海外对冲基金的2015年:亏损“承受不起”

原本被对冲基金大佬认为“大翻盘”的2015年，却成了金融危机后最艰难的一年。海外对冲基金大佬们纷纷“受难”，许多知名对冲基金甚至关门大吉，让人直呼“承受不起”。

根据对冲基金研究公司的统计数据，今年前三个季度，全球对冲基金行业共获得453亿美元资金净流入，而第三季度仅有56亿美元净流入，为2009年以来的同期最低水平。数据显示，2014年第三季度对冲基金的资金净流入达到160亿美元，2013年三季度则有近220亿美元的净流入。彭博统计的数据则显示，今年三季度对冲基金资金净流入为六年来最低水平，第四季度可能面临资金净流出。更有数据显示，2015年将是对冲基金历史上回报率第四差的年份，仅次于2002年、2011年和2008年，很多顶级对冲基金都经历了资金赎出的痛苦或是正在经历这种痛苦。

上周，欧洲第三大对冲基金BlueCrest宣布，将退还所有外部投资，共计70亿美元。Michael Novogratz掌舵的城堡投资集团宣布关闭旗下旗舰对冲基金Fortress Macro Funds。由于严重亏损且遭遇客户赎回，该基金目前管理资产规模约16亿美元，仅为2007年巅峰期80亿美元的20%。贝莱德11月宣布关闭旗下一个10亿美元规模的宏观对冲基金，原因是该基金业绩持续下滑且投资者大幅撤资。贝恩资本10月初宣布，旗下管理22亿美元资产的宏观基金关闭，返还投资者所有投资。

除此之外，对冲基金大鳄阿克曼执掌的潘兴广场资本今年以来亏损21.2%，David Einhorn创办的绿光资本年内亏损幅度达20.6%。凭借着精准的眼光和老练的作风，近二十年来David Einhorn在华尔街享有盛名，年均收益率高达20%，这么多年David Einhorn只在2008年亏过23%。

此外，多年来在做空绿山咖啡上屡败屡战的David Einhorn，最近再次遭遇当头一棒。早在2011年David Einhorn就致力于做空绿山咖啡，直到2014年三季度决定放弃，但数月之后绿山咖啡股价开始大幅下跌。据今年10月披露的信息，David Einhorn以平均每股102.08美元的价格再次做空绿山咖啡，近日绿山咖啡股价跌至不到52美元。然而本周一，绿山咖啡宣布，已同意接受德国JAB为首的投资财团收购，交易价格约为139亿美元，消息刺激绿山咖啡股价暴涨近76%，David Einhorn空头头寸的前期账面浮赢几乎被全部抹去。

英国《金融时报》援引一位管理数十亿美元的对冲基金经理人称，如今市场上难以预料的大波动不仅大大增多，而且太快太突然，他们“承受不起”。

各国央行的动作和市场波动把对冲基金逼入尴尬境地。一直以来，对冲基金大佬喜闻乐见美联储与欧洲央行的“政策分歧”，通过套利交易而“大展拳脚”。然而，美联储至今仍未加息、欧洲央行刺激措施力度不及预期等动作让对冲基金“措手不及”。上周，欧洲央行不及预期的刺激措施出台后，全球最大的上市对冲基金公司英仕曼集团旗下的主力基金一天就录得亏损5.1%。