12月对冲基金跑输大盘 股票领跑期货垫底

私募排排网(微信simuppw)1月23日讯 12月中国对冲基金策略分类收益排行榜发布，在同期沪深300指数上涨4.61%的情况下，纳入统计排名的5533只中国对冲基金整体收益上涨1.17%，跑输同期沪深300指数3.44个百分点。八大策略中，除了管理期货策略外，其余七大策略均实现了正收益，但均跑输了同期沪深300指数。其中领跑的是股票策略，管理期货则表现垫底。

从单只产品收益表现看，期货策略单账户产品"韦航日内波段一号"以98.39%的高收益问鼎中国对冲基金12月总冠军，此外，"通泽-盛世云鼎1期"、"广发量化对冲1期"、"景润新三板1号"、"若海宏观"、"平安信托-双核动力5期1号"、"中融信托-信宁债券投资"和"诚梵多策略"等产品分别获得股票策略、相对价值、事件驱动、宏观策略、组合基金、债券策略和复合策略产品组冠军。

12月对冲基金整体上涨1.17% 股票策略领跑期货垫底

12月沪深300指数上涨4.61%的情况下，根据融智评级中国对冲基金策略分类，纳入2015年度统计排名的股票策略、相对价值策略、管理期货、事件驱动策略、宏观策略、组合基金、债券策略和复合策略等八大策略产品数量分别有3233、284、539、398、55、235、368和421只，收益分别上涨2.80%、0.63%、-0.67%、1.27%、1.98%、0.68%、0.64%和2.02%。除了管理期货策略外，其余七大策略均实现了正收益，但均跑输了同期沪深300指数。其中收益最高的是股票策略，另外管理期货策略收益最低。全部5533只对冲基金产品12月整体收益上涨1.17%，跑输同期沪深300指数3.44个百分点。

较11月相比，12月上证指数和沪深300指数涨幅扩大，但中小板和创业板指数则涨幅收窄。受中小创涨幅回落的影响，据私募排排网研究中心统计，12月份总共有3233只纳入排名统计，平均收益率为2.8%，仅跑赢了同期创业板指数，并且首尾收益相差高达119.45%。同时，该收益环比11月小幅下滑。其中能够善于捕捉市场热点、擅长波段交易的私募产品均取得较好业绩。正收益产品有2384只，占比高达73.74%，最高收益为75.91%;而负收益产品则有810只，占比25.05%，最大亏损为43.54%。收益在50%以上的产品仅有3只，收益20%以上的有48只，收益在10%以上多达268只。

据私募排排网数据中心不完全统计，纳入统计排名的421只复合策略产品12月整体上涨2.02%。其中300只产品在12月实现了正收益，占比为71.26%。从单只产品业绩分布来看，高达403只产品收益分布在±10%之间，正收益的产品中，前三甲表现极为突出，收益均超70%，最高那只月收益为71.96%，还有10只产品收益介于21%~10%之间。而录得负收益的产品中，也有5只产品跌幅超过10%，跌的最多的那只收益为-24.85%，较收益最高的那只产品相比，收益相差96.81%。

紧随其后的是宏观策略，12月纳入统计排名的55只宏观策略产品，平均收益为1.98%。其中正收益产品有42只，占比为76.36%。绝大多数产品收益分布在±10%以内，实现正收益的产品中，仅3只涨幅超过10%，而收益为负的产品中，仅1只跌幅超过10%，首尾业绩相差25.86%。

据私募排排网数据中心统计，12月共有398只事件驱动策略产品纳入统计排名，这398只产品在12月整体上涨1.27%，跑输同期沪深300指数4.61%的涨幅，并且较11月5.93%的收益率也明显下滑。共有223只产品实现正收益，占比为56.03%，其中3只产品收益超过30%，最高收益为35.00%，2只产品收益介于30%~20%之间，18只产品收益介于20%~10%之间，意味着绝大多数产品收益在10%以内。而在收益为负的产品中，绝大多数产品跌幅在5%以内，但也有26只产品跌幅超过5%，其中更有4只产品跌幅超过20%，跌幅最大的产品收益为-41.50%，与收益最高的产品相比，12月事件驱动策略首尾业绩相差达76.50%。

12月份总共有235只组合基金产品纳入统计，产品类型主要以自主发行、券商资管、信托为主，分别有124只、52只、45只，平均收益率分别是0.51%、0.08%、1.9%。从统计数据得出，12月份组合基金平均收益为0.68%，首尾收益相差达31.88%;正收益产品156只，占比66.38%，最高收益为8.73%，负收益产品73只，占比31.06%，最大亏损23.15%。收益在5%以上的产品有12只，收益在1%以上的有86只。

