信托公司谋转型 纷纷抢滩家族信托

中国基金报记者 王瑞

与私人银行的传统“金融超市”模式相比，信托模式下的财富管理已开始从“产品驱动”转向“提供综合金融解决方案”。上周，中信信托推出“中信信托·家族信托”家族信托品牌，信托行业中的家族信托再添一员。家族信托也成了各家信托公司转型过程中发力的重要方向。

信托公司谋转型

中国信托业过去长期以资金需求方为导向，主要从事私募投行业务及通道类业务，房地产贷款、平台贷款、证券投资、通道业务四大传统业务规模占比超过80%。

近两年来随着信政合作业务收紧、房地产项目放缓、证券类信托萎缩以及金融同业竞争的加剧，传统信托业务模式受到一定挑战，信托业走到了转型发展的十字路口。而相比之下，财富管理已经成为了业内寄予厚望的一大转型发力点。

根据《2015中国私人财富报告》，当下中国高净值人群最为看重的财富目标即为“财富保障”与“财富传承”，已经开始考虑财富传承的高净值人群比重也已高达46%，约13%已设立了家族信托。

中信信托市场总监程红表示，家族信托服务充分利用了信托财产的独立性、信托独有的法律关系，满足高净值客户日益增长的财产隔离保护、财富传承等一系列财富管理需求。同时，家族信托则可以为信托公司带来具有确定性的长期限资金。

各家公司开始抓住市场机会，探索信托业务本源，大力布局财富管理业务，提供财富管理需求分析与咨询、海内外全视角资产配置甚至专户投资、家族信托、企业投融资等综合金融服务。其中家族信托不但成为了信托公司的业务转型的重要发力点，也愈加被众多高净值人士青睐。

萌芽阶段 困难重重

对于家族信托而言，委托人交付信托财产的目的在于家族财富的传承，而非家族财富的大幅升值。对于设立家族信托的委托人而言，其并无财产增值比例的硬性要求。家族信托的出现真正使财富管理从“产品驱动”导向转向了“客户需求”导向。

程红表示，家族信托是事务性信托的一种，与高净值人群过往所熟知的固定收益类信托产品区别很大，并不是严格意义上的信托产品，而更多是一种服务、一类工具、一套私人财富的解决方案。家族信托的信托期限动辄10年甚至更长，并不追求绝对的高收益，投资偏向于更加保守、稳健的资产。

据记者的采访统计，截至目前，不少信托公司已成立家族信托。据记者了解，除了中信信托，中融信托已经成立了信托办公室，相关人士告诉记者，中融信托目前已经成立两款成品，一款定制化和一款标准化产品。另外，建信信托、外经贸信托、长安信托等也都成立了独立的家族信托部门，开始试水。

一位信托人士告诉记者，根据信托公司的业务，融资地产项目的融资人大多已经积累了大量财富，这些融资人和信托公司具备良好的关系，具备发行家族信托的优势。另外，银行系信托公司背靠银行，更具备客户资源优势(1938.363,86.91, 4.69%)。

然而，国内的家族信托正处于起步阶段，规模也正处于“萌芽”阶段，因此并未为信托公司带来收益。据记者了解，目前大部分信托公司的家族信托部门只是进行家族信托的研究，或者举办家族信托论坛等，部分信托公司的家族信托沦为通道，甚至出现了大比例人员离职的现象。家族信托在国内的发展不易，不过，由于信托公司面临着转型，在其看来家族信托未来发展潜力巨大，纷纷抢滩并将其视为公司战略发展的重要一环。