什么是etf基金 etf基金套利方法有哪些

什么是etf基金?

etf基金是什么意思?ETF英文原文为“Exchange Traded Fund”，正式名称为“交易型开放式指数证券投资基金”，简称“交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”。ETF通常由基金管理公司管理，管理的资产是一篮子股票组合，实行实物申购和赎回，也就是用一篮子股票进行申购和赎回。组合中的股票种类与某一特定指数(如上证50指数)包含的成分股票相同，股票数量比例与该指数的成分股构成比例保持一致。

etf基金有哪些种类?

按照基础资产的不同，ETF基金可以分为白银ETF、黄金ETF、跨境ETF，国内ETF等。

根据投资方法的不同：ETF可以分为指数基金和积极管理型基金，国外绝大多数ETF是指数基金。目前国内推出的ETF也是指数基金。

根据投资对象的不同：ETF可以分为股票基金和债券基金，其中以股票基金为主。

根据投资区域的不同：ETF可以分为单一国家(或市场)基金和区域性基金，其中以单一国家基金为主。

根据投资风格的不同：ETF可以分为市场基准指数基金、行业指数基金和风格指数基金(如成长型、价值型、大盘、中盘、小盘)等，其中以市场基准指数基金为主。

etf基金交易手续费有哪些?

随着基金投资越来越火热，很多基民已经不基金局限于常规的基金产品，不少投资者将目光放到了ETF基金上面，今天来大家了解一下etf基金交易手续费问题。

ETF基金分场内、场外交易，费用不同。

1、ETF场内交易，不存在申购费和赎回费，交易费用是按照证券公司的交易佣金收取，没有印花税。上海投资基金：交易费不高于成交金额的2.5‰不低于0.085‰ 起点5元。深圳投资基金：不高于成交金额的2.5‰不低于0.1375‰ 起点5元。

2、ETF场外交易，收取申购费(1.5%)和赎回费(持有基金时间短于1年0.5%)。总的来说，场外交易进出成本合计大约在2%左右。

ETF的申购赎回费是你在进行申购或者赎回(场外市场交易，例如在银行)的时候才收区的，如果你在二级市场(一般是证券公司)进行买卖，它只收取和股票一样的手续费，也免收印花税。至于管理费和托管费是每个基金都会被收取的，已经反映在基金净值上面。交易费用跟当地证券公司定的交易费率有关。

在众多的基金产品中，其实可以做到T+0交易方式的基金产品寥寥无几。而ETF基金就是其中之一。ETF就是交易型开放式指数基金，它是一种在交易所上市交易的，基金份额可变的一种开放式基金。ETF基金交易可以分场外交易和场内交易，如果是场内交易是不存在申购或赎回费用的，交易时只需要支付证券公司的佣金，如果是场外交易，则需要支付基金交易的申购费与赎回费了，一般比例是成交金额*2%左右，此外，还有基金管理费和托管费等费用。由此可以看出，ETF基金从交易费用来说，场内申购更为合适一些。

ETF基金能否T+0交易？

沪深两市共计有18只跨境基金产品可适用于T+0交易，上交所有4只“T+0”股票型跨境ETF基金，分别为易方达H股ETF、华安德国30、纳指ETF和博时标普500。除了上交所新增的4只ETF，此次新增的两类“T+0”交易基金中，还有14只基金在深交所上市交易，包括华夏恒生ETF、南方中国、华安标普全球石油、南方恒生H股、嘉实黄金、易方达黄金、国投新兴、招商金砖、银华通胀、华宝油气、汇添富黄金、工银资源、信诚四国以及信诚商品。

ETF基金如何套利?