12月债券策略收益环比11月再上升，12月份总共有368只债券策略私募产品纳入收益统计排名。从产品类型来看，有券商资管、信托、自主发行、公募专户、有限合伙，它们分别有282只、30只、33只、22只、1只。从产品收益来看，12月份债券策略产品平均收益率为0.64%，首尾收益相差26.8%。其中券商资管、信托、自主发行、公募专户、有限合伙平均收益率分别为0.58%、1%、0.94%、0.26%、3.16%。正收益的产品有318只，占比达86.41%，最高收益率为18.21%;负收益有46只，最大亏损8.59%。

股指期货受限对相对价值策略的影响一直没有消失，截止12月底，总共有284只相对价值策略产品纳入排名统计，其中股票市场中性产品178只，套利产品42只，复合策略64只。从产品收益率来看，12月份相对价值策略产品平均收益率为0.63%，跑输12月沪深300指数的4.61%，首尾收益相差达21.65%。其中股票市场中性产品平均收益率为0.75%，套利产品为0.33%，复合策略为0.52%。实现正收益的产品有204只，占比71.83%，最大收益率为10.9%;负收益的产品有77只，最大亏损为10.75%。其中收益10%以上的产品仅有2只，收益在1%以上的产品有100只，收益在-1%以下的产品有35只。

12月，管理期货策略对冲基金被杀个措手不及，业绩再次回返为负增长。据私募排排网数据中心不完全统计，截止12月31日，当月纳入统计的539只产品(包括188只基金产品和338只单账户产品)，平均收益率为-0.67%，而此前11月管理期货策略产品业绩环比大幅翻红，平均收益率为3.72%。

12月中旬大宗商品，黑色金属的突然崛起无疑是一个热点，而且这也出乎很多人的预料，铁矿石、焦煤、螺纹涨幅都在10%附近。正是因为突然，所以能抓住这次黑色金属崛起机会的少之又少，通过统计可以看到，虽然12月有316只期货私募产品实现正收益，占比为58.63%，超过一半。但在这316只正收益的产品中，实现了高收益的却少之又少，最高那只收益为98.39%。其中2只产品涨幅超过50%，8只收益介于20%~50%之间，14只收益介于10%~20%之间，也就是绝大多数产品收益低于10%或者没有操作收益为零。也正因为突然，所以12月高达223只期货私募产品沦陷，其中有38只产品跌幅超过10%，跌的最多的那只收益为-47.36%，与收益最高的产品相比，首尾业绩相差145.75%。

八大策略前三排名复合策略、股票策略、期货单账户前三甲收益喜人

股票策略前三甲收益均超50%，通泽投资张令凯管理的“通泽-盛世云鼎1期”以达75.91%高收益傲视群雄，位列股票策略第一名。该产品自去年8月底以来一直处于空仓或轻仓状态，累计净值处  于水  平面以下，但净值于12月中旬突然大幅飙升，最高涨至1.452，截至12月31日，累计净值为1.409。

穗富投资延续11月强势，连续两个月入围月度股票策略私募产品前十强。旗下产品“粤财信托-穗富1号”以高达57.84%优异成绩位居第二名。截至12月25日，累计净值录得4.225742。

第三名由“外贸信托-股票优选7号”夺得，投顾信息不详。成立于2015年3月6日的“外贸信托-股票优选7号”，最新净值为1.5252元，累计收益为52.52%，远强于同期沪深300指数7.26%的涨幅。

复合策略前三甲收益均超70%，其中诚梵投资的“诚梵多策略”强势登顶12月复合策略收益排行榜。该产品是一只自主发行产品，成立于2015年4月27日，股灾期间，产品净值从高点1.1972元最大回撤至0.5772元，随后净值稳步上升，特别是12月份的表现尤为惊人，单月大涨71.96%，创出该产品自成立以来的最大月涨幅。

国信证券成为12月复合策略对冲基金中最大的赢家，公司旗的“国信金鹏分级1号”和“国信金鹏分级2号”囊括复合策略亚、季军。前者12月收益为70.43%，截至12月31日，该产品最新净值为2.559元，累计收益达155.90%，大幅跑赢同期沪深300指数71.99%的涨幅。后者成立晚一个月左右，12月收益为70.21%，相差不是很大。从该产品成立运行至今的净值走势来看，与“国信金鹏分级1号”走势极为相似，单月最大回撤出现在同一个月，其最大回撤为13.59%，最新净值为1.983元，累计收益为98.30%，而同期沪深300指数涨幅为13.69%。

宏观策略前三甲收益均超10%，浙商若海投资旗下“若海宏观”以14.05%的收益排名第一，紧随其后的是深圳汇尊投资旗下“汇尊投资宏观趋势二号”，收益为12.93%，泓湖投资旗下“泓湖进取宏观对冲”则以11.70%的收益排名第三。

