私募证券基金规模大降，十大投资策略全线告负

11月13日，证监会发布私募投资基金登记备案总体情况。统计数据显示，截至2018年10月底，中国基金业协会已登记的私募基金管理人为2.43万家，已备案私募基金7.50万只。

此外，10月底私募管理的基金规模为12.77万亿元，相比9月底的12.80万亿元，出现罕见的回落。近三年来，国内私募基金管理规模呈现稳步增长的态势，上一次私募基金管理规模出现下滑，还是在2015年11月。

具体来看，10月末已备案私募证券投资基金规模合计2.18万亿元，较9月减少2031亿元，减少8.51%。相比之下，10月末私募股权及创投基金合计规模8.81万亿元，较9月增加4672亿元。

从市场环境来看，A股市场9月小幅反弹后，10月再次呈现单边下跌走势，A股三大指数集体刷新年内新低，沪指一度跌破2638点。而这一轮下跌，也击穿了不少投资者的防线。据格上研究中心的数据显示，10月份各大私募的平均收益为-4.32%，十大投资策略10月全线告负，无一例外。而今年以来，私募行业的平均收益累计已达到-11%，其中股票策略以-14.92%的收益排名垫底。

数据还显示，市场上的7892只股票策略的私募产品，有6169只在10月份亏了钱，占比达78.16%，其中990只产品亏损10%以上，另有26只产品的亏损甚至超过了30%。从规模来看，10月份百亿私募的平均亏损幅度达到-6.83%，在所有私募中垫底，50亿至100亿的平均亏损幅度最小，为-4.27%。

此外，今年以来已经有3840只私募产品清盘，超过半数为股票策略产品。而经历数月的调整后，不少存续的私募产品也面临着净值触及预警线或清盘线的风险。

严酷的市场行情下，私募行业热度也有所降温。根据私募排排网的统计，10月份新发行私募基金产品仅600余只，较去年下降幅度较大。

尽管10月底11月初，陆续出台了诸多市场利好消息，但从私募当前的仓位来看，私募机构仍然保持相对谨慎的态度。根据私募排排网的测算，目前私募平均仓位为57.84%，比10月份同期平均62.50%的仓位环比下降近4%，满仓私募的占比下降。

然而与内资私募的谨慎不同，外资则在近期动作频频。桥水基金在10月17日成立了第一只中国私募产品“桥水全天候中国私募投资基金一号”，元胜投资则在11月5日连发两只私募产品。11月12日，全球最大的资管机构贝莱德也成立了今年以来的第二只私募基金产品——“贝莱德中国A股机遇私募基金6期”。

此前，桥水基金还发布了一篇题为《中国资产的转向正开始》（The Shift to Chinese Assets Is Beginning）的内部报告，称中国资产市场已显示出各种改善迹象，对于全球投资者而言，中国资产提供了独特的分散化收益，中国资产的配置未来将进一步提升。