美联储加息山雨欲来 对冲基金大举做空美国

上周五公布的美国就业数据非常强劲，促使市场人士普遍认为美联储将在12月份加息。但在这之前，对冲基金似乎已经先知先觉，开始大举做空美国国债。

彭博社北京时间9日援引美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据报道称，截至11月3日当周，包括对冲基金在内的大型投机者做空美国国债的头寸规模已经升至2013年3月以来的最高水平。当周10年期美国国债空头合约为16.4万张，此前一周为12.86万张。

美国劳工部上周五公布，美国10月份非农就业人数增长27.1万人，增幅为年初以来最大，同时失业率进一步降至5%。这一消息推动短期美国国债收益率创出5年高点，基准长期美国国债收益率也升至三个多月来的高点。

国债收益率上涨，则国债价格下跌。据道琼斯通讯社报道，美东时间上周五尾盘，基准10年期国债收益率报2.332%，为7月21日以来的最高收盘水平。2年期国债收益率报0.889%，为2010年5月以来的最高收盘水平。

彭博调查显示，目前交易员认为美联储有68%的概率在12月份加息，这一比例高于非农就业数据公布前的56%。

不仅国债市场对加息可能做出了急剧反应，企业债市场也发出了类似信号。据英国《金融时报》报道，美国企业正趁着利率维持在低位的最后关头大举发债。因为一旦美联储所设联邦基金利率上升，不但美国国债收益率面临上行压力，企业债券收益率一样会被拉高。

《金融时报》援引Dealogic的数据称，今年迄今为止，美国跨国公司通过“巨额发债交易”融资超过1320亿美元，较去年同期增长了超过四倍。这些跨国公司包括微软、惠普、联合健康集团(UnitedHealth)等。

“巨额发债交易”指的是规模超过100亿美元的债券发行。受跨国公司大举发债推动，美国企业债发行交易的总值已经达到创纪录的8150亿美元。