，昔日私募冠军广州市创势翔投资有限公司在列。

　　创势翔曾作为2013年的私募黑马冠军横空出世，当年收益125.55%，并在次年以300.80%的收益打破私募冠军魔咒，在2014年成为第一个连续卫冕冠军的私募。

　　中国证券报记者多次致电创势翔相关负责人问询注销一事，对方均未接电话。

　　2亿元豪赌欣泰电气失败、因操纵市场受罚超6000万、合规风控不合格，创势翔的失败，或许并不令人意外。

　　昔日私募冠军惨淡出局

　　为什么创势翔会被注销？

　　5月24日，协会发布了《关于注销20家异常经营私募基金管理人登记的公告》。20家私募基金公司将按照有关规定予以注销，注销后不得重新登记。这其中就包括了创势翔。

　　基金业协会表示，20家机构未能在书面通知发出后的3个月内提交符合规定的专项法律意见书，不能持续符合私募基金管理人登记要求。

　　来源：中国证券投资基金业协会官网

　　2013年和2014年，创势翔投资旗下的产品连续两年拿下年终冠军。2015年3月至4月，在欣泰电气已被证监会立案调查面临退市风险的情况下，创势翔通过旗下多个信托账户两次均触及举牌线，并最终以10%的持股比例成为欣泰电气第二大股东。但不久后的9月，欣泰电气成为创业板第一家终止上市的公司。创势翔豪赌失利，损失近2亿元。2016年11月18日，证监会对创势翔操纵市场一案进行了通报，证监会给创势翔开出没收违法所得约2073.8万元，并处以约6221.5万元罚款的巨额罚单。

　　豪赌欣泰电气失败

　　或是压垮创势翔的导火索

　　成立于2009年的创势翔，最辉煌的时刻当属2013年和2014年。

　　2013年，创势翔作为黑马冠军横空出世，斩获125.55%高收益，重仓乐视网（300104）和掌趣科技（300315），4个月收益超60%。2014年，创势翔打破私募冠军魔咒，成为第一个连续卫冕冠军的私募。凭借着12月不断轮动操作热点板块，创势翔单月获得57.42%的高收益，2014年年度收益达300.80%。

　　连续两年夺冠后，创势翔名气达到顶点，但繁华并不长久。2014年4月，团队争夺交易权限，甚至把相关券商告上法庭。据知情人士介绍，这起“宫斗”的直接原因就是2013年创势翔业绩一骑绝尘，众多渠道抢着发产品，由于利益分配问题导致团队决裂。

　　豪赌欣泰电气失败或是压垮创势翔的导火索。

　　据欣泰电气2016年3月份公告，创势翔在2016年3月1日至3月18日内，以13.28元的增持均价买入约859.11万股欣泰电气，耗资约1.14亿元，持股比例达5.008%，并成为欣泰电气第三大股东。

　　此后，在2016年3月30日至4月20日，创势翔以14.02元的增持均价继续买入约856.47万股欣泰电气，耗资约1.2亿元，增持比例4.992%，总持股比例达到10%，成为欣泰电气第二大股东。

　　值得注意的是，欣泰电气早在2015年7月便发布了股票存在暂停上市风险的提示性公告，指出公司因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查。

　　欣泰电气2016年至终止上市股价走势

　　创势翔的豪赌很快尝到了苦果。欣泰电气2016年7月收到证监会《行政处罚决定书》及《市场禁入决定书》，7月12日股票复牌后连续11个“一字”跌停，7月27日打开跌停后次日继续下跌，至2016年8月22日，欣泰电气收盘价仅为3.03元。

　　2016年9月，欣泰电气发布公告称，公司因触及《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2014年修订)》第13.1.1条规定的欺诈发行或者重大信息披露违法情形，已由深圳证券交易所于2016年9月2日作出了公司股票自9月6日起暂停上市的决定。

　　到2017年7月，欣泰电气公告显示，公司于2017年6月23日收到深圳证券交易所关于公司股票终止上市的决定，自2017年7月17日起，公司股票交易进入退市整理期。

　　创势翔旗下某产品净值曲线图

　　Wind数据显示，截至2017年6月底，创势翔仍持有部分欣泰电气股票。其中，广东粤财信托有限公司-创势翔盛世3号证券投资集合资金信托计划和广州市创势翔投资有限公司-悦翔盛世基金持股量分别为133万股和138万股。

　　因操纵市场遭证监会处罚

　　深陷欣泰电气之际，创势翔还在2016年受到证监会处罚。

　　据证监会2016年11月发布的行政处罚决定书，创势翔在2015年7月17日至8月26日期间，利用其实际控制的“粤财信托—创势翔盛世”等37个账户通过连续交易、开盘虚假申报、尾市拉抬等方式，影响“辉丰股份（002496）”“汉缆股份（002498）”“国农科技（000004）”“天广消防”“富临精工（300432）”“广博股份（002103）”等6只股票的股价和交易量。创势翔的上述行为违反了《证券法》第77条第1款第(1)项、第(4)项规定，构成操纵证券市场。依据《证券法》第203条规定，证监会决定没收创势翔违法所得约2073.8万元，并处以约6221.5万元罚款；对直接负责的主管人员创势翔董事长兼投资总监黄平给予警告，并处以60万元罚款；对其他直接责任人员创势翔交易主管张毅给予警告，并处以10万元罚款。

　　从证监会行政处罚决定书看，创势翔在操纵市场时手法多元，比如尾市拉抬、次日卖出，盘中拉高、当日卖出等。此外，还多次出现开盘虚假申报，即利用开盘集合竞价可申报可撤单期间(9:15-9:20)挂涨停板买入，造成该股大涨或涨停的假象，引诱中小投资者跟风高价挂单，尔后在开盘集合竞价可申报不可撤单(9:20-9:25)前进行撤单，造成股价高开，以便卖出。

　　例如，2015年7月17日上午开盘集合竞价可申报可撤单期间，账户组以买入委托申报1档进行了5笔“辉丰股份”买入委托申报，申报数量共计4296400股,委托买入申报价均为25.49元/股，较前一交易日收盘价上涨10.01%，申报买入数量占期间申报买入总量的比例为89.97%，占期间委托价位以上买入量比例为92.05%。账户组撤单4296400股，撤单比例为100%。“辉丰股份”当日开盘涨幅为5.74%，深证综指开盘涨幅为0.68%。创势翔账户组拉抬后当日卖出930040股，金额合计22286290.30元，盈利583,471.26元。

　　私募基金重业绩更要注重合规

　　眼见他起高楼，眼见他楼塌了。打破私募冠军魔咒的创势翔，最后却以被注销私募管理人资格退出江湖。业内人士指出，创势翔曾重仓单只个股，合规风控就已不合格。

　　当前私募竞争环境虽然激烈，但更应关注长期业绩而不是短期，更有利于团队稳定性以及合规等。

　　对于渠道而言，创势翔连续获得冠军后，规模增长特别快，很多渠道争着发产品，因此相关渠道在推荐产品时不应光关注业绩，还需关注业绩的可持续性，尤其是管理人的投资理念是否具备长期生命力。

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