财·茶道｜做好家庭财务健康诊断，慎防高杠杆率风险

爱存钱、怕欠债、谨慎消费，这是老一辈中国人的理财观念。但随着收入水平的提高，资产增值速度过快，年轻人比从前更愿意消费和贷款了。不知不觉，部分中国家庭的财务状况已经从“怕欠债”转变到“高杠杆”。

高杠杆率更成了这部分中国家庭新的标签。而对于家庭来说，这是十分危险的信号，稍不注意就可能导致家庭财务的暴雷。

因此，时常给家庭财务做个健康诊断，显得尤为重要。

衡量家庭负债水平的一个常用指标是居民部门杠杆率。根据《中国杠杆率进程2018年度报告》显示，我国居民部门杠杆率目前正处于增速较快的时期，从2008年的17.9%上升至2018年的53.2%，10年间上涨了35个百分点，增速与美国2000-2007年间相当，处于相当高的水平。

国际清算银行在计算居民杠杆率公式：

居民杠杆率=住户贷款（金融机构统计） / GDP

这种计算方式方便进行国家间的比较，但具体到我国，可能低估了居民部门的杠杆率，原因主要有以下两点：

由于农村家庭无法从银行等传统金融机构获得贷款的，他们只能通过民间借贷，或者通过P2P等渠道获取所需的资金，而这部分负债没有被计入国际清算银行的住户贷款。也就是说，中国家庭还存在庞大的表外负债，如果算上这部分负债率可能会更高。

截至2018年，我国居民贷款规模达到47.9万亿，其中中长期消费贷29.0万亿，占比61%，短期消费贷8.8万亿，占比18%。住房按揭贷款是中长期消费贷款中的最主要部分，2018年达到25.8万亿，占全部居民贷款的54%。短期消费贷款虽然占比不高，但近几年来以更快的速度增长，全年增长了29.3%。

很多家庭敢于高负债，是基于资产持续升值、收入不断提升的信心。一旦资产估值水平下降、收入下降，家庭负债能力就不可持续。不敢辞职、不敢生病、不敢要二孩，是当今中国家庭的真实写照。 

面对快速攀升的家庭负债，家庭应该如何做好财务健康诊断，防患于未然呢？

1、家庭财务健康诊断第一步：复原家庭的资产/负债、收入/开支。

家庭财务健康诊断的第一步是理清家庭的收入、开支以及资产和负债状况。

收入、开支每天记录，定期（例如每周或者每月）整理汇总。

在计入科目上，除了根据用途分类以外，建议再增加一个标签：正常/非正常收支。目前，一些财富管理机构和互金平台都开发了用于记录个人或家庭开支状况的“记账本”，大家可择优使用。（财查到APP则提供全类项投资的智能记账本功能）

资产、负债情况定期记录汇总，整理的周期根据各个家庭借贷的期限来决定。比如家庭负债以房贷、车贷为主，那么对家庭资产/负债记录整理的周期可适当拉长，每半年或一年做一次即可；如果家庭负债以短期的消费贷为主，那家庭资产负债的整理周期应该以月或者季度为主。

在计入科目的设计上，资产类应该按照可变现的程度从易到难归类，负债类应该按照期限由短到长排列。

2、家庭财务健康诊断第二步：构建家庭财务健康诊断的指标体系。

如表1所示，建议的诊断指标体系、计算公式以及建议取值范围内。

另外，负债跟劳动报酬的比值，可以衡量一个家庭的负债程度和家庭债务风险。维持正常的家庭开销，一般来说负债率不宜超过40%，一般在30%左右是比较均衡的状态，最极端的情况不能超过50%，国际上来看，家庭债务率警戒线一般到60%。根据自己的收入水平过相对应的生活，不要给自己太大压力。

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