北京银保监局叫停不合规存款产品

　　为深入整治市场乱象，平抑实体经济融资成本，引导辖内银行结构性存款产品回归业务本源，促进其合规健康发展，9月9日，北京商报记者从北京银保监局处获悉，北京银保监局9月6日下发《关于规范开展结构性存款业务的通知》京银保监发〔2019〕289号（以下简称《通知》），要求辖内商业银行应及时停售存在设计不合规或“假结构”问题的产品，科学划分相关金融衍生产品交易类型，合规计提相关风险资本，确保涉及金融衍生产品业务的各类监管指标计算准确。业内分析人士预计，随着监管趋严，真正的结构性存款对银行的投研能力以及客户的金融知识要求较高，短期内行业生态很难有大的突破。

　　■个别银行变相高息揽储

　　根据北京银保监局调研及监管排查情况发现，目前辖内银行结构性存款业务主要存在产品设计不合规、风险计量不准确、业务体量与风控能力不匹配、宣传销售不规范四方面问题。在产品设计上，《通知》指出，部分银行为结构性存款设定远高于同期限存款利率水平的保底收益，构建狭窄的收益波动区间或将挂钩的衍生产品行权条件设置为几乎不可能触发事件，使结构性存款从名义上的浮动收益产品变为事实上的固定收益产品，违背了使存款人在承担一定风险基础上获得相应收益的产品设计原则；个别银行结构性存款中未实际嵌入金融衍生产品或所嵌入金融衍生产品无真实的交易对手和交易行为，涉嫌通过设置“假结构”变相高息揽储。

　　其次，对结构性存款所嵌入的金融衍生产品，个别银行在运营管理中存在银行账户和交易账户划分不适当、资本计提不规范等问题，不符合监管规制要求，导致资本充足率、杠杆率等关键指标计算结果出现偏差，造成合规风险和流动性风险隐患。

　　《通知》提到，还有个别仅具备衍生产品交易业务基础类资格的银行为开展结构性存款业务而事实上从事了非套期保值类交易。部分银行虽然具备相应衍生产品交易资格，但在制度规范、人员配备、系统支撑、定价能力、风险管理等仍较为薄弱的情况下，短时间内大量发售结构性存款产品，潜在的市场风险及操作风险不容忽视。

　　另外就是宣传销售不规范导致的乱象，《通知》指出，部分银行结构性存款产品的宣传材料或产品说明书、风险提示书等销售文本不严谨，未介绍所嵌入金融衍生产品的交易结构，对产品风险揭示不充分；部分银行营销人员在产品宣传推介过程中片面强调结构性存款的安全性和收益性，使存款人对结构性存款挂钩衍生产品的交易实质和交易风险认识不到位。个别银行未严格执行非机构存款人风险承受能力评估、营业场所产品销售“双录”等要求。宣传销售环节的不规范行为强化了存款人对于结构性存款收益的“刚兑”预期。

　　■合理把控总量及增速

　　“资管新规”正式发布之后，结构性存款曾一度被银行视为保本理财产品的替代，成为各大商业银行的揽储利器，但结构性存款市场目前仍存在假结构性存款盛行等乱象。据北京银保监局相关人士介绍，2018年以来，辖内银行业金融机构结构性存款规模大幅增长，一系列合规问题和乱象也随之凸显，如通过“假衍生真保收益”行为变相高息揽储，对所嵌入金融衍生产品涉及到的监管指标计量不准确，风险控制能力与业务发展的规模与速度不匹配，以不规范的产品宣传与销售行为强化存款人对结构性存款收益的“刚兑”预期等。

　　针对上述问题，《通知》从产品设计、风险计量、风险控制和销售管理四个方面有针对性地提出了加强监管的意见。北京商报记者注意到，北京银保监局此次剑指“假结构”产品的源头，《通知》要求，各行应严把结构性存款产品设计审查关，及时停售存在设计不合规或“假结构”问题的产品，确保结构性存款真实嵌入金融衍生产品且衍生产品部分有真实的交易对手和交易行为，并使存款人获得的收益与所承担的风险相匹配。各行应严格遵守衍生产品交易、资本充足率、杠杆率、流动性风险管理等监管规制要求，科学划分相关金融衍生产品交易类型，合规计提相关风险资本，确保涉及金融衍生产品业务的各类监管指标计算准确。

　　《通知》提到，应建立和完善衍生产品交易风险管理机制，有效识别和计量衍生产品交易所带来的市场风险、交易对手信用风险或流动性风险，严格控制各环节操作风险，并对结构性存款中的衍生产品交易份额进行风险隔离。应合理把控本行结构性存款业务的总量和增速，确保业务体量与本行衍生交易风险管理水平相匹配。

　　在规范宣传销售行为，普及理性投资观念方面，《通知》称，应严格执行“双录”等要求，向结构性存款购买者充分披露信息和揭示风险，不得承诺与真实交易不相符的最低收益，不得误导存款人购买与其风险承受能力不相匹配的结构性存款产品。

　　■银行开启自查及整改

　　2018年5月，市场就曾传出监管叫停假结构性存款的行为，但并没有收到什么成效，很多银行仍然打着 “保本保息”的旗号去吸揽客户。2019年5月17日，银保监会下发的《关于开展“巩固治乱象成果 促进合规建设”工作的通知》再次明确指出，结构性存款不真实，通过设置“假结构”变相高息揽储。对北京银保监局严打“假结构”性存款的举措，网贷之家研究院院长张叶霞在接受北京商报记者采访时表示，北京地区此次出台的监管文件明确指出目前银行业中结构性存款存在假结构性存款、风险计量不准确、业务体量与风控能力不匹配等乱象和问题，并给出相应监管要求和整顿措施，有利于引导结构性存款产品回归业务本源，向真结构性存款的方向过渡。

　　北京银保监局表示，各行应对照梳理自查本行存量业务，并将自查结果、整改方案及时间表在10月10日之前报送北京银保监局，同时确保新发生结构性存款业务合规有序开展。北京银保监局将进一步加大非现场监测和现场检查力度，并视情况采取相应监管措施。

　　张叶霞进一步预测，随着监管趋严，加大对假结构性存款的监管力度，结构性存款合规性将逐渐增强，不过未来预计结构性存款更多作为利率市场化过渡期产品，真正的结构性存款对银行的投研能力以及客户的金融知识要求较高，短期内行业生态很难有大的突破，并且随着智能存款的兴起和利率市场化完成后可替代品增多，客户投资需求或被普通产品替代。

　　对投资者来说，更不应盲目只顾高收益，不顾风险。融360理财分析师刘银平提醒称，银行变相高息揽储，不利于市场的公平竞争，投资者在购买结构性存款产品的时候，也不能一味相信银行承诺的高收益，要有自己的判断能力。