机构集中抛售白酒股 白马股受挫系调仓?

来源:Wind资讯 2018-10-30 08:12:00

摘要
闪崩这种黑天鹅事件,曾经只在中小盘股中上演,尤其是业绩不佳的股票。而近期,贵州茅台、五粮液、洋河股份、美的集团、中国国旅、康美药业、青岛海尔等白马股蓝筹股接连上演闪崩走势。与此同时,一组有关白酒与上证指数的数据也在坊间流传。2005年5月,交通运输、白酒补跌,6月6日上证指数迎来998点的市场底;2

  闪崩这种黑天鹅事件,曾经只在中小盘股中上演,尤其是业绩不佳的股票。而近期,贵州茅台五粮液洋河股份美的集团中国国旅康美药业青岛海尔白马股蓝筹股接连上演闪崩走势

  与此同时,一组有关白酒与上证指数的数据也在坊间流传。

  2005年5月,交通运输、白酒补跌,6月6日上证指数迎来998点的市场底;2008年7月农林牧渔、白酒、医药股补跌,10月沪指迎来1664点的市场底;2012年11月白酒、电子股补跌,12月沪指迎来1949点的市场底部。

  那么,近期白马股接二连三闪崩的真相到底如何呢?

  贵州茅台历史首次跌停

  10月29日,A股股王贵州茅台开盘跌停,截至收盘,仍有7.69万手封住跌停板,报549.09元,单个交易日市值蒸发逾766亿元。Wind统计显示,这是贵州茅台上市以来首次跌停。

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  贵州茅台于2001年8月27日挂牌上市,当天涨幅为13.25%,若以10月26日收盘价计算,贵州茅台上市以来涨幅高达13916%,接近140倍。此前,在上市十多年的时间里,贵州茅台收盘价从未有过收盘跌停。历史上只有三次跌幅超过9%,分别是2013年9月2日、2007年2月27日和2008年9月23日。

  以下为历史跌幅前10:

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  近百家基金日浮亏超31亿

  据Wind三季报显示,汇金、华夏、易方达、社保等机构持有者共计持有贵州茅台99458.93万股,近百家基金共持有5176.99万股。按上一交易日收盘至10月29日现价计算,机构持有者共计持有贵州茅台99458.93万股,近百家基金共持有5176.99万股。按上一交易日收盘至10月29日现价计算,机构持有者日浮亏约606.79亿元,基金机构预计日浮亏31.58亿元

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  根据三季报显示,华夏基金29只产品共持有茅台893.75万股,日浮亏约5.4亿元;易方达基金25只产品共持有茅台742.87万股,日浮亏约1.53亿元。

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  白马股频现闪崩跌停行情

  不止是贵州茅台,近来,曾经坚挺的蓝筹股、白马股,似乎正变得脆弱不堪。

  10月29日当天早盘,同为白酒龙头的五粮液开盘封跌停板,截至收盘,股价报48.87元/股,成交金额18.67亿元。

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  盘后的龙虎榜数据显示,三机构席位卖出五粮液近1亿元,两机构席位买入近1亿元,深股通买入1.44亿元并卖出7639万元。

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  洋河股份午后封跌停,报86.40元,成交额83865万元,封单3.76万手。盘后交易所龙虎榜数据显示,四机构席位卖出洋河股份近2亿元,三机构席位买入逾1亿元,深股通买入2.58亿元并卖出1.46亿元。

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  受茅台跌停影响,酿酒板块整体飘绿,板块跌幅超5%。截至收盘,除上述三只白酒股外,今世缘舍得酒业古井贡酒伊力特水井坊口子窖老白干酒等股纷纷跌停,老白干酒、迎驾贡酒酒鬼酒跌幅超9%。

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  不仅仅是白酒股在跌,近期,作为调味品行业绝对的龙头——海天味业走势亦是疲弱不堪, 10月29日午后封跌停板,市值蒸发174亿元。近五日海天味业跌幅超21%,市值蒸发426亿元。

