【投教科普】信托投资所拥有的五大优势

近年来，伴随财富的增长，我国高净值人群投资多元化的趋势愈加明显，除了房地产和股票，信托等产品、全球资产配置等已经成为其重要的投资选择。

2017年信托业资产规模已突破23万亿，目前是仅次于银行业的第二大金融子行业，在过去五年取得了长足发展，成为我国支持实体经济的重要力量。

但随着规模的增大，业内对信托的未来也各执己见，更多的人认为信托已经到了拐点期，不过小编却认为，未来三年内信托仍然是大额投资的最佳投资标的之一。何以见得？咱们这就来为大家分析下原因：

拉动中国经济增长的三驾马车：出口、消费、投资。出口已有复苏，消费信心提振，投资处于高位。

拉动投资的又有三驾小马车：工业投资、基础设施建设投资、房地产投资。其中工业投资占比40%，但随着成本的上升，大量跨国企业已把工厂转移出中国，所以投资下面的三驾小马车，工业投资越来越慢，只剩基础设施建设投资和房地产投资这两驾小马车还能欢腾。

在新常态宏观经济平稳运行的背景下，投资仍是政府刺激经济的有力手段，而在基础设施建设投资和房地产投资这两大领域，信托的优势极为明显，其卓越的项目运营能力和丰富的风险处置经验，其他机构在短期内难以超越。

2016年全行业68家信托公司当年2016年末信托业实现利润771.82亿，较2015年末的750.59亿增长2.83%。在信托收益分配中，向投资者分配的收益约占信托资产实际总收益的90%。信托真正做到了受人之托代人理财的承诺，为投资者实现了财富增值服务。

在过往，信托刚性兑付以及较强的资产管理能力，为信托在投资者中积累了良好的口碑，庞大的资金规模也使信托积累了大批的优质客户资源，为其今后的发展及转型都奠定了坚实的市场基础。

银信合作

业务模式演进：1)2006年-2008年：监管真空期，银行理财资金直接投资信托贷款。2)2009年-2012年：监管政策密集出台，银信理财合作业务占比大幅下降。3)2013年-2015年：银证合作接替了银信合作，成为理财资金投资非标的新通道；“8号文”下，银行资金端从银行理财转向表内同业。4)2016-2017年：信贷ABS和类ABS业务快速发展，“非标转标”受到青睐；证监体系监管趋严，通道业务回流信托。

银保合作

信保合作的前景广阔，其实是由双方特点决定的。

业内人士介绍，保险资金具有久期长、对投资收益率稳定性要求较高等特点，较难与期限偏短的金融产品相匹配，再附加保险合同条款对于资金的募集和兑付有着内生的限制，因此投资收益率偏低；而信托业则面临着项目众多但缺乏大型机构客户、净资本约束日益增强等问题，信保合作可以使双方在产品上和制度上实现互补，信托制度可为保险公司所用，保险信用也可以为信托产品增信，实现共同发展。

业界观察人士认为，在双方接下来的合作中，保信双方应充分利用保险资金规模大、周期长、安全性高的特点，互相借鉴风险管理和投资管理的经验，渠道共享、取长补短，在PPP项目、资产证券化等领域寻求更大的合作空间。

据了解，信保合作还体现在股权合作，当前保险公司和信托公司相互持股的案例也日益增多。信托灵活的制度优势可以为保险公司所用，险资在投资时面临在投资方式、投资范围、信息披露等多方面的限制，借助信托的帮助，保险可以拓宽现有的投资范围，提高投资回报。

同时、伴随着信托业保障基金有效运行、中国信托登记有限责任公司的正式揭牌，加上之前已经成立的履行行业自律职能的中国信托业协会，信托公司自身不断加强风控能力。

信托优势明显，但并不是说没有风险，信托产品最大的风险还是属于流动性风险。对于不能如期兑付的信托产品来说，信托公司兜底只是应急手段，主要的解决方案还是处置抵押物，而处置抵押物一般需要时间周期，这就会引发信托财产流动性的风险。

但是在严格监管状况下，目前发行的信托产品抵押物覆盖率较高，最终保证足额兑付应该不成问题。而就信托行业将来在风控整体制度设计层面而言，未来将形成全面的防御体系，除净资本约束机制及信托赔偿准备金制度外，也将会建立信托公司恢复与处置机制与行业稳定基金救助机制。

银保监会办公厅此前发布的关于进一步做好信贷工作，提升服务实体经济质效的通知提出，要积极发展消费金融，增强消费对经济的拉动作用。适应多样化多层次消费需求，提供和改进差异化金融产品与服务。支持发展消费信贷，满足人民群众日益增长的美好生活需要。创新金融服务方式，积极满足旅游、教育、文化、健康、养老等升级型消费的金融需求。

信托有望以实际行动支持实体经济，通过充分发挥全市场配资优势，有效进行产融结合，同时覆盖银行鞭长莫及的长尾领域，在支持实体融资中扮演更加重要角色。

信托一直被誉为高净值人群专享的理财产品，因其购买起点最少100万（投资门槛高），起购期限最少一年（资产流动性低）等特点。作为一种兼具资金募集优势和高度资金运用灵活性的合规金融安排，信托产品较为稳定的、相对较高的收益，更是吸引高净值人士关注的另外一个重要原因。

综上所述，信托凭借政策、良好的基建和房地产优势、良好的社会口碑和客户基础，加之完善的风控体系，无论从安全性、收益哪一方面来看，未来三年内确实是大额投资的最佳投资标的之一。