七大姑八大姨灵魂拷问?顶商投资人首次谈创投“婚恋”观
摘要 年味渐浓,回家的路越来越近了。脑补年复一年的七大姑八大姨的关(拷)心(问)。“谈对象了吗”“啥时候请我吃糖呀”……心里盘着即将上演的审问剧情和相亲记,小本本记录回怼攻略。从相识、走到一起,并把这段关系发展运营下去,婚恋中的相互选择伴侣好比创业者和投资人的关系。投资流程中的关键环节象征着婚恋发展的重要
年味渐浓,回家的路越来越近了。
脑补年复一年的七大姑八大姨的关(拷)心(问)。
“谈对象了吗”
“啥时候请我吃糖呀”
……
心里盘着即将上演的审问剧情和相亲记,小本本记录回怼攻略。
从相识、走到一起,并把这段关系发展运营下去,婚恋中的相互选择伴侣好比创业者和投资人的关系。投资流程中的关键环节象征着婚恋发展的重要环节,从相识到订婚到走向“婚姻”需要注意什么,如何守业经营好这段关系?顶商投资人首次从投资环节展开,来谈谈婚恋支招。
01 发现契机
七大姑八大姨的热心介绍,是脱单渠道之一。婚恋网是,社交活动也是。
同样地,创业者和投资人的契机有哪些?
可以是72Speed这类创投活动上的资源对接,可以是一键投递项目商业计划书BP到顶商投资的官网BP邮箱,或是微信群或是好友引荐,直接微信BP给投资人。
六度空间理论指出:我们和任何一个陌生人之间所间隔的人不会超过六个。
借由以上的契机,画出创投圈的半径。创投圈说小不小,说大不大,创业者之间,创业者与投资人之间,当聊到一两个熟识的投资人或是事件,总能在这个圈子内圈出联系。
02 做好内容BP
有了渠道,那么,然后呢?
内容得跟上!
“创业者,不要撩投资人”。此前在顶商投资72Speed论坛上,一投资人曾这样建议。对投资人来说,务实比撩投资人更有意义。务实体现在最初的BP、产品服务内容的打磨、营销运营等。
融资,撩之,但不能随便撩,顶商投资人带你先从BP入手。
BP格式建议:
word不够规范,PPT错乱,建议PPT格式转PDF;
BP内容建议:
封面(logo+项目名称+一句话概括主营业务)
写清模式
写清团队(团队经验与当下职责、主营业务相关)
写清主要数据(成本收入用户数据等,如果数据复杂,建议另外附件Excel)
写清融资和未来规划
其他信息:市场规模、竞品分析、产品配图
商业计划书BP是创业企业的简历。创始人在路演向投资人展示项目时,要控制时间,抓住重点,打动投资人,毕竟双方的时间都是有限的。
关于商业计划书中的数据图表信息,种子天使阶段项目,由于项目处在萌芽阶段可参考借鉴的历史数据比较少,BP中大部分呈现的预期数据(或是目标数据)。对于早期项目,顶商投资会选择一些项目陪跑,留一定时间观察、辅导,帮助初创企业对接资源更快地跑出数据。
03 TS -订婚
见了面,聊了BP,后续跟进聊天补充资料,再然后,如果资方觉得还不错,项目方也希望融到这笔资加快业务运转,这时候,双方会签订TS(Term sheet)投资意向书。
这好比相识之后,你情我愿,想要确定关系,订婚。
投资流程七大环节包括:BP 吸引 → Memo访谈分析 → TS签订 → DD验证 → IC过会 → SPA/SHA签订 → Closing打款。
TS投资意向书,框架协议中一般会涉及保密、费用、排他等,但相比投资流程中的末尾环节SPA/SHA,并不具备法律效应。也就是说订婚了,也不代表人家以后一定要跟你一起过日子去。不单吊着一棵树,转向其他树或是森林的,也是有的。
现实中,项目方拿着好几家TS把自己估值搞上去的也是存在的。但“我能怎么办”“当然是选择原谅啦”,TS订婚只是意向书,法律关系尚不成立。
04 交割条件,结婚前先谈离婚
结婚领证,签下SPA/SHA,这才有了真正意义上的法律关系。
SPA(Share Purchase Agreement)是股权收购协议;SHA(Shareholders Agreement)是股东协议。TS是SPA和SHA的前提,SPA/SHA内容主要涉及:投资金额、估值、防稀释权利、优先购买权、随售权、交割条件等。
图源:网络
为什么要谈交割条件?韩剧《澡堂老板家的男人们》中,大女儿结婚前先谈离婚,而后也是三个女儿中婚姻最幸福的。同样地,关于投资意向书中的交割条件也需要注意。提前说好利益分割也能避免日后的尴尬与冲突。
05 DD与反DD
女方:结婚前,我们家想调查下你们家
男方:我也要调查你们家
从订婚到结婚,中间还得经历DD尽职调查、IC投委会过会,才会有签约、Close。
DD(Due Diligence),尽职调查,投资人对项目全方位的调查,投资人要调查重要信息是否可靠和真实,评估潜在风险。一般包含3个方面—— 业务DD、财务DD、法律 DD。
从流程上来说,DD一般是在TS签订之后,实际中,为了降低资本寒冬中的风险,不少机构选择PreDD,即在签订TS前,投资人尽可能从多角度了解分析项目的风险性与潜力。
而对于创业企业来说,反DD,对于投资机构的背景,已投项目,GPLP,既有资源中能否给到自己资本以外的其他服务也都是考量点。毕竟大部分信息都是公开的,想要获取并不难,难的是在大环境不景气的情况下能够找到相互合适的。确认过眼神,找到对的人。
“我认可你的模式并愿意一起协助调整,你认可我的战略梳理和资本赋能。双方磨合认可,相互适合,并在过程中教学相长。”顶商投资人如是说道。
创业难,守业更难。抓住契机,投递BP来和顶商投资人约聊。