家族信托:“重量级”挑战者登场

上次采访周小明,他作为中国信托业协会专家理事详解了中国信托业发展;再次相见时,他又多了一个身份——新财道财富管理公司(以下简称“新财道”)董事长。有人说这是中国目前最贵的众筹,500万元——认购新财道股份成为股东,3000万元——设立安心家族保障信托成为客户。周小明说,家族财富管理时机来了,在众筹模式下人人参与管理,公司更透明。

中航信托——新财道首秀的重要合作伙伴,通过“中航信托新财道安心家族保障信托”正式进军家族财富管理市场。公司总经理姚江涛说,做家族信托要实现以客户为中心的转变,为客户提供定制化的家族财富管理方案。

不论对于高净值家族,抑或是金融市场参与主体,谁能占尽先机,谁将有所建树。纵观我国家族财富管理的重要参与者——信托公司,伴随着全行业转型步伐的加快,2015年,在布局家族财富管理方面规划日渐清晰。

抢滩家族财富管理市场

“新财道2015年12月正式亮相、用2年时间众筹190位客户股东、5~6年启动境内外两地上市工作。”周小明说。

信心的背后是巨大的市场前景。预计到2015年底,我国可投资资产在1000万元以上的高净值人士的数量将达到126万人。截至2014年9月末,个人总资产超过1亿元人民币的高净值人群约为6.7万人,个人总资产在5亿元以上的超高净值人群数量为17000人。

面对如此日益庞大且发展迅猛的高净值群体,家族财富管理的吸引力不可抵挡。记者梳理发现,现阶段开展家族信托业务的信托公司主要包括平安信托、中融信托、外贸信托、中信信托、上海信托、长安信托、紫金信托、北京信托以及中航信托等。以平安信托为例,2012年底在业内推出首个定位可投资金额在3000万元以上的高净值客户的财富管理品牌——鸿承世家。截至目前,平安信托的高净值客户数量突破6万人,财富宝客户交易量累计超过1000亿元,用户数已超过150万人。

市场参与主体的日益增多,家族财富管理“服务者是谁”?需不需要外部的服务机构呢?

周小明认为,这取决于财富人士的财富规模以及各自不同的需求。“如何挑选市场上众多的财富管理机构,大家要审慎选择,做出正确决定。作为确保客户家族利益最大化的规划方式,家族信托将成为未来高净值人群实现财富规划和财富传承的重要手段,也将是未来20年高净值人群和家庭最为重视的综合金融服务之一。”

家族信托1.0版本

家族信托在我国从正式问世至今也就两三年的时间,而在这短短的两三年时间内,各家信托公司投入大量的人力、物力及财力所推出的家族信托产品,仍是契合我国实际情况的第一代家族信托产品。

“经过30多年的改革开放,中国已经成为了世界第二大经济体。但坦率来讲,很多中国人富裕了,可让财富具有灵魂似的传承,还有相当的距离。”周小明说。

对高净值客户而言,其对我国家族信托的态度还未达到深度信赖的程度,很难将其主要或大部分家族资产交予专业公司予以打理;而对于信托公司而言,各家公司的转型战略有差异,对待家族信托的定位、人财物的投入以及管理等都不尽相同。从这点出发,当前阶段的家族信托产品对于信托公司和高净值客户双方而言,都是互相试水的过程。比如,家族财富管理是服务3000万元以上,还是可普惠至300万元,没有定论。但是2015年,有信托公司逐步降低了家族信托产品的信托财产起点,使得这一高高在上的富人财富管理工具日益亲民化。

从信托财产的形态来看,尽管目前各信托公司设立的家族信托产品项下的信托财产并不局限于资金,但主要以资金为主,真正以股权、不动产为信托财产的成功案例相对欠缺。

值得注意的是,今年中信信托在保险金信托方面有新进展,其联手信诚人寿推出了生存金信托业务,将保险产品给付的生存金直接进入信托,在资产获得保全与持续增值的同时,通过信托合同约定信托受益人可以在何时及何种情况下获得信托资产,被认为是保险金信托的升级版。

家族信托可满足四大需求

家族信托通常来讲涉及金额较大、存续期限较长、受益人范围较广、信托利益分配方式灵活多样,在信托领域也属于较为复杂的产品,因此也更需要委托人及受托人的共同努力。

在开展家族信托的实践中,各信托公司通过设立家族办公室、引入专业的律师团队及税务团队、国外先进的经验及模式等方式,不断拓展自身的家族信托业务,以此实现自身的业务转型。以上述“中航信托新财道安心家族保障信托”为例,该产品设立起点3000万元,由中航信托担任受托人、新财道担任信托保护人,旨在用家族信托的工具解决家族财富管理需求中的家族保障需求。

姚江涛认为,目前国内亿万富豪人数已经相对较多,如何实现保值、增值、传承成为一大重要命题。他提出“one trust”理念,即通过一个信托架构,帮助一个家族实现一站式家族财富管理服务。

数据显示,财富传承的重要性排序已从两年前的第五位跃居至第二位,约46%的高净值人士、约51%的超高净值人士开始考虑财富代际传承。

“市场上的家族信托案例更多是为满足客户的家族保障需求及家族理财需求,家族传承的需求及家族投行的需求尚未见或少见。”周小明说,在家族财富管理的四大需求中,家族信托是基础性工具,可以较好地用于家族保障、理财及传承。只是在行业起步阶段,仍需要以高净值客户教育、造势及市场宣传为主。他希望自己带领的家族财富管理机构能够在信任度、专业度、久远度上被客户认可,并为客户解决财富管理困惑。