影响20万亿投资的资管备案新规来了，投资者风险防范划重点！

1、备案不代表合规保证，投资者应当自行识别产品投资风险并承担投资行为可能出现的损失。

2、强调托管人监督管理人的职责，有利于更好维护投资者权益。

3、资管备案新规适用涉及券商、基金专户、期货等机构及其子公司的私募资管业务。业内认为不包括一般的私募基金，明确私募资管计划经营机构需加入中基协会员并予以备案。

4、此前一些资管计划沦为通道，在投资经理这块并不规范，现在明确投资经理要求，并规定应取得基金从业资格等，有利于引导专业化、主动管理。

5、为了防止风险发生，私募资管计划备案前不得开展投资活动。

6、托管人监督管理人，更好地维护投资者权益。

7、对备案材料提出了非常详尽的要求，有利于管理人在备案时的操作。

8、明确向上穿透投资者的要求，更加透明、规范，不得变相规避合格投资者要求，避免一些不符合要求的投资者购买资管计划。

9、《管理办法》对资产管理人提出几个编制报送时间要求，涵盖季报、年报、审计报告等，规范其操作要求。

10、协会防范延期兑付等风险事件的发生和扩大，有效监控，维护投资者利益。

11、协会列举了多种核查形式，备案核查要求实质重于形式。

12、协会明确时间和一次性补正内容，提高工作效率，管理人应在十个工作日补正，如果还是不符合规范，将不予备案、产品终止清算。

13、单一计划有简易备案流程，符合自动化备案流程可以出具证明，有利于提高效率。但是事后的抽查也不含糊，发现违规就不能适用简易备案流程。

14、监管鼓励服务国家战略的项目，设立相关资管计划给予备案上的绿色通道。

15、嵌套一直是重点核查对象，要求管理人准备材料更加完整合规，此次新规也明确了ABS、政府产业投资基金的嵌套规定。

16、防止通过各种手段给予投资者刚兑预期，比如有些管理人通过管理费返还，变相保本保收益。

17、核查业绩比较基准、业绩报酬提取，避免宣传预期收益来获得投资者，提示投资是有风险的。

18、对开放期规定更加细化，要求核查相关情况，有利于规范运作。

19、向下穿透投资比例，防止管理人投资范围、杠杆等不符合要求。

20、对管理人、托管人、销售机构和投资顾问等要求是平行的，表明其都是重要责任人。

21、备案关注函和风险提示函值得关注，通过这两种函，对一些问题的发生给予警示。

22、监管对违法违规行为严肃处理，包括资产管理人一年两次被纪律处分的，可加入黑名单等；两年内两次加入黑名单、公开谴责纪律处分的，移交证监会及相关派出机构处理。从业人员也有类似的规定。

23、监管对私募资管业务出现重大风险事件、违法违规行为严肃处理，暂停产品备案。

24 、监管会根据未来业务发展变化，在具体备案规范上更加完善，《管理办法》留了口子。

25、新规将特殊目的公司和有限合伙也纳入监管，同样适用管理办法，有利于更加全面进行监管。

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