又一家百亿级私募转战公募基金 朱雀资本牌照获批历时两年

又一家百亿私募将登上公募舞台。

界面新闻记者从证监会官网获悉，9月15日，朱雀基金和同泰基金获得核准设立基金公司的批复。其中，朱雀基金是继鹏扬基金、凯石基金、博道基金和弘毅远方基金后，第五家“私转公”型的公募基金。

批复信息显示，朱雀基金注册地为陕西省西安市，公司经营范围为公开募集证券投资基金管理、基金销售、特定客户资产管理和中国证监会许可的其他业务。公司注册资本为1亿元人民币，股东分别为朱雀股权投资管理股份有限公司和上海朱雀辛酉投资中心（有限合伙），出资比例分别为65%和35%。

公告同时披露，公司法定代表人为朱雀投资高级合伙人、副总经理兼量化投资组组长梁跃军，总经理为朱雀投资副总经理刘万方、督察长为朱雀投资合规负责人、风控合规部总经理谢琮。

据了解，朱雀基金于2016年9月递交申请材料，并于2017年6月收到第一次反馈意见，历时两年才成功拿下公募牌照。按照相关规定，朱雀股权投资管理股份有限公司应当按承诺完成现有私募证券投资基金业务的了结工作，并不再新增开展该类业务。朱雀基金在取得经营证券期货业务许可证前，不得以该名称对外开展业务；自取得经营证券期货业务许可证之日起6个月内，应当发行公募基金产品。

根据公开信息，朱雀投资成立于2007年7月，是上海首家有限合伙企业，也是国内最早发行阳光私募产品的公司之一。目前公司产品线囊括了主动管理股票策略、量化对冲策略、定增策略以及新三板等，资产规模已突破100亿大关。启信宝显示，除朱雀基金外，朱雀股权投资管理股份有限公司旗下还有朱雀资产管理等多家公司。

朱雀投资相关负责人表示，作为私募基金管理人，朱雀投资主要为高净值个人客户和机构类客户提供资产管理服务。改革开放四十年，中国经济取得了巨大发展，老百姓也积累了可观的财富。而公募基金行业发展二十年，极大提升了全民的理财意识。作为专业的投资管理人，朱雀也希望能够为更多客户提供专业化的投资服务，通过持续创造价值，为更多客户实现资产保值增值、走向美好生活尽一份力量。

自2013年新《基金法》及《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》实施以来，公募基金牌照正式放开。符合规定的券商、保险资管、私募基金等有均可以获得发行公募基金的资格。

《暂行规定》要求，申请开展基金管理业务的资产管理机构需满足：具有3年以上证券资产管理经验，最近3年管理的证券类产品业绩良好；公司治理完善，内部控制健全，风险管理有效；最近3年经营状况良好，财务稳健;诚信合规，最近3年在监管部门无重大违法违规记录，没有因违法违规行为正在被监管部门调查，或者正处于整改期间，为基金业协会会员。

此外，私募证券基金申请公募牌照，还应当符合下列条件：实缴资本或者实际缴付出资不低于1000万元；最近3年证券资产管理规模年均不低于20亿元。

在2016年5月举办的“中国私募基金业2016论坛”上，中国证监会副主席李超也曾公开表态，要“进一步研究推进符合条件的私募基金管理机构申请公募基金管理业务牌照”。

业内人士认为，私募机构积极进军公募，主要基于以下考虑：一是私募机构在拿到公募基金牌照以后可以发行追求相对收益的公募产品，使产品线更加多样化；二是进入公募有助于直接提升资金量，扩大管理规模，利用公募平台引入长线资金；三是目前私募基金在宣传上有诸多限制，进入公募业有助于加强公司品牌效应，扩大影响力；四是建立公募体系有助于人才汇聚和激励。

基金研究专家王群航表示，做得好、做得大的私募转公募，是行业里的正常现象，公募有公募的优势，私募有私募的特点，两者共存，相互促进。王群航认为，“公募基金最大的好处就是可以公开宣传，信息披露也较为完善，换一种角度说，法定公开信息的披露也是一种变相的宣传。另一方面，公募市场透明化程度高，发展更为规范，面向的投资者数量较多，有利于基金公司更好地做大规模。”

鹏扬基金总经理杨爱斌也曾表示，私募基金逐步向公募基金转变是行业大的趋势。“我们看海外的资产管理市场，其实海外的基金管理公司，他们在牌照的获取上，通常都是先私募。”他说道，“比如我们香港，等你积累到一定的业绩和规模的时候，再去申请公募基金的牌照，是一个渐进的过程。”

但并非所有私募在转战公募时都一帆风顺，另一家私募巨头重阳投资就在去年主动撤回了公募牌照申请。

对此，重阳投资相关人士的回复是，重阳投资一直立足并专注于权益投资，相较而言，公募基金业务更为多元化。经过反复讨论研究，公司认为现阶段专注于当前的业务，发挥自己的强项，有利于更好地服务客户，体现“客户利益第一”的经营理念，因此决定暂不开展公募基金管理业务。

即便是成功挺进公募的机构，申请牌照的过程也是“其路漫漫”。

如鹏扬基金自2015年4月2日提交申请，直至2016年6月2日获批，历时约15个月；凯石基金自2015年9月24日提交申请，经历约18个月的等待，到2017年3月3日才获批；博道投资于2016年5月27日提交申请材料，2017年6月1日正式获批，耗时也长达12个月；弘毅远方更是历经漫长的28个月，从2015年8月14日申请，直到2017年12月29日才获得牌照。

据业内人士分析，牌照申请如此“难产”，重要的原因是监管层较为顾虑私募转做公募会存在利益冲突。公募基金公司中的专户业务类似私募，同时进行公募和专户业务就有相关规定防范利益冲突，而目前“私转公”相关规定还处于空白。

针对这一问题，从已经完成“私转公”的基金公司来看，目前对于产品的转移，基本上采取的就是清盘和转为公募专户的操作方式，如鹏扬基金就选择完全放弃了私募业务。

朱雀基金方面也表示，根据监管要求，朱雀投资目前开展的证券投资业务将全部转至朱雀基金平台，朱雀投资将不再开展该类业务。