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  白色家电龙头美的集团,在10月29日复牌后股价大幅低开,午后封跌停板,股价收市报36.27元。

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  此外,在昨天,宇通客车中炬高新安琪酵母等白马股亦出现闪崩跌停的走势。

  主力资金撤离白酒股

  伴随着股价下跌,主力资金也在大幅净流出白马龙头股,流出资金居前的两只均为白酒股。Wind数据显示,最近5个交易日,贵州茅台、五粮液、中国平安等个股主力资金累计净流出均超过10亿元格力电器亨通光电、青岛海尔、三安光电万华化学中国巨石、中炬高新、泸州老窖个股累计资金净流出均超过5亿元。

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  业绩增速放缓,机构不断下调盈利预测

  对于近期白马股频频闪崩跌停,市场分析认为除了外界变量影响,业绩波动、数据不及预期占很大原因,跌幅较大者部分面临成长困境,部分则别有乾坤。

  10月28日,贵州茅台披露三季报显示,前三季度,贵州茅台实现营收522.42亿元,同比增23.07%;净利润247.34亿元,同比增23.77%。每股收益19.69元。从披露情况看,今年第三季度,贵州茅台的净利润同比增幅仅为2.71%。

  2017年9月末至今年9月末,贵州茅台5个单季度的净利润同比增幅分别为138.41%、66.84%、38.93%、41.53%以及最新的2.71%

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  根据很多券商之前的预测,再看刚出炉的业绩表现,对比鲜明,其中第三季度的表现显然不及市场预期。

  华泰证券下调贵州茅台的盈利预测,预计2018-2020年的收入分别达到734.27亿元,757.04亿元和903.58亿元;EPS分别达到26.13元,27.49元和33.50元。可比公司平均估值水平为2018年19倍PE,考虑到贵州茅台的行业领先地位,给予公司2018年24-25倍PE 估值,目标价范围为627.12元-653.25元,维持增持评级。

  中金公司称,贵州茅台第三季度的总收入增长3.8%和利润增速2.7%均低于市场预期,且由于基酒供应限制,预计第三季度茅台酒销量下滑至多14%,并下调今明两年的盈利预测及目标价。中金将2018和2019年的盈利预测分别下调5.3%和8.3%,从每股28.35元和37.08元下调到26.85和33.99元;目标价下调2.7%,从925元降至900元。

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  实际上三季报业绩出现放缓的白马股不仅仅是茅台,云南白药、美的集团、广汽集团东阿阿胶、青岛海尔、安琪酵母、安琪酵母等多只白马股业绩均不乐观,多家机构近3个月不断下调2018年全年的盈利预测

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  前期涨幅过大,基金高位减仓

  近两年,市场主要以价值投资为主,绩优白马股受到资金追捧,尤其是2017年,市场对于白马股的炒作热度空前高涨,消费白马龙头股前期涨幅过大,导致估值偏高。

  数据显示,Wind白马股指数在2016年上涨10.03%,2017年全年涨幅49.24%。今年展开调整,截至10月29日,该指数年内跌幅超过30%

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  刚刚披露完毕基金三季报持仓数据显示,公募基金在三季度期间集中减持白马股。Wind数据显示,截至今年三季度末,在Wind白马股指数的85只成分股中,仅中国平安和粤高速A两只白马股出现基金重仓股数量增加,83只成分股的基金重仓持股数量出现减少,其中万和电气中原环保赛升药业涪陵电力龙大肉食三季报显示基金已清仓或已退出十大股东榜。

  在上述83只个股中,基金重仓持股数量减少最多的是工商银行。截至三季度末,422只公募基金共重仓持有工商银行12.42亿股,较2018年二季度末减少9.92亿股,减仓股数占流通股比例为0.37%。

  除了工商银行外,农业银行大秦铁路大华股份、青岛海尔、利亚德潍柴动力建设银行等被减持的数量也较多。

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  需要说明的是,基金季报只显示重仓股,并不能显示全部持股,但季报体现出的重仓股及其数量的变化,仍具有一定参考意义。

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