事件驱动前三甲收益均超30%，其中排名第一的是陕西景润投资张一恒和毛喆共同掌管的“景润新三板1号”，12月收益率为35.00%。该产品主要参与新三板定增，产品自2015年7月成立以来，一直表现比较平淡，直到12月才突然爆发，最新净值为1.35元。

2015年以来数次进入月度前十的“中融信托-思考一号”12月再续佳绩，月收益为34.42%，略低于第一名不到一个百分点。截至12月31日，其最新净值为6.0097元，累计收益达500.97%，而同期沪深300指数的涨幅仅为34.54%。“中融信托-思考一号”可谓是事件驱动型产品中的老牌产品，其成立于2010年5月31日，运行期已达5年之久。自成立以来，该产品的净值基本处于稳步上升的趋势。不过，股灾期间它遭遇了成立后的最大回撤，但接下来的慢牛行情中，净值迅猛飙升，再次创出了历史新高。

排名第三的是富氧基金旗下“富氧定增1号”，其月收益为31.03%。该产品于11月份刚刚成立，最新净值为1.309元。

组合基金中，平安信托独霸鳌头，旗下3只产品“平安信托-双核动力5期1号”、“平安信托-双核动力5期2号”以及“平安信托-双核动力5期3号”囊括前三甲，收益依次为8.73%、8.65%和8.61%。

债券策略冠亚军表现突出，夺得本月第一名的是“中融信托-信宁债券投资”，12月收益率为18.21%，截至12月31日，累计净值为1.207。东莞旗峰创新3号”以10.39%收益率位居第二名，截至12月31日，累计净值为0.9176。排名第三的“汇势通相德纯债1期”收益为5.48%，表现远不及第一、二名。

相对价值策略中，“广发量化对冲1期”以10.9%收益率拔得头筹，基金经理是霍玉琳。截至12月31日，累计净值为1.478364。国金证券则包揽第二和第三名，旗下徐蕴平掌管的“国金慧泉工银量化恒盛精选D类4期”和“国金慧泉工银对冲1号”收益依次为10.11%和9.39%。

管理期货策略基金组前三甲收益均超15%，分别由“海通玄武杉树5期”、“金满仓一号”以及“大树多策略量化1号”夺得。

单账户前三甲收益均超40%，并且前三甲均采用主观交易策略。第一名是韦航投资的“韦航日内波段一号”，收益为98.39%，刚成立不到2个月，累计收益高达636.07%。

第二名是金阳六屏蒋刘兴掌管的“温州金阳六屏一号”，收益为70.29%，刚于12月初成立。

排名第三的“乐云稳健1号”收益为43.25%，由乐云资产秦雄掌管，最新净值为2.302元，累计收益为130.20%。

表：12月中国对冲基金策略分类收益前三名（不包含结构化）
策略分类	前三名产品名称	产品类型	投资顾问	基金经理	累计净值	月收益率（%）
股票策略	通泽-盛世云鼎1期	自主发行	通泽投资	张令凯	1.409	75.91
	粤财信托-穗富1号	信托	穗富投资	易向军,邱永明	3.2909	57.84
	外贸信托-股票优选7号	信托			1.5252	50.09
管理期货 基金组	海通玄武杉树5期	期货专户	杉树资本		1.385	17.57
	金满仓一号	期货专户	关键字： 无 相关资讯 十月对冲基金跑输大盘 事件驱动最佳期货垫底 2015-11-13 4月私募榜：宏观策略逆袭，事件驱动垫底 2017-05-22 近八成定增私募11月盈利 冠亚军赚逾50% 2015-12-12 2017年1-5月中国对冲基金八大策略收益前十排行榜 2017-06-13 半年私募业绩大分化 股票型产品跑赢大盘 2016-07-15 热门资讯 公募基金周报：场内成交活跃度下降，军工黄金类标的大涨 拜登离"成功"就一步之遥！特朗普急了：停止计票！美股又大涨600点 券商资管发力权益类公募产品 年内最高收益达67% 全国首部绿色金融法规出台 明年3月1日起实施 银行理财子公司 “牵手”保险资管 蚂蚁暂缓上市！千万持有人的“蚂蚁配售”基金紧急公告… 2020年保险中介生态白皮书：疫情下保险展业从线下转到线上 上海保险业打造进博会综合保险方案3.0版 兴业银行落地境内首单蓝色债券 收评：沪指缩量涨0.19%，汽车板块活跃，银行家电等板块拉升 海量金融产品+大数据监控预警 立即下载财查到APP 高净值人群专属金融产品鉴别APP 推荐阅读 APP 微信 客服 021-61406392 周一至周五 9:00-18:00