10月近八成私募正收益 股票型业绩大反转

中投在线研究中心

10月份受到场外配资清理基本结束，央行继续维持货币宽松政策、霜降日“双降”，以及人民币有望加入SDR等因素影响，沪深两市一路震荡上升，许多个股都出现大幅上涨，当月沪指报3382.56点，较9月份上涨了10.80%;深成指报11546.05点，环比9月份大幅上升15.60%;创业板指报2478.28点，较9月份飙涨了19.00%。

在此支撑下，10月股票型阳光私募业绩4个月来首次由负反正，业绩有大幅回升，中投在线研究中心测算， 以10月28日后有净值更新为标准，10月纳入统计的2139只股票型私募基金，平均收益率为5.92%，相较9月份的-2.61%， 8月份-7.62%的平均收益率出现大幅反弹。

其他策略类型来看，除管理期货类阳光私募基金总体业绩持续下滑外，其他各类别产品都呈现较大回升。统计显示，管理期货策略基金10月纳入统计的157只产品，平均收益率为-1.83%，相比9月份的-0.095%仍表现为回落，这已是自今年6月以来，管理期货类私募基金连续两个月出现负收益。

套利策略产品，由于受到中金所对股指期货交易限制政策的影响，套利工具缺乏，多为单边交易，10收益率总体低于股票型产品。统计显示，有净值更新的340只，平均收益率为1.05%，其中214只产品获得正收益，相较9月份-1.31%的平均收益率、仅36只产品取得正收益，业绩明显反弹。债券类基金10月份业绩继续稳步上升，487只有净值更新的产品，平均收益率为3.33%，9月份这一数字还只有0.30%， 8月份为0.12%。

总体来看，10月末有净值更新的3821只私募基金，平均收益率为4.84%，相较9月份的-1.68%的负数平均收益率，表现为大幅回升。

其中，获取正收益的产品为3028只，占比达79.25%，远超过9月份37.51%的正收益产品比重。其中，一只结构化债券型基金“齐鲁锦通2号次级”收益高达950.41%，一个月内翻了9倍多，位居榜首;另一只非结构化债券产品“信宁债券投资”收益也达到371.82%，排名第二位;这两只债券类基金收益已远超许多股票型基金。

剔除结构化产品，从业绩红黑榜来看，所有类型私募基金业绩排名前十位的产品中，股票型策略产品占了6席，但由一只债券类基金“信宁债券投资”占据了冠军宝座，月收益率达371.82%，该产品成立于2014年7月4日;管理期货类基金占据两席，分别是林军管理的“鸿凯激进一号”，与明汯投资管理的“明汯对冲1号”，当月收益率分别达66.98%、45.42%，居于第五、第七位;另一只非策略类基金“汇信-山楂树1号”，月收益率达87.29%，由广州汇信管理。 徐翔 管理的事件驱动型基金“泽熙增煦定增二期”，当月收益率为53.99%，净值更新日期为10月30日。

10月各策略私募基金业绩排名前10位(不包括结构化产品)：

(数据来源：中投在线)

股票型基金业绩爆发

在股市向上的提振之下，股票型阳光私募基金10月业绩可称得上“大爆发”。中投在线研究中心统计，以10月28日后有净值更新为标准， 10月纳入统计的2139只股票型私募基金，平均收益率为5.92%。这是4个月以来，股票型阳光私募基金月平均收益率首次由负转正。此前9月份，这一数据为-2.61%， 8月份为-7.62%，7月份为-11.51%，即使在股指曾达到5000点的6月份，因后半月的大跌，股票型私募基金月平均收益也是-2.59%。

从收益区间来看，10月份获得正收益的股票型私募基金产品达1768只，占比达64.55%，而在业绩总体有所上升的9月份，正收益的产品占比也仅有25.62%。其中，高收益的产品数量大幅曾加，有554只产品收益在10%以上，495只产品收益率超过10.80%，跑赢大盘，占纳入统计的产品总数的23.14%; 117只产品收益增幅超过20%，跑赢创业板指数;有4只产品收益翻倍，分别达309.00%、239.96%、141.99%与109.41%。此外，月收益率区间在1%-10%之间的产品也多达977只。

剔除结构化产品，10月份排在股票型私募基金业绩榜首的是“合众泰富实证账户”，截至10月30日公布净值的月收益率为76.97%，该产品于近三个月的收益率为15.90%，显示出10月份净值有大幅增长;紧跟其后的是“第二基金中国300指数”，管理方为深圳第二基金，月收益率为73.94%;排在第三位的是泽履资产管理的“泽履合伙”基金，月收益率43.53%，近三个月的收益率为28.31%。此外，由民森投资管理的融惠优选3期(2号)，以及实力投资管理的“实力旗舰”分别居于第四、五位，10月收益率分别为40.83%、40.01%。

此外， “元普金牛9号”10月上涨了35.56%，排名第七位，管理方为元普投资张强，其管理的元普金牛系列产品10月均有突出表现，其中 “金牛5号”上涨了29.65%， “元普金牛传奇百年1号B “收益率达32% ， “元普金牛传奇百年1号C”增长28%，“金牛价值投资1号“自10月16日半个多月来上涨了25.01%。

股票型阳光私募基金10月份排名前10位(不计结构化产品)：

以上数据来源：中投在线

10月份，有372只股票型私募基金收益为负，其中，下跌区间在1%-10%之间的产品占绝大多数，达149只;其次为跌幅低于1%的产品，为146只;下跌区间在10%-20%之间的产品为43只。下跌超过20%的产品也有34只，占全部股票型基金数量的1.59%，跌幅最大的10只产品下跌在81.30%-32.97%之间。