从套利机会出现的原因可以把ETF套利分成多类：一二级市场间套利，期货现货市场间套利，不同盯住指数间套利等。

ETF基金套利方法主要有以下几种：

1、一二级市场间套利

传统ETF交易机制有两层：首先，在交易时间内，投资人在一级市场可以随时以组合证券的方式申购赎回ETF份额;其次，在二级市场上，ETF在交易所挂牌交易，投资人可按市场价格买卖ETF份额。

当ETF的二级市场价格高于其基金份额参考净值(IOPV)一定幅度时，投资者可用相对较低的价格申购ETF份额，以较高的价格在二级市场卖出获得套利收益;当ETF二级市场价格低于IOPV一定幅度时，投资人可以反向操作。该种套利模式需要投资者有一定的资金基础，过少资金无法操作。

2、期货现货市场间套利

期货现货市场间套利是利用指数期货和ETF(代表一篮子股票现货)之间偏差赚取利润。如以沪深300指数期货为交易标的的套利。市场中有一些投资者，会利用期货现货市场与沪深300指数高度同步、偶有偏差的ETF来套利。

3、不同盯住指数间套利

如果投资者判断虽然市场的整体方向向上，但是盯住A行业的ETF前景比盯住B行业的更好，投资者就可以通过卖出盯住B行业ETF，同时买入盯住A行业ETF，从而获得两支ETF之间的差价。

另外一种是ETF和盯住指数之间的套利。

有些基金公司采用代表性复制法组建ETF，通过优选部分成分股复制指数来降低交易成本。选择使用代表性复制法的ETF没有完全复制盯住指数中的成分证券，因此在ETF和盯住的指数之间不时存在变动方向和变动幅度的不同步。

ETF基金如何进行交易?

对于一个新的投资者，ETF投资令人生畏。有数以百计的不同ETF可供选择，并且资产配置在资产类别、行业、国家和地区上都不同，所有这些的组合，足以让投资者在第一次参与时感到困惑。但是当你一旦决定买某只ETF、设立一个账户并且与经纪人签订代理协议，那困难的部分已经过去了，你会认为剩下的就很简单了，无非是确定买多少份额而已，对吗?不幸的是，如果你想要尽量减少成本，那它比想象中要复杂多。但是遵循以下四点，你将会像专业人士一样可以快速下订单。

ETF基金基金交易的4大原则：

1、检查净资产值 (NAV)

作为一篮子标的证券，ETF的资产价值不会多于也不会少于持有的所有资产价值总和。做市商通过套利使得ETF市场价格与净值保持一致。当ETF 折价时，做市商会在二级市场上买入ETF基金赎回并出售标的证券;当ETF溢价时，做市商会在二级市场上卖出ETF基金，其所得用于购买标的证券。这个套利的过程使得ETF基金二级市场价格始终与净值保持一致，做市商在提高了市场流动性的同时也会获取一定的利润。参与商(APs)也通过与ETF发行商之间的申购和赎回保持ETF价格与净值一致。

然而，这种套利活动并不是完美的。做市商需要花时间去建立自己新的ETF，既定的ETF由于成交量较低，也会表现出轻微的折价或者溢价。因此，对于一个普通的投资者来说，在提交订单前，要先将二级市场价格与净值比较，以免购买的价格太高或者卖出的价格太低。ETF当天的净值一般是从自己的经纪人那里得到或者交易所有公布。

在极少数情况下，流动性较高的ETF基金净值可能不是很准确，这种情况主要发生在市场危机的时候，投资组合中的一些流动性差的债券或者股票的价格不可用或者具有误导性，在这种情况下，如果你当天想购买或者卖掉，你需要看这只ETF基金的交易方式。如果这只基金仍然有很大的交易量，而且每个新的交易不会从根本上上下移动价格，只存在一个相当小的价差，可以确定市场价格有可能较好地反映了基金净值，然后就可以放心着手进行交易。

2、检查买卖价差

下一步是检查ETF买卖价差的问题。折价或者溢价越小越好，因为它不仅可以帮助你在接近净值的时候购买，而且当你最终卖出的时候，还可以帮你降低成本。买卖价差的存在也是做市商为什么能为ETF基金提供流动性的原因，通过提供出售价格比他们买入价格稍高的交易，通过提供交易的供给和需求，他们会冒一点小风险而获得较少的收益。