逾六成套利型基金正收益

作为量化对冲策略的一大主要类别，套利策略私募基金10月份表现也明显好转，但总体上业绩已低于股票型基金。

中投在线研究中心统计，10月有净值更新的340只套利策略产品，平均收益率为1.05%，其中214只产品获得正收益，占比达62.94%，这相较9月份-1.31%的平均收益率、仅36只产品取得正收益，业绩有明显反弹。并且，收益率超过1%的产品达93只，其中超过5%的产品达37只，排名前10位的产品业绩增幅在31.08%-13.37%之间，而9月份仅5只产品收益率在1%以上，月收益率最高仅为6.96%。

剔除结构化产品，10月份套利型私募基金月收益率排名第一位的是思考投资管理的“思考20号A11循环套利基金”，月收益率为31.08%，该产品近三个月的收益率还是-26.63%，显示出10月以来业绩的大幅反转;浦来德资产管理的“浦来德天天开心对冲1号”，以26.37%的月收益率位居第二;重阳投资旗下产品占据了10月份套利策略基金的大多数前面席位，其中“重阳对冲3号”当月收益率13.39%，“重阳对冲3号汇智”系列产品月收益率也多在13.37%左右的水平，居于第三、四位。

此外，除广东朴度管理的“朴度成长基金”以13.27%的月收益率夺下第五位，温莎资本旗下的“温莎简毅精选8号”以12.32%的收益率抢下第七位以外，其他业绩前十红榜产品保持了与9月份的延续，这包括，兴业证券(12.81, 0.07, 0.55%)管理的“兴证玉麒麟7号多策略对冲”基金月收益率11.78%，排第8位，该产品9月份曾以6.96%的月收益率位居套利策略私募基金业绩第一位;国金证券(17.66, 0.17, 0.97%)管理的“国金慧泉精选对冲”12号、3号、2号，占了前十位的三席，而9月份时其也有2只产品进入套利基金业绩前十。

套利策略阳光私募基金10月份排名前10位(不计结构化产品)：

以上数据来源：中投在线

统计还显示，10月份，收益为负的套利型私募基金为125只，其中业绩下跌低于1%的产品为55只;收益下跌区间在1%-10%之间的为68只，远少于9月份的112只;仅2只产品收益下跌超过10%;不过，跌幅最大的产品为下跌29.55%，超过9月份的14.62%。

管理期货基金正负收益各半

10月份，管理期货类阳光私募基金业绩总体仍呈下滑态势，中投在线研究中心统计，管理期货策略基金10月纳入统计的157只产品，平均收益率为-1.83%，相比9月份的-0.095%仍表现为回落，这已是自6月份以来，管理期货类私募基金连续两个月出现负收益。

其中，取得正收益的产品为79只，占比达50.32%，相比9月份的正收益产品比重38.4%，已有所回升。从业绩分布来看，收益率超过1%的产品为52只，低于1%的产品为27只，高收益产品数量有较大拉升，而9月份这两类产品数量较为接近，分别为26只、22只;有12只产品月收益率在10%以上，排名前10位的管理期货私募基金收益率在66.98%-13.62%之间，而9月份这一区间在31.66%-4.98%之间。

其中，“鸿凯激进一号”10月份收益率达66.98%，居于榜首，管理人为林军，该产品近3个月的收益率也达69.37%，较为稳定;居第二名的是明汯投资管理的“明汯对冲1号”，月收益率为45.42%，这两只产品在所有策略私募基金业绩排行中也进入前10位。

此外，敬和投资管理两只产品“敬和基金”、“敬和基金2号”，分别以29.36%、29.07%的月收益率囊括第三、四名;无忧期货工作室管理的 “无忧七号”、“无忧六号”分获第五、六名，这两只产品9月份也均进入管理期货类基金业绩前10。而9月份居第二名的“金海龟趋势1号”，10月排在第十名，收益率为13.62%。

10月管理期货策略阳光私募基金排名前10位：

以上数据来源：中投在线。

10月份收益为负的管理期货型私募基金有77只，从业绩分布来看，下跌区间在1%-10%之间的产品数量最多，达37只;其次为跌幅低于1%的产品，为19只;下跌在10%-20%之间的产品为9只;有12只产品跌幅超过20%，将管理期货整体业绩拉低了许多，其中最多下跌达99.00%，其他跌幅最多两只产品也分别下跌了98.72%、35.54%。

此外，债券类基金10月业绩继续稳步上升，且多只产品收益率远在股票型基金之上。中投在线研究中心统计， 487只10月28日后有净值更新的产品，平均收益率为3.33%，而9月份这一数字还只有0.30%， 8月份为0.12%。要注意的是，多数债券类基金为运用了杠杆的结构化产品。

从收益分布来看，实现正收益债券类基金达396只，占比超过八成，达81.31%。其中，收益率超过10%的产品有5只，两只产品“齐鲁锦通2号次级”、“信宁债券投资”当月收益翻了三倍以上，分别达950.41%、371.82%;收益率低于1%的产品数量最多，达290只;其次为收益率分布区间在1%-10%之间的产品，为101只。

有90只债券基金10月份为负收益，其中有38只产品跌幅少于1%，49只产品下跌在1%-10%之间;3只产品下跌超过10%，跌幅分别达41.70%、16.03%与10.16%。