价差通常以便士度量，做市商通常是靠交易量来赚钱，他们每天会执行数以千计或者百万计的交易，这意味着相对交易量较小的ETF来说，交易量较大的ETF价差更小，这是多个做市商相互竞争后的结果。不幸的是，我们没有一个好的经验法则来告诉我们多大的价差算大，价差取决于ETF基金的交易量以及标的证券的价差。对于最受欢迎的像那些跟踪欧元斯托克50指数的ETF基金，它们的价差一般是以便士度量。流动性稍差的基金一般能够看到买入价和卖出价之间存在几个百分点之差。一般情况下，你可以从你的经纪人那里获得价差，如果太高，就不要做这份交易，保持交易成本低是成功进行ETF

投资的一个组成部分。即使你不能立即感觉到交易的成本，但是并不意味着它不存在。

3、使用限价订单

限价订单指限定某一价格，高于此价格你不会买或者低于此价格你也不会卖。为什么要使用限价订单而不是一个简单的市场订单?毕竟，如果ETF交易是按照净值或者接近净值的价格来交易的，价差会很小，那以这个价格执行订单将是很合理的，没有什么问题。在多数情况下，限价是简单而有效的方式来保护你在特殊情况下，免受将以不利的价格执行订单而造成损失。例如，你可以下一个购买200份并期望以经纪人给出的叫价成交的指令，但是如果这个订单只有50份被执行，那你的订单其余部分可以在下一个有利的(会高一点)的价格交易。价差反映出买和卖的订单最接近的市场价格，但并不表明这些订单的大小。限价可以保护你免受支付超过指定金额(或者卖出所得少于指定金额)的风险，同时仍然允许你的订单执行一个相对限价来说更好的价位。

运气好一点的话，你甚至可以使你的订单在合理的价差范围内执行，降低交易成本。同时，还可以使用限价订单更好的利用折价或者溢价。请记住，相对其他的订单来讲，任何限价订单都会降低你的订单被执行的可能性，但是在一个流动性较好的市场上来说，这将不是一个问题。市场动荡使得ETF的价格远离你的限定价格的概率是比较小的。

4、不要在开盘时立即交易

一般来说，ETF基金交易的最好时机是接近交易日的中间时刻，而不是开盘也不是收盘的时间。在刚开盘的时候，价差往往是最大的，因为做市商在可以获得准确的ETF净值之前，都在等着看标的证券是如何交易的。有时交易日结束时市场也是比较兴奋的，价差也较大，尤其是在波动的市场中。因为很多欧洲的 ETF包括多个时区的证券，控制你的交易在一天的中间时刻，这样你将不会与市场还没有打开(或已关闭)重叠。

例外情况是ETF的标的证券是在时差较大的国外市场上交易，比如美国和亚洲。例如，如果你想要购买跟踪标准普尔500的ETF基金，只有要等到美国股票交易市场开放，你才能通过标的股票的价格估算出ETF的净值，因为前一天的收盘价很有可能已经改变。我们还建议等到交易日的晚些时候再进行商品交易，因为这些商品的价格基本上是以美元计价的。而且因为其他市场的参与者都认识到这一点，交易日的晚些时候流动性会相对更好一些。

有些人会认为这一天中的时间问题只是暂时的，瑞士信贷全球ETF部门主管丹. 德雷珀说：“一旦这些ETF基金规模足够大，流动性将会提高，在欧洲的价格也能较早被估算出来。真正受益的是欧洲投资者，在美国市场开盘前，他们能确信就本身市场来看，可以获得良好的流动性，即使它已经收盘。”但在那一天到来之前，坚持我们的四个简单规则，以确保你的ETF投资中获得开